工银瑞信添利A

工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
2011 年第 2 季度报告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一一年七月十九日
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为 2011 年 4 月 01 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银添利债券
交易代码 485107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 4 月 14 日
报告期末基金份额总额 3,807,731,483.23 份
在控制风险与保持资产流动性的基础上,追求基
投资目标
金资产的长期稳定增值。
本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策
略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,
投资策略
发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合
增值。
业绩比较基准 80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数
本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其
风险收益特征 长期平均风险和预期收益率低于混合型基金,高
于货币市场基金
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金简称 工银添利债券 A 工银添利债券 B
下属两级交易代码 485107 485007
下属两级基金报告期末份额总额 2,652,310,023.93 份 1,155,421,459.30 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 )
工银添利债券 A 工银添利债券 B
1.本期已实现收益 4,870,822.67 680,095.23
2.本期利润 -48,907,147.78 -21,454,726.52
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0174 -0.0177
4.期末基金资产净值 2,714,946,915.94 1,164,986,750.80
5.期末基金份额净值 1.0236 1.0083
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
(3)所列数据截止到 2011 年 6 月 30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银添利债券 A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 (1)-(3) (2)-(4)
率(1) 标准差(2) 准收益率(3) 益率标准差(4)
过去三个
-1.65% 0.21% 1.04% 0.06% -2.69% 0.15%
月
工银添利债券 B
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 (1)-(3) (2)-(4)
率(1) 标准差(2) 准收益率(3) 益率标准差(4)
过去三个
-1.75% 0.21% 1.04% 0.06% -2.79% 0.15%
月
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注:本基金基金合同于 2008 年 4 月 14 日生效,按基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至
报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同第十二条(三)投资范围、(七)投资限制中规
定的各项比例:本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的 80%,本基
金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的
固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的 80%,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金
资产的 20%,且必须在权益类资产上市交易或流通受限解除后不超过 3 个月的时间内卖出,现金
或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,投资于可转换债券的比例不超过基
金资产净值的 30%,法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
固定收 2008 年 4 曾任鹏华基金普天债券基
江明波 - 11
益投资 月 14 日 金经理、固定收益负责人;
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总监,本 2004 年 6 月至 2006 年 12 月,
基金的 担任全国社保基金二零四
基金经 组合和三零四组合基金经
理;工银 理;2006 年加入工银瑞信,
瑞信四 现任固定收益投资总监;
季收益 2008 年 4 月 14 日至今,担
债券型 任工银添利基金基金经理;
基金的 2011 年 2 月 10 日至今,担
基金经 任工银四季收益债券型基
理 金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控
制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交
易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公
平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无,因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度 CPI 加速上升,央行连续出台加息、提准备金率等紧缩措施,资金面始终维持紧张状
况,并在 6 月份达到极致,7 天回购利率甚至高达 9%,债券市场收益率随着资金面的松紧而波动,
三年及以下品种上升幅度较大,中长期品种上升幅度较小,国债品种上升幅度较小,信用利差进
一步上升,目前利差水平已经大幅高于历史均值,接近历史最高点,已经具备较好投资价值。
本基金在二季度继续增加中期信用债的配置,减持了短期信用品种,继续提高信用债的仓位,
并拉长组合久期,对中行转债仍然维持较高配置。由于二季度整体回购利率维持高位,高杠杆操
作没有带来更高收益。而中行转债表现欠佳,给组合带来较大负收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,工银添利 A 净值增长率-1.65%,工银添利 B 净值增长率-1.75%,业绩比较基准收
益率为 1.04%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
今年以来通胀是影响债券市场的核心因素,展望三季度,我们预期通胀水平仍将处于高位,
但通胀见顶回落是大概率事件,政策的紧缩进入尾声,市场的拐点正在形成。国债收益率今年以
来上升较少,相对价值较低,而信用债收益率逼近年内高点,中票收益率距离历史高点 20BP,利
差已接近历史高点,而目前的宏观经济和企业的盈利状况明显优于 2008 年,因此,收益率上升空
间非常有限,安全边际高。
我们将继续增持中期信用债,减持短期品种,并将会一直维持较高的信用债仓位;中行转债
是性价比最高的转债品种,我们也将保持较高配置。 我们仍将继续关注新股申购和增发的机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 328,390,028.73 5.43
其中:股票 328,390,028.73 5.43
2 固定收益投资 5,527,430,424.98 91.38
其中:债券 5,527,430,424.98 91.38
资产支持证券 - -
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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 71,905,284.88 1.19
6 其他资产 120,817,346.88 2.00
7 合计 6,048,543,085.47 100.00
注: 由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 309,258,164.29 7.97
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 16,683,000.00 0.43
C4 石油、化学、塑胶、塑料 161,632,132.77 4.17
C5 电子 28,335,000.00 0.73
C6 金属、非金属 10,327,500.00 0.27
C7 机械、设备、仪表 76,218,531.52 1.96
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 16,062,000.00 0.41
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,163,752.74 0.06
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 16,968,111.70 0.44
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 328,390,028.73 8.46
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 601311 骆驼股份 2,187,808 38,155,371.52 0.98
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2 002588 史丹利 1,200,000 37,344,000.00 0.96
3 601216 内蒙君正 1,315,068 31,811,494.92 0.82
4 601011 宝泰隆 1,529,918 27,752,712.52 0.72
5 300195 长荣股份 500,000 20,290,000.00 0.52
6 300193 佳士科技 1,000,000 18,120,000.00 0.47
7 002564 张化机 886,000 17,773,160.00 0.46
8 002568 百润股份 800,000 17,176,000.00 0.44
9 601258 庞大集团 579,710 16,968,111.70 0.44
10 002565 上海绿新 670,000 16,683,000.00 0.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,099,411,000.00 28.34
其中:政策性金融债 1,099,411,000.00 28.34
4 企业债券 3,273,221,282.18 84.36
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,154,798,142.80 29.76
8 其他 - -
9 合计 5,527,430,424.98 142.46
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
1 113001 中行转债 10,937,660 1,154,798,142.80 29.76
2 080216 08 国开 16 4,500,000 458,325,000.00 11.81
3 080214 08 国开 14 3,900,000 410,748,000.00 10.59
4 122033 09 富力债 2,625,610 273,956,147.40 7.06
5 126018 08 江铜债 3,171,840 253,747,200.00 6.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 80,698.91
2 应收证券清算款 2,696,340.19
3 应收股利 -
4 应收利息 117,632,994.94
5 应收申购款 407,312.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 120,817,346.88
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 1,154,798,142.80 29.76
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
占基金资
股票代 流通受限部分的公允
序号 股票名称 产净值比 流通受限情况说明
码 价值(元)
例(%)
1 601311 骆驼股份 38,155,371.52 0.98 新股锁定
2 002588 史丹利 37,344,000.00 0.96 新股锁定
3 601258 庞大集团 16,968,111.70 0.44 新股锁定
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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项目 工银添利债券 A 工银添利债券 B
本报告期期初基金份额总额 2,767,434,565.80 1,267,755,933.17
本报告期基金总申购份额 194,631,597.29 81,802,197.95
减:本报告期基金总赎回份额 309,756,139.16 194,136,671.82
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,652,310,023.93 1,155,421,459.30
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件;
2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件和营业执照;
5、基金托管人业务资格批件和营业执照;
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复印
件。
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