工银瑞信添利A

工银瑞信信用添利债券型证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

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注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额 “本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(3)所列数据截止到2013年03月31日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银添利债券A

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工银添利债券B

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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■

注:1、本基金基金合同于2008年4月14日生效。

2、按基金合同规定,本基金建仓期为6个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的80%,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,且必须在权益类资产上市交易或流通受限解除后不超过3个月的时间内卖出,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的30%。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易 未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度宏观经济数延续了弱复苏的势头,PMI仍持续维持在50以上,发电量、工业增加值等温和回升,工业企业利润同比回升至15%以上,虽然1、2月份CPI略超预期,但3月份已大幅回落至2.1%,显示上半年通胀压力有所减轻,央行在一月份推出SLO操作,1月外汇占款持续大幅流入,货币市场流动性充裕,回购利率维持在降低水平,货币政策维持中性取向。

在通胀略低于预期和资金面宽松的推动下,一季度债券市场收益率下降明显,特别是信用债下降幅度更大 随着股票市场转暖,转债市场出现明显上涨。

本基金在一季度继续保持较高的信用债配置,给组合带来较好正收益,年初曾配置了较高比例的政策性金融债,但2、3月份由于担心通胀高企,减持了大部分金融债,错过了收益率大幅下降的后半段行情,一季度同时维持了较高的转债配置,分享了市场的上涨,特别是中行转债修正转股价格后,转股溢价率大幅下降,投资价值得到极大提升,3月底民生转债上市前民生银行股票大跌,导致转债上市价格不高,给组合带来了极好的低价买入民生转债的机会,组合减持了部分其他转债置换为民生转债。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内,工银添利A净值增长率4.73%,工银添利B净值增长率4.63%,业绩比较基准收益率为2.01%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望二季度,经济将保持弱复苏进程,复苏的核心力量来自于房地产投资,但近期的国五条出台后对未来房地产销量的影响乃至对于未来房地产投资的影响仍在发酵中,目前倾向于会有影响但仍能维持较高的地产投资增速,从而对经济复苏提供支持 3月份CPI大幅回落,二季度通胀也将维持在较低水平,通胀压力不大,但从全年看,通胀仍维持温和上升态势 在经济弱复苏、通胀压力不大情况下,货币政策在二季度仍将维持中性,不会出现中性转偏紧的状况。

我们预期债券市场收益率在二季度可能随着经济增长的强弱和通胀高低呈现先降后升的走势,关注市场收益率大幅走低后的减持债券机会。经济弱复苏、通胀温和回升、货币政策中性仍有利于权益市场。二季度市场的机会来自于转债和信用债,我们将继续维持信用债的高配置,并重点配置3年左右的债券,规避可能的高通胀风险,尽量把握市场收益率下降后的减持机会 增加转债特别是股性转债的配置比例,并在适当时候做好止盈操作。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注: 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成

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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

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§7 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件

2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》

3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件和营业执照

5、基金托管人业务资格批件和营业执照

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复印件。

基金简称 工银添利债券
交易代码 485107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年4月14日
报告期末基金份额总额 3,042,512,321.86份
投资目标 在控制风险与保持资产流动性的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合增值。
业绩比较基准 80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金,高于货币市场基金
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 工银添利债券A 工银添利债券B
下属两级基金的交易代码 485107 485007
报告期末下属两级基金的份额总额 1,797,724,322.02份 1,244,787,999.84份





主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日)
工银添利债券A 工银添利债券B
1.本期已实现收益 32,857,661.74 17,313,195.76
2.本期利润 90,032,607.23 47,421,611.63
3.加权平均基金份额本期利润 0.0489 0.0461
4.期末基金资产净值 1,978,294,248.35 1,362,304,842.72
5.期末基金份额净值 1.1004 1.0944





阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)
过去三个月 4.73% 0.19% 2.01% 0.04% 2.72% 0.15%





阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)
过去三个月 4.63% 0.19% 2.01% 0.04% 2.62% 0.15%





姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
江明波 固定收益投资总监,本基金的基金经理。 2008年4月14日 - 13 曾任鹏华基金普天债券基金经理、固定收益负责人 2004年6月至2006年12月,担任全国社保基金二零四组合和三零四组合基金经理 2006年加入工银瑞信,现任固定收益投资总监 2011年起担任全国社保组合基金经理 2008年4月14日至今,担任工银添利基金基金经理 2011年2月10日至今,担任工银四季收益债券型基金基金经理 2013年3月6日至今,担任工银瑞信增利分级债券基金基金经理。





序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 5,358,911,709.48 91.24
其中:债券 5,358,911,709.48 91.24
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 415,886,764.52 7.08
6 其他资产 98,459,310.33 1.68
7 合计 5,873,257,784.33 100.00





序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 120,306,000.00 3.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 323,417,000.00 9.68
其中:政策性金融债 323,417,000.00 9.68
4 企业债券 3,836,530,296.68 114.85
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 96,819,000.00 2.90
7 可转债 981,839,412.80 29.39
8 其他 - -
9 合计 5,358,911,709.48 160.42





序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 4,124,390 420,027,877.60 12.57
2 110023 民生转债 3,734,470 395,555,062.40 11.84
3 126018 08江铜债 2,249,380 198,777,710.60 5.95
4 080216 08国开16 1,500,000 155,670,000.00 4.66
5 122007 08莱钢债 1,240,140 128,974,560.00 3.86





序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 246,485.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 95,288,208.25
5 应收申购款 2,924,616.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 98,459,310.33





序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 420,027,877.60 12.57
2 110018 国电转债 83,133,377.60 2.49
3 110015 石化转债 20,115,661.60 0.60





项目 工银添利债券A 工银添利债券B
本报告期期初基金份额总额 1,812,608,575.40 1,089,797,674.85
本报告期基金总申购份额 454,112,468.76 574,547,573.24
减:本报告期基金总赎回份额 468,996,722.14 419,557,248.25
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,797,724,322.02 1,244,787,999.84





2013年第一季度报告

2013年3月31日

基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一三年四月二十二日