工银瑞信添利A

工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
2019 年第 1 季度报告

2019 年 3 月 31 日




基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月二十二日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈

利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况
基金简称 工银添利债券
交易代码 485107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 4 月 14 日
报告期末基金份额总额 1,235,593,533.39 份
在控制风险与保持资产流动性的基础上，追求
投资目标
基金资产的长期稳定增值。
本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值
策略等积极投资策略，在严格控制风险的前提
投资策略
下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实
现组合增值。
80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指
业绩比较基准
数。
本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，
风险收益特征 其长期平均风险和预期收益率低于混合型基
金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银添利债券 A 工银添利债券 B
下属分级基金的交易代码 485107 485007
报告期末下属分级基金的份额总额 952,942,387.53 份 282,651,145.86 份




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§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年 3 月 31 日 ）
工银添利债券 A 工银添利债券 B
1．本期已实现收益 22,619,662.51 4,448,226.92
2．本期利润 20,977,494.02 4,077,325.97
3．加权平均基金份额本期利润 0.0212 0.0196
4．期末基金资产净值 1,171,019,192.14 342,915,293.23
5．期末基金份额净值 1.2288 1.2132
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银添利债券 A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.76% 0.13% 1.74% 0.05% 0.02% 0.08%
月
工银添利债券 B
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.71% 0.13% 1.74% 0.05% -0.03% 0.08%
月




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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较




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注：1、本基金基金合同于 2008 年 4 月 14 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的各项投资比例符合

基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不

低于基金资产的 80%，本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券

等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的 80%，投资于股票等权

益类证券的比例不超过基金资产的 20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产

净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。


3.3 其他指标
无。



§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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任职日期 离任日期 年限
先后在宝盈基金管理有限
公司担任基金经理助理，
招商基金管理有限公司担
任招商现金增值基金基金
经理；2006 年加入工银瑞
信，现任公司副总经理，
兼任子公司-工银瑞信资产
管理（国际）有限公司董
事；2006 年 9 月 21 日至
2011 年 4 月 21 日，担任工
银货币市场基金基金经
理；2010 年 8 月 16 日至
2012 年 1 月 10 日，担任工
银双利债券型基金基金经
理；2012 年 6 月 21 日至
2017 年 7 月 19 日，担任工
银纯债定期开放基金基金
经理；2013 年 8 月 14 日至
2015 年 11 月 11 日，担任
副总经
工银月月薪定期支付债券
理，本
2018 年 2 型基金基金经理；2007 年
杜海涛 基金的 - 22
月 27 日 5 月 11 日至今，担任工银
基金经
增强收益债券型基金基金
理
经理；2011 年 8 月 10 日至
今，担任工银瑞信添颐债
券型证券投资基金基金经
理；2013 年 1 月 7 日至
今，担任工银货币市场基
金基金经理；2013 年 10
月 31 日至 2018 年 8 月 28
日，担任工银瑞信添福债
券基金基金经理；2014 年
1 月 27 日至 2018 年 6 月 5
日，担任工银薪金货币市
场基金基金经理；2015 年
4 月 17 日至 2018 年 6 月 5
日，担任工银总回报灵活
配置混合型基金基金经
理；2018 年 2 月 27 日至
今，担任工银瑞信信用添
利债券型证券投资基金基
金经理。
固定收 2018 年 2 先后在华夏银行总行担任
谷衡 - 13
益部副 月 28 日 交易员，在中信银行总行
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总监， 担任交易员；2012 年加入
本基金 工银瑞信，现任固定收益
的基金 部副总监；2012 年 11 月
经理 13 日至今，担任工银瑞信
14 天理财债券型发起式证
券投资基金；2013 年 1 月
28 日至今，担任工银瑞信
60 天理财债券型基金基金
经理；2014 年 9 月 30 日至
今，担任工银瑞信货币市
场基金基金经理；2015 年
7 月 10 日至 2018 年 2 月
28 日，担任工银瑞信财富
快线货币市场基金基金经
理；2015 年 12 月 14 日至
2018 年 8 月 28 日，担任工
银瑞信添福债券基金基金
经理；2016 年 4 月 26 日至
2018 年 4 月 9 日，担任工
银瑞信安盈货币市场基金
基金经理；2016 年 12 月 7
日至 2018 年 3 月 28 日，
担任工银瑞信丰益一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理；2017 年 2 月
28 日至 2019 年 1 月 24
日，担任工银瑞信丰淳半
年定期开放债券型证券投
资基金（自 2017 年 9 月 23
日起，变更为工银瑞信丰
淳半年定期开放债券型发
起式证券投资基金）基金
经理；2017 年 6 月 12 日至
2018 年 11 月 30 日，担任
工银瑞信丰实三年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理；2017 年 12 月 26
日至今，担任工银瑞信纯
债债券型证券投资基金基
金经理；2018 年 2 月 28 日
至今，担任工银瑞信信用
添利债券型证券投资基金
基金经理；2018 年 6 月 15
日，担任工银瑞信瑞祥定
期开放债券型发起式证券
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投资基金基金经理；2018
年 11 月 7 日，担任工银瑞
信恒享纯债债券型证券投
资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募

说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控

制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违

法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办

法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交

易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理

办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候

的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告

期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基

金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位

的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向

交易及交叉交易。



4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所

公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次。投资

组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，国内经济呈现企稳回暖态势。在较宽松的货币政策和监管政策支持下，社会融资增

速开始抬头，1 月份社会融资规模超过 4.6 万亿人民币，创历史新高，全社会信用紧缩的环境有

所缓解，“宽货币”到“宽信用”的梗阻初步被打通。外围环境方面，中美贸易谈判进展比较顺

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利，贸易摩擦的风险明显下降，有望提振我国外贸出口的前景。政策层面，2019 年财政赤字率

较 2018 年有所提升，财政政策更加积极；在 2018 年推出新型货币政策工具 TMLF 的基础上，中

国人民银行在 2019 年 1 月创设央行票据互换工具，试图缓解商业银行的资本金压力，从而促使

商业银行提升放贷能力和意愿。海外层面，美股的持续下跌、美国经济景气程度的回落对美联储

货币政策形成负反馈，开年以来以美联储为首的海外主要央行态度边际转鸽，美联储在 3 月暂停

了 2017 年 4 季度以来每 3 个月一次的例行加息，并宣布将在 2019 年 9 月份停止缩表，这明显改

善了全球流动性预期。

债券市场方面，在金融机构年初的配置冲动下，叠加央行宽松的货币政策对于流动性环境的

保障，债券利率延续了 2018 年震荡下行的态势，但是风险偏好阶段性回升的扰动也使得市场波

动性有所提升，10 年期国债到期收益率由 2018 年三季度末的 3.23%下行至 3.07%，与 2018 年相

比下行斜率有所放缓且波动性上升。股票市场方面，中央出台的一系列政策极大地改善了投资者

对于中国经济未来发展的悲观预期，再叠加贸易摩擦的缓和对于风险偏好的改善以及外资的持续

流入，各股票指数大幅反弹，万得全 A 指数季度涨幅超过 30%。受股债双牛格局的支撑，转债市

场大幅上涨，中证转债指数涨幅超过 17%。

报告期内本基金根据宏观经济和通胀形势的变化，维持了较高的杠杆水平和中性略偏高的久

期，维持权益资产仓位基本不变。


4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银添利债券 A 份额净值增长率为 1.76%，工银添利债券 B 份额净值增长率为

1.71%，业绩比较基准收益率为 1.74%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办

法》第四十一条规定的条件。



§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -

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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,008,694,832.34 97.59
其中：债券 2,008,694,832.34 97.59
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 11,177,327.35 0.54
8 其他资产 38,405,099.38 1.87
9 合计 2,058,277,259.07 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例
序号 债券品种 公允价值（元）
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 232,515,000.00 15.36
其中：政策性金融债 232,515,000.00 15.36
4 企业债券 741,762,948.77 49.00
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 763,300,000.00 50.42
7 可转债（可交换债） 231,304,883.57 15.28
8 同业存单 - -
9 地方政府债 39,812,000.00 2.63
10 其他 - -
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11 合计 2,008,694,832.34 132.68
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
比例（％）
1 170210 17 国开 10 1,000,000 101,150,000.00 6.68
2 132009 17 中油 EB 568,100 57,889,390.00 3.82
3 170215 17 国开 15 500,000 51,325,000.00 3.39
18 鞍钢
4 101801263 500,000 51,050,000.00 3.37
MTN001
18 华润医
5 101800949 500,000 50,960,000.00 3.37
药 MTN001




5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。



5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。



5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

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5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情形。



5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。



5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 50,537.14
2 应收证券清算款 2,180,380.97
3 应收股利 -
4 应收利息 34,243,956.44
5 应收申购款 1,930,224.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 38,405,099.38



5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
（％）
1 132009 17 中油 EB 57,889,390.00 3.82
2 132013 17 宝武 EB 47,529,916.20 3.14
3 132015 18 中油 EB 32,165,470.50 2.12
4 113011 光大转债 22,744,260.00 1.50
5 110033 国贸转债 7,511,329.00 0.50
6 113515 高能转债 5,786,460.00 0.38
7 128024 宁行转债 3,891,868.55 0.26
8 113019 玲珑转债 3,481,735.40 0.23
9 113008 电气转债 2,474,967.00 0.16
10 110042 航电转债 2,461,000.00 0.16
11 110040 生益转债 1,688,453.10 0.11
12 132012 17 巨化 EB 865,296.80 0.06
13 128019 久立转 2 859,636.26 0.06

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14 113513 安井转债 667,835.30 0.04
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。



5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银添利债券 A 工银添利债券 B
报告期期初基金份额总额 1,061,939,273.87 166,271,679.82
报告期期间基金总申购份额 25,338,543.68 161,372,892.68
减:报告期期间基金总赎回份额 134,335,430.02 44,993,426.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 952,942,387.53 282,651,145.86
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,168,004.19
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,168,004.19
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
0.09
额比例（%）



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。




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§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类 持有基金份额比例
期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 20% 持有份额
份额 份额 份额 比
的时间区间

机构 1 20190101-20190331 614,522,886.06 0.00 0.00 614,522,886.06 49.74%

- - - - - - -
个人


产品特有风险

本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风
险。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。



§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件；

2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。



9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。

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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印

件。




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