工银瑞信添利A

工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
2018 年第 2 季度报告

2018 年 6 月 30 日




基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月二十日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况
基金简称 工银添利债券
交易代码 485107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 4 月 14 日
报告期末基金份额总额 2,059,321,429.52 份
在控制风险与保持资产流动性的基础上，追求
投资目标
基金资产的长期稳定增值。
本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值
策略等积极投资策略，在严格控制风险的前提
投资策略
下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实
现组合增值。
80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数。
业绩比较基准

本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，
风险收益特征 其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，
高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银添利债券 A 工银添利债券 B
下属分级基金的交易代码 485107 485007
报告期末下属分级基金的份额总额 1,844,647,295.08 份 214,674,134.44 份




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§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 ）
工银添利债券 A 工银添利债券 B
1．本期已实现收益 31,552,730.43 5,140,253.81
2．本期利润 21,934,167.58 4,332,384.84
3．加权平均基金份额本期利润 0.0116 0.0145
4．期末基金资产净值 2,144,576,219.35 247,074,606.19
5．期末基金份额净值 1.1626 1.1509
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银添利债券 A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.10% 0.23% 1.38% 0.08% -0.28% 0.15%
月
工银添利债券 B
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.09% 0.24% 1.38% 0.08% -0.29% 0.16%
月




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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




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注：1、本基金基金合同于 2008 年 4 月 14 日生效。

2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的各项投资比例符合基

金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低

于基金资产的 80%，本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等

除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的 80%，投资于股票等权益

类证券的比例不超过基金资产的 20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净

值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。


3.3 其他指标
无。



§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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任职日期 离任日期 年限
先后在宝盈基金管理有限
公司担任基金经理助理，
招商基金管理有限公司担
任招商现金增值基金基金
经理；2006 年加入工银瑞
信，现任副总经理兼任研
究部总监，兼任工银瑞信
资产管理（国际）有限公
司董事； 2006 年 9 月
21 日至 2011 年 4 月 21 日，
担任工银货币市场基金基
金经理； 2010 年 8 月
16 日至 2012 年 1 月 10 日，
担任工银双利债券型基金
基金经理；2012 年 6 月
21 日至 2017 年 7 月 19 日，
担任工银纯债定期开放基
金基金经理；2013 年 8 月
副总经
14 日至 2015 年 11 月 11 日，
理兼任
担任工银月月薪定期支付
研究部
2018 年 债券型基金基金经理；
杜海涛 总监、 - 21
2 月 27 日 2007 年 5 月 11 日至今，担
本基金
任工银增强收益债券型基
的基金
金基金经理；2011 年 8 月
经理
10 日至今，担任工银瑞信
添颐债券型证券投资基金
基金经理； 2013 年 1 月
7 日至今，担任工银货币市
场基金基金经理；
2013 年 10 月 31 日至今，
担任工银瑞信添福债券基
金基金经理；2014 年 1 月
27 日至 2018 年 6 月 5 日，
担任工银薪金货币市场基
金基金经理；2015 年 4 月
17 日至 2018 年 6 月 5 日，
担任工银总回报灵活配置
混合型基金基金经理；
2018 年 2 月 27 日至今，担
任工银瑞信信用添利债券
型证券投资基金基金经理。


固定收 2018 年 先后在华夏银行总行担任
谷衡 - 13
益部副 2 月 28 日 交易员，在中信银行总行
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总监、 担任交易员；2012 年加入
本基金 工银瑞信，现任固定收益
的基金 部副总监；2012 年 11 月
经理 13 日至今，担任工银瑞信
14 天理财债券型发起式证
券投资基金；2013 年 1 月
28 日至今，担任工银瑞信
60 天理财债券型基金基金
经理；2014 年 9 月 30 日至
今，担任工银瑞信货币市
场基金基金经理；2015 年
7 月 10 日至 2018 年 2 月
28 日，担任工银瑞信财富
快线货币市场基金基金经
理；2015 年 12 月 14 日至
今，担任工银瑞信添福债
券基金基金经理；2016 年
4 月 26 日至 2018 年 4 月
9 日，担任工银瑞信安盈货
币市场基金基金经理；
2016 年 12 月 7 日至
2018 年 3 月 28 日，担任工
银瑞信丰益一年定期开放
债券型证券投资基金基金
经理；2017 年 2 月 28 日至
今，担任工银瑞信丰淳半
年定期开放债券型证券投
资基金（自 2017 年 9 月
23 日起，变更为工银瑞信
丰淳半年定期开放债券型
发起式证券投资基金）基
金经理；2017 年 6 月 12 日
至今，担任工银瑞信丰实
三年定期开放债券型证券
投资基金基金经理；
2017 年 12 月 26 日至今，
担任工银瑞信纯债债券型
证券投资基金基金经理；
2018 年 2 月 28 日至今，担
任工银瑞信信用添利债券
型证券投资基金基金经理；
2018 年 6 月 15 日，担任工
银瑞信瑞祥定期开放债券
型发起式证券投资基金基
金经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募

说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控

制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违

法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》

、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平

交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规

定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等

违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且

对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现

了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合

之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。



4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所

公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，国内经济数据稳中趋弱，但下行斜率平缓，显示经济韧性犹存，与经济基本面的平

稳相对应的则是内外部环境不确定性的增加，外部贸易摩擦的加剧使得我国外需前景趋弱，经常

账户顺差存在一定程度压力，这一压力在汇率层面也有反映，内部信用风险的上升则使得企业违

约数量有所增加，资本市场风险偏好受到抑制。政策层面，中央政治局 4 月 23 日会议提出要推

动信贷、股市、债市、汇市、楼市健康发展，凸显决策层防控金融风险的决心和态度。

债券方面，收益率继续大幅下行， 1 年期国债到期收益率由一季度末的 3.32%下行至二季度

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末的 3.05%，10 年期国债到期收益率由一季度末的 3.74%下行至二季度末的 3.50%，延续了一季

度的上涨势头，但结构分化明显，受信用风险上升和违约担忧增加的影响，利率债表现明显好于

信用债，低等级信用债不涨反跌，3 年 AA-信用债到期收益率由一季度末的 6.47%上行至二季度

末的 7.04%。股票方面，受风险偏好大幅下降的影响，A 股市场普遍下跌。可转债方面，由于股

票市场和低等级信用债有所下跌，整体转债类资产也明显下跌。

报告期内本基金根据宏观经济和通胀形势的变化，保持了偏高的久期和杠杆水平，降低了转

债仓位。


4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银添利债券 A 份额净值增长率为 1.10%，工银添利债券 B 份额净值增长率为

1.09%，业绩比较基准收益率为 1.38%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。



§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,923,958,285.01 97.19
其中：债券 2,904,052,285.01 96.52
资产支持证券 19,906,000.00 0.66
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 42,100,902.61 1.40
8 其他资产 42,576,849.21 1.42
9 合计 3,008,636,036.83 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,210,499,400.00 50.61
其中：政策性金融债 1,210,499,400.00 50.61
4 企业债券 434,556,500.00 18.17
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 845,991,000.00 35.37
7 可转债（可交换债） 365,005,385.01 15.26
8 同业存单 - -
9 地方政府债 48,000,000.00 2.01
10 其他 - -
11 合计 2,904,052,285.01 121.42
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
比例（％）
1 170210 17 国开 10 6,000,000 586,440,000.00 24.52
2 170303 17 进出 03 1,900,000 186,656,000.00 7.80
3 113011 光大转债 1,669,830 169,454,348.40 7.09
4 160213 16 国开 13 1,700,000 154,717,000.00 6.47
5 170405 17 农发 05 1,600,000 154,592,000.00 6.46


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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

占基金资产净
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
值比例(%)

1 149448 18 花呗 2A 100,000 10,000,000.00 0.42
2 149380 18 花 06A1 100,000 9,906,000.00 0.41




5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。



5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。



5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。




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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 90,567.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 42,458,147.54
5 应收申购款 28,134.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,576,849.21




5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例（％）
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

1 113011 光大转债 169,454,348.40 7.09
2 128024 宁行转债 75,828,755.31 3.17
3 110040 生益转债 68,680,470.40 2.87
4 128016 雨虹转债 20,764,000.00 0.87
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。



5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银添利债券 A 工银添利债券 B
报告期期初基金份额总额 1,819,489,692.62 330,807,804.14
报告期期间基金总申购份额 149,161,164.17 205,220,117.47
减:报告期期间基金总赎回份额 124,003,561.71 321,353,787.17
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 1,844,647,295.08 214,674,134.44
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 26,168,004.19
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 25,000,000.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,168,004.19
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
0.06
额比例（%）
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
交易份额（份） 交易金额（元）
序号 交易方式 交易日期 适用费率

2018 年 5 月 25,000,000.00
1 赎回 29,070,900.00 0.10%
29 日
合计 25,000,000.00 29,070,900.00




§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者 持有基金份额比例
序 期初 申购 赎回 份额占
类 达到或者超过 持有份额
号 份额 份额 份额 比
别 20%的时间区间

机
1 20180401-20180630 1,602,504,527.52 0.00 71,500,000.00 1,531,004,527.52 74.35%
构
个 - - - - - - -
人

产品特有风险

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本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。



8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。



§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件；

2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。



9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。


9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印

件。




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