工银瑞信添利A

工银瑞信信用添利债券型证券投资基金2009年度第2季度报告

　　2009年06月30日
　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司
　　报告送出日期：2009年07月21日
　　§1重要提示
　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中的财务资料未经审计。
　　本报告期为2009年4月1日起至6月30日止。
　　§2基金产品概况
　　基金简称:工银添利债券
　　基金运作方式:契约型开放式
　　基金合同生效日:2008年04月14日
　　报告期末基金份额总额:3,436,784,877.90份
　　投资目标：在控制风险与保持资产流动性的基础上，追求基金资产的长期稳定增值
　　投资策略:本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合增值
　　业绩比较基准:80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数
　　风险收益特征:本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金
　　基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
　　基金托管人:中国建设银行股份有限公司
　　下属两级基金的基金简称工银添利债券A工银添利债券B
　　下属两级基金的交易代码485107485007
　　报告期末下属两级基金的份额总额1,681,293,211.78份1,755,491,666.12份
　　§3主要财务指标和基金净值表现
　　3.1主要财务指标
　　单位：人民币元
　　主要财务指标报告期(2009年04月01日-2009年06月30日)
　　A类B类
　　1．本期已实现收益102,315,124.24100,757,868.08
　　2．本期利润30,541,713.7525,963,612.15
　　3．加权平均基金份额本期利润0.01520.0127
　　4．期末基金资产净值1,899,141,980.061,972,603,381.91
　　5．期末基金份额净值1.12961.1237
　　注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
　　（2）"本期已实现收益"指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；"本期利润"为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益"。
　　（3）所列数据截止到2009年6月30日
　　3.2基金净值表现
　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
　　分级A
　　阶段净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）(1)－(3)(2)－(4)
　　过去三个月1.35%0.13%0.22%0.07%1.13%0.06%
　　分级B
　　阶段净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）(1)－(3)(2)－(4)
　　过去三个月1.23%0.12%0.22%0.07%1.01%0.05%
　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
　　注：本基金基金合同于2008年4月14日生效，按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资组合比例符合基金合同第十二条（三）投资范围、（七）投资限制中规定的各项比例：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的80%，本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的80%，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%，且必须在权益类资产上市交易或流通受限解除后不超过3个月的时间内卖出，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的30%，法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
　　§4管理人报告
　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介
　　姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
　　任职日期离任日期
　　江明波本基金的基金经理，专户投资部副总监2008-4-14---9中国籍，毕业于复旦大学，获理学硕士学位。2000年7月至2001年12月，任职于长城证券有限责任公司，担任研究员。2001年12月至2006年12月，任职于鹏华基金管理有限公司，2001年12月至2003年7月担任债券研究员；2003年7月至2003年11月担任基金经理助理；2003年11月26日至2007年1月20日担任普天债券基金经理；2004年6月至2006年12月，担任全国社保基金债券组合和回购组合基金经理；2006年8月至2006年12月担任机构理财部总监助理；2004年6月至2006年12月担任固定收益小组负责人。2008年4月14日至今，担任工银瑞信信用添利基金基金经理。2008年11月起，担任专户投资部副总监。
　　4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
　　4.3公平交易专项说明
　　4.3.1公平交易制度的执行情况
　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
　　4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
　　无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
　　4.3.3异常交易行为的专项说明
　　本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
　　（1）行情回顾及运作分析
　　2009年二季度债券市场窄幅波动，各期限收益率略有上行，中债总指数上涨0.30%。本季度宏观经济数据进一步向好，经济先行指标如PMI指数、发电量等回升明显，工业增加值环比强劲增长，投资同比大幅上升，房地产、汽车等销售数据增长明显，银行新增贷款绝对量居高不下，对于经济复苏的乐观预期继续冲击债券市场，本季度IPO重新启动，对短端利率冲击较大，长端利率在通胀预期渐起的情况下也有所抬升。
　　本基金在二季度仍然保持维持较高久期，但久期对组合的影响不大，继续通过在类属方面的配置获取超额收益，这主要体现在：一是在上涨过程中逐步减持可转债，可转债的仓位从一季度末的18%降至二季度末约4%，虽然减持比例较大，但本季度可转债继续上涨，仍给组合贡献大部分收益，从最终市场的表现看，转债的减持时机显得过早了些；二是继续增持交易所公司债及可分离债的纯债部分，这部分债券也贡献了不少超额收益；三是，虽然本基金持有较多的长期债券，但主要是3+7的含权金融债，这部分债券本季度涨幅远超指数，也贡献了不少超额收益。
　　（2）本基金业绩表现
　　工银添利债券A本季度的净值增长率为1.35%，工银添利债券B本季度的净值增长率1.23%，远超比较基准。
　　（3）市场展望和投资策略
　　从最新的各项经济数据看，国外经济复苏信号仍不明显，失业率仍在持续上升，经济的强劲复苏仍需时间。国内经济复苏明显，投资高速增长，随着房地产的持续热销，开发商拿地的热情开始高涨，下半年房地产新开工的数量会逐步上升；在巨量的信贷投放背景下，市场的通胀预期已开始升温，考虑到全球目前的产能利用率仍比较低，倾向于认为通胀难以明显起来；银行这么高的信贷增长显然难以持续，随着贷款增长的下降，银行配置债券的压力将进一步显现，我们预期债券市场收益率在三季度维持窄幅震荡走高的格局，但长端利率上升的空间有限。
　　在投资策略方面，将继续维持较高的组合久期；在收益率曲线配置上，由于目前收益率曲线相当陡峭，仍将持有较多的长期债券，但为防范收益率突然大幅上升，主要配置含权金融债；在类属配置上，继续持有交易所高信用等级公司债、可分离债，至于可转债，我们判断目前风险已比较高，随着股票市场的上涨将进一步降低可转债的配置比例。我们将在控制风险和保持流动性的基础上，追求基金资产的长期稳定增值。
　　§5投资组合报告
　　5.1报告期末基金资产组合情况
　　序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
　　1权益投资7,945,450.240.16
　　其中：股票7,945,450.240.16
　　2固定收益投资4,719,215,914.5093.22
　　其中：债券4,719,215,914.5093.22
　　资产支持证券--
　　3金融衍生品投资--
　　4买入返售金融资产--
　　其中：买断式回购的买入返售金融资产--
　　5银行存款和结算备付金合计17,235,856.210.34
　　6其他资产318,094,655.886.28
　　7合计5,062,491,876.83100.00
　　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
　　代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
　　A农、林、牧、渔业--
　　B采掘业--
　　C制造业7,945,450.240.21
　　C0食品、饮料--
　　C1纺织、服装、皮毛--
　　C2木材、家具--
　　C3造纸、印刷--
　　C4石油、化学、塑胶、塑料--
　　C5电子--
　　C6金属、非金属--
　　C7机械、设备、仪表7,945,450.240.21
　　C8医药、生物制品--
　　C99其他制造业--
　　D电力、煤气及水的生产和供应业--
　　E建筑业--
　　F交通运输、仓储业--
　　G信息技术业--
　　H批发和零售贸易--
　　I金融、保险业--
　　J房地产业--
　　K社会服务业--
　　L传播与文化产业--
　　M综合类--
　　合计7,945,450.240.21
　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
　　序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
　　1000528柳工477,4917,945,450.240.21
　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
　　序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
　　1国家债券193,933,645.805.01
　　2央行票据--
　　3金融债券2,945,007,400.0076.06
　　其中：政策性金融债2,945,007,400.0076.06
　　4企业债券1,437,503,148.5737.13
　　5企业短期融资券--
　　6可转债142,771,720.133.69
　　7其他--
　　8合计4,719,215,914.50121.89
　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
　　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
　　序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
　　108021408国开149,900,0001,091,277,000.0028.19
　　208021608国开169,280,000984,422,400.0025.43
　　308030808进出082,600,000271,232,000.007.01
　　4040202004国开022,500,000257,550,000.006.65
　　511200608万科G22,346,450253,768,567.506.55
　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。
　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
　　本基金本报告期末未持有权证。
　　5.8投资组合报告附注
　　5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
　　5.8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
　　5.8.3其他资产构成
　　序号名称金额（元）
　　1存出保证金497,408.65
　　2应收证券清算款182,160,000.00
　　3应收股利-
　　4应收利息125,265,960.82
　　5应收申购款10,171,286.41
　　6其他应收款-
　　7待摊费用-
　　8其他-
　　9合计318,094,655.88
　　5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
　　序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例（％）
　　1110002南山转债46,599,682.001.20
　　2110003新钢转债55,072,771.601.42
　　3125709唐钢转债41,099,266.531.06
　　5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
　　§6开放式基金份额变动
　　单位：份
　　A类B类
　　本报告期期初基金份额总额1,880,714,876.702,072,424,158.96
　　本报告期间基金总申购份额752,849,575.721,292,106,701.54
　　本报告期间基金总赎回份额952,271,240.641,609,039,194.38
　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--
　　本报告期末基金份额总额1,681,293,211.781,755,491,666.12
　　§7备查文件目录
　　7.1备查文件目录
　　1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件；
　　2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》；
　　3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》；
　　4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
　　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
　　7.2存放地点
　　基金管理人或基金托管人处
　　7.3查阅方式
　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。