工银瑞信添利A

工银瑞信信用添利债券型证券投资基金

2017年第1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十二日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 工银添利债券
交易代码 485107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年4月14日
报告期末基金份额总额 3,610,808,234.35份
投资目标 在控制风险与保持资产流动性的基础上，追求
基金资产的长期稳定增值。
本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值
投资策略 策略等积极投资策略，在严格控制风险的前提
下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实
现组合增值。
业绩比较基准 80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数。
本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，
风险收益特征 其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，
高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银添利债券A 工银添利债券B
下属分级基金的交易代码 485107 485007
报告期末下属分级基金的份额总额 2,311,267,992.68份 1,299,540,241.67份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－ 2017年3月31日）
工银添利债券A 工银添利债券B
1．本期已实现收益 -67,708,029.82 -47,491,736.44
2．本期利润 -100,680,031.38 -92,703,918.73
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0397 -0.0435
4．期末基金资产净值 2,696,455,444.53 1,507,172,373.66
5．期末基金份额净值 1.1667 1.1598


注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银添利债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 -2.90% 0.23% 0.14% 0.07% -3.04% 0.16%
月


工银添利债券B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 -2.99% 0.23% 0.14% 0.07% -3.13% 0.16%
月


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较注：1、本基金基金合同于2008年4月14日生效。2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的80%，本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的80%，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%，且必须在权益类资产上市交易或流通受限解除后不超过3个月的时间内卖出，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的30%。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
曾任鹏华基金普天债券基
金经理、固定收益负责人；
2004年6月至2006年12
月，担任全国社保基金二
零四组合和三零四组合基
金经理；2006年加入工银
瑞信，现任副总经理，兼
任工银瑞信资产管理（国
际）有限公司固定收益投
资总监、工银瑞信投资管
副总经 理有限公司董事；2011年
理，本 起担任全国社保组合基金
江明波 基金的 2008年4 - 17 经理；2008年4月14日至
基金经 月14日 今，担任工银添利基金基
理。 金经理；2011年2月10日
至今，担任工银四季收益
债券型基金基金经理；
2013年3月6日至今，担
任工银瑞信增利分级债券
基金（自2016年3月8日
起，变更为工银瑞信增利
债券型证券投资基金
（LOF），自2016年9月8
日起，变更为工银瑞信政
府债纯债债券型证券投资
基金（LOF））基金经理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交

易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，

并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法

违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同

一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公

平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间

未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度债券市场收益率继续上行，10年国债上升超过27BP，同期10年国开债和10年政策性银行债收益率上升超过38BP和33BP，中期票据上升幅度也在30BP左右，信用利差有所扩大。

债券收益率的大幅上升更多由于货币政策的适度收紧，今年货币政策的基调为稳健中性，央行上调了MLF等政策利率20BP，带动了市场利率的上升。随着今年央行推行MPA考核，把防风险放在更加重要的位置，资金面始终会维持相对紧张的局面，而随着外汇占款的减少，目前基础货币的投放方式发生了变化，只有公开市场一级交易商才能从央行取得基础货币，其他银行机构需要通过发行同业存单的方式从大行取得资金，导致了同业存单发行量大幅增加，发行利率也维持在高位，对于推升债券市场收益率也起到了一定作用。美国的加息也对汇率形成一定压力，未来保持中美在短端的利差，也一定程度上推升了短端利率。

从基本面情况看，从房地产销量增速和汽车销量增速等指标看，经济增长的名义增速和实际增速可能已经接近高点，未来有下行的压力；而PPI通胀的高点已经出现，未来可能会快速下行，CPI年初以来超预期的低，也对债券市场有一定的支撑。货币政策也难以进一步收紧。

本基金在下季度继续持有中长期利率债，保持较高杠杆水平。4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，工银添利债券A份额净值增长率为-2.90%，工银添利债券B份额净值增长率为-2.99%，业绩比较基准收益率为0.14%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,570,844,018.08 97.36
其中：债券 5,570,844,018.08 97.36
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 51,224,572.85 0.90
8 其他资产 100,086,846.29 1.75
9 合计 5,722,155,437.22 100.00


注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票投资。5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 274,984,000.00 6.54
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,873,931,000.00 92.16
其中：政策性金融债 3,873,931,000.00 92.16
4 企业债券 332,055,018.08 7.90
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 6,078,000.00 0.14
8 同业存单 - -
9 地方政府债 1,083,796,000.00 25.78
10 其他 - -
11 合计 5,570,844,018.08 132.52


注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 130231 13国开31 8,700,000 872,784,000.00 20.76
2 140229 14国开29 7,800,000 781,950,000.00 18.60
3 150319 15进出19 5,600,000 527,968,000.00 12.56
4 160410 16农发10 4,100,000 390,115,000.00 9.28
5 140211 14国开11 2,400,000 261,480,000.00 6.22


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 16,042.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 89,965,983.37
5 应收申购款 10,104,820.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,086,846.29


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银添利债券A 工银添利债券B
报告期期初基金份额总额 2,607,758,195.80 2,550,483,754.61
报告期期间基金总申购份额 294,959,347.51 853,640,453.44
减:报告期期间基金总赎回份额 591,449,550.63 2,104,583,966.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 2,311,267,992.68 1,299,540,241.67


注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类 号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比
别 的时间区间
机 1 20170101-20170331 1,602,504,527.52 0.00 0.00 1,602,504,527.52 44.38%
构
2 20170208-20170331 969,349,620.73 0.00 0.00 969,349,620.73 26.85%
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动
的风险。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件；

2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印

件。