中海医疗保健主题股票型证券投资基金
2025 年年度报告
2025 年 12 月 31 日
基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026 年 3 月 30 日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)根据本基金合同规定，于
2026 年 3 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 2025 年 12 月 31 日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录......2
1.1 重要提示 ...... 2
1.2 目录 ...... 3
§2 基金简介 ......5
2.1 基金基本情况 ...... 5
2.2 基金产品说明 ...... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 6
2.4 信息披露方式 ...... 7
2.5 其他相关资料 ...... 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 7
3.2 基金净值表现 ...... 9
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...... 12
§4 管理人报告 ...... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...... 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 17
§5 托管人报告 ...... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 17
§6 审计报告 ...... 17
6.1 审计报告基本信息 ...... 17
6.2 审计报告的基本内容 ...... 18
§7 年度财务报表 ......19
7.1 资产负债表 ...... 19
7.2 利润表 ...... 21
7.3 净资产变动表 ...... 22
7.4 报表附注 ...... 24
§8 投资组合报告 ......52
8.1 期末基金资产组合情况 ...... 52
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 52
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 53
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 54
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 55
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 55
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 55
8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 55
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 55
8.12 投资组合报告附注 ...... 56
§9 基金份额持有人信息...... 56
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 56
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 57
§10 开放式基金份额变动...... 57
§11 重大事件揭示...... 58
11.1 基金份额持有人大会决议 ...... 58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 58
11.4 基金投资策略的改变 ...... 58
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 58
11.6 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况 ...... 58
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 59
11.8 其他重大事件 ...... 62
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 64
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 64
§13 备查文件目录...... 64
13.1 备查文件目录 ...... 64
13.2 存放地点 ...... 64
13.3 查阅方式 ...... 64
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中海医疗保健主题股票型证券投资基金
基金简称 中海医疗保健主题股票
基金主代码 399011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 9 日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份 395,439,599.31 份
额总额
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基 中海医疗保健主题股票 A 中海医疗保健主题股票 C
金简称
下属分级基金的交 399011 017921
易代码
报告期末下属分级 393,793,632.42 份 1,645,966.89 份
基金的份额总额
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于医疗保健行业上市公司，在控制风险的前提下，
力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 1、一级资产配置
一级资产配置主要采取自上而下的方式。
本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分析、医疗保健
行业发展趋势等分析判断，采取自上而下的分析方法，比较不同证
券子市场和金融产品的收益及风险特征，动态确定基金资产在固定
收益类和权益类资产的配置比例。
2、股票投资策略
（1）医疗保健主题行业的界定
本基金将沪深两市中从事医疗保健行业的上市公司定义为医疗保健
主题类公司，具体包括以下几类公司：
1）主营业务从事医疗行业（包括但不限于化学制药、中药、生物制
品、医药商业、医疗器械和医疗服务等行业）的公司；
2）主营业务有利于公众健康（包括但不限于保健食品、养老等行业）
的公司；
3）当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医疗保健行业，且未来
这些产品或服务有望成为主要利润来源的公司。 当未来由于经济
增长方式的转变、产业结构的升级，从事或受益于上述投资主题的
外延也将逐渐扩大，本基金将视实际情况调整上述医疗保健主题的
识别及认定。
（2）医疗保健主题类股票的投资策略
本基金投资于医疗保健主题类证券的资产不低于非现金基金资产的
80%。本基金对医疗保健主题类的个股将采用定量分析与定性分析相
结合的方法，选择其中具有优势的上市公司进行投资。
1)定量方式
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标
和估值指标等进行定量分析，以挑选具有成长优势、财务优势和估
值优势的个股。
2）定性方式
本基金主要通过实地调研等方法，综合考察评估公司的核心竞争优
势，重点投资具有较高进入壁垒、在行业中具备比较优势的公司，
并坚决规避那些公司治理混乱、管理效率低下的公司，以确保最大
程度地规避投资风险。
本基金管理人重点考察上市公司的竞争优势包括：公司管理竞争优
势、技术或产品竞争优势、品牌竞争优势、规模优势等方面。
3、债券投资策略
（1）久期配置：基于宏观经济趋势性变化，自上而下的资产配置。
利用宏观经济分析模型，确定宏观经济的周期变化，主要是中长期
的变化趋势，由此确定利率变动的方向和趋势。根据不同大类资产
在宏观经济周期的属性，即货币市场顺周期、债券市场逆周期的特
点，确定债券资产配置的基本方向和特征。结合货币政策、财政政
策以及债券市场资金供求分析，根据收益率模型为各种固定收益类
金融工具进行风险评估，最终确定投资组合的久期配置。
（2）期限结构配置：基于数量化模型，自上而下的资产配置。
（3）债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分析，自上而下
的资产配置。
本基金根据利率债券和信用债券之间的相对价值，以其历史价格关
系的数量分析为依据，同时兼顾特定类别收益品种的基本面分析，
综合分析各个品种的信用利差变化。在信用利差水平较高时持有金
融债、企业债、短期融资券、可分离可转债、资产支持证券等信用
债券，在信用利差水平较低时持有国债等利率债券，从而确定整个
债券组合中各类别债券投资比例。
业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的高风险品种，其预期
风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露 姓名 黄乐军 郭明
负责人 联系电话 021-38429808 010-66105799
电子邮箱 xxpl@zhfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-888-9788、021-38789788 95588
传真 021-68419525 010-66105798
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区银 北京市西城区复兴门内大街 55
城中路 68 号 2905-2908 室及 30 号
层
办公地址 上海市浦东新区银城中路 68 号 北京市西城区复兴门内大街 55
2905-2908 室及 30 层 号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 曾杰 廖林
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址www.zhfund.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特 中国北京东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8
殊普通合伙） 层
注册登记机构 中海基金管理有限公司 上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及
30 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2023 年 3 月 6
3.1. 日(基金合同
1 期 2025 年 2024 年 2023 年 生效日) -
间数 2023 年 12 月
据和 31 日
指标 中海医疗保健 中海医疗保 中海医疗保健主 中海医疗保 中海医疗保健主 中海医疗保
主题股票 A 健主题股票 C 题股票 A 健主题股票 C 题股票 A 健主题股票 C
本期
已实 -37,988,105.8 -110,209.75 -183,870,020.0 -298,149.41 -117,828,683.5 -242,523.77
现收 6 9 5
益
本期 3,805,189.27 41,376.80 -149,505,677.7 -335,052.39 -142,129,871.4 -366,509.94
利润 9 4
加权
平均
基金 0.0083 0.0325 -0.2538 -0.3368 -0.2125 -0.1108
份额
本期
利润
本期
加权 0.77% 3.04% -23.88% -31.70% -15.73% -8.78%
平均
净值
利润
率
本期
基金
份额 -1.48% -1.89% -19.52% -19.89% -14.11% -15.24%
净值
增长
率
3.1.
2 期
末数 2025 年末 2024 年末 2023 年末
据和
指标
期末
可供 -77,346,159.8 -339,241.67 -63,182,866.87 -158,859.30 122,588,083.35 201,074.21
分配 3
利润
期末
可供
分配 -0.1964 -0.2061 -0.1135 -0.1194 0.1983 0.1951
基金
份额
利润
期末
基金 393,328,950.9 1,626,969.4 564,372,626.26 1,340,668.2 778,925,163.71 1,295,505.0
资产 3 5 7 1
净值
期末
基金 0.999 0.988 1.014 1.007 1.260 1.257
份额
净值
3.1.
3 累
计期 2025 年末 2024 年末 2023 年末
末指
标
基金
份额
累计 -2.76% -33.38% -1.30% -32.10% 22.65% -15.24%
净值
增长
率
注：1、以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、自 2023 年 3 月 6 日起，本基金增加 C 类基金份额类别。
4、本基金增加 C 类基金份额类别后，本基金分设 A 类和 C 类两类基金份额，分别设置对应的
基金代码并分别计算基金份额净值。原有的基金份额全部自动转换为中海医疗保健主题股票型证券投资基金 A 类基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中海医疗保健主题股票 A
份额净值增 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ 准差④
过去三个月 -16.61% 1.42% -10.15% 0.79% -6.46% 0.63%
过去六个月 -6.72% 1.45% 1.66% 0.91% -8.38% 0.54%
过去一年 -1.48% 1.47% 3.89% 0.93% -5.37% 0.54%
过去三年 -31.90% 1.53% -14.06% 1.12% -17.84% 0.41%
过去五年 -50.10% 1.72% -34.90% 1.24% -15.20% 0.48%
自基金合同生效
-2.76% 1.73% -22.45% 1.31% 19.69% 0.42%
起至今
中海医疗保健主题股票 C
份额净值增 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ 准差④
过去三个月 -16.69% 1.43% -10.15% 0.79% -6.54% 0.64%
过去六个月 -6.97% 1.45% 1.66% 0.91% -8.63% 0.54%
过去一年 -1.89% 1.47% 3.89% 0.93% -5.78% 0.54%
自基金合同生效
-33.38% 1.56% -16.34% 1.13% -17.04% 0.43%
起至今
注：1.基金管理人自 2023 年 3 月 6 日起对中海医疗保健主题股票型证券投资基金进行份额分类,
原有基金份额为 A 类份额，增设 C 类份额。
2.中海医疗保健主题股票型证券投资基金A“自基金合同生效起至今”指2015年6月9日（基
金合同生效日）至 2025 年 12 月 31 日。中海医疗保健主题股票型证券投资基金 C“自基金合同生
效起至今”为 2023 年 3 月 6 日（份额增加日）至 2025 年 12 月 31 日。
3.本基金的业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率*80%＋中证全债指数收益率*20%，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、债券、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金投资于股票的比例不低于基金资产的 80%，投资于医疗保健主题类证券的资产不低于非现金基金资产的 80%。因此，我们选取市场认同度很高的中证医药卫生指数和中证全债指数作为计算业绩基准指数的基础指数。在一般市场状况下，本基金投资于医药保健主题类证券的比例控制在 80%左右，其他资产投资比例控制在20％左右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重，以使业绩比较更加合理。本基金业绩基准指数每日按照 80%、20%的比例对基础指数进行再平衡，然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1.基金管理人自 2023 年 3 月 6 日起对中海医疗保健主题股票型证券投资基金进行份额分类,
原有基金份额为 A 类份额，增设 C 类份额。
2.中海医疗保健主题股票型证券投资基金 C 图示日期为 2023 年 3 月 6 日（份额增加日）至
2025 年 12 月 31 日。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：1.基金管理人自 2023 年 3 月 6 日起对中海医疗保健主题股票型证券投资基金进行份额分类,
原有基金份额为 A 类份额，增设 C 类份额。
2.中海医疗保健主题股票型证券投资基金 C 图示 2023 年度，期间为 2023 年 3 月 6 日（份额
增加日）至 2023 年 12 月 31 日，2023 年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金在过去三年内未发生利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格
履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2025 年 12 月31 日，共管理证券投资基金 35 只。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
本基金基 何文逸女士，西南财经大学金融学专业硕
何 文 金经理、 2025 年 9 - 11 年 士。曾任东海基金管理有限责任公司研究
逸 中海消费 月 3 日 开发部研究员、高级研究员。2017 年 3 月
主题精选 进入本公司工作，曾任分析师、高级分析
混合型证 师、基金经理助理兼高级分析师，现任基
券投资基 金经理。2022 年 2 月至今任中海消费主题
金基金经 精选混合型证券投资基金基金经理，2024
理、中海 年 9 月至今任中海沪港深多策略灵活配置
沪港深多 混合型证券投资基金基金经理，2024 年 9
策略灵活 月至今任中海进取收益灵活配置混合型证
配置混合 券投资基金基金经理，2025 年 9 月至今任
型证券投 中海医疗保健主题股票型证券投资基金基
资基金基 金经理。
金经理、
中海进取
收益灵活
配置混合
型证券投
资基金基
金经理
梁静静女士，北京大学药物化学专业硕
士，曾任上海普霖贝利生物医药有限公司
分析部研究员、东北证券研究所医药研究
员、安信证券研究中心医药研究员。2018
梁 静 本基金基 2021 年 7 2025 年 9 年 7 月至 2025 年 9 月在本公司工作，曾任
静 金经理 月 30 日 月 3 日 9 年 高级分析师、高级分析师兼基金经理助
理、基金经理。2020 年 7 月至 2025 年 9
月任中海医药健康产业精选灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，2021 年 7 月至
2025 年 9 月任中海医疗保健主题股票型证
券投资基金基金经理。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
3、2025 年 9 月 3 日，梁静静女士离任本基金的基金经理，本公司决定聘任何文逸女士担任
本基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中海基金管理有限公司
公平交易管理制度》，从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核和信息披露等方面对股票、债券、可转债的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公平交易管理。
投研决策内部控制方面：（1）公司研究平台共享，基金经理和专户投资经理通过研究平台平等获取研究信息。（2）公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除投资分管领导及投资总监因业务管理的需要外，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
交易执行内部控制方面：（1）对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量，在获配额度确定后，根据公司制度规定应遵循公平原则对获配额度进行分配，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配，如有特殊情况，制度规定需书面留痕。（2）投资交易指令统一通过交易室下达，通过启用公平交易模块，力求保证时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡交易原则得以落实。（3）根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数被动投资组合外）的同日反向交易。（4）债券场外交易，交易部在银行间市场上公平公正地进行询价，并由公司对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核。（5）在特殊情况下，投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时，由投资组合经理发起暂停投资风控阀值的流程，在获得相关审批后，由公司暂时关闭投资风控系统的特定阀值。完成该交易后，公司立即启动暂停的投资风控阀值。
行为监控和分析评估方面：（1）公司每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、反向及异常交易分析。（2）公司对所有组合本报告期内日内、3 日、5 日同向交易数据进行了采集，
并进行两两比对，对于相关采集样本进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0 的 T 分布检验。（3）
对于不同时间期间的同组合反向交易及公司制度规定的异常交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时机等进行综合分析。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入
有效防范了可能出现的非公平交易行为。
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。
本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
受益于持续不断的 BD（Business Development，商业授权）出海落地、优秀的临床数据读出以及政策端的支持，创新药在 2025 年呈现了显著的超额收益。另一方面，随着全球医药行业的投融资环境的前景改善，CXO 行业需求端复苏，CXO 板块同样有较大的涨幅。回顾全年医药板块表现，几笔标志性的大额 BD 交易点燃创新药的做多热情，多家公司频繁的 BD 交易、优秀临床数据的读出等，刺激板块持续强劲上涨，在创新主线带动下，二季度至三季度持续走强，获得显著超额，9月初板块指数达到今年的高点，随后市场对 BD 交易的热度下降，板块整体呈震荡下行走势，其中创新药回调幅度居前，板块人气逐渐低迷，全年申万医药板块涨幅 11.9%，仍跑输沪深 300。
2025 年是资本市场对创新药行业重新认知的元年，全球 BD 交易验证了国内创新药研发的能
力，本基金持仓以创新药以及产业链为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2025 年 12 月 31 日，本基金 A 类份额净值 0.999 元(累计净值 2.579 元)，报告期内本基
金 A类净值增长率为-1.48%，低于业绩比较基准 5.37个百分点；本基金C 类份额净值0.988 元 (累
计净值 0.988 元)，报告期内本基金 C 类净值增长率为-1.89%，低于业绩比较基准 5.78 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中国创新药具备高效率、低成本的开发优势，在热门技术赛道如 ADC （Antibody-DrugConjugate，抗体偶联药物）、双抗、小核酸等具备竞争优势，有望持续展现行业竞争力。国内政策端，全链条鼓励创新有望带动创新药国内商业模式整体改善。在创新药出海 BD（Business
Development，商业授权）持续加速的同时，BD 产品有望体现海外产品推进进程的加速，进一步带来产品潜在销售峰值和成功率的提升，打开整体板块成长空间。除此之外，基于投融资数据、订单和业绩，当前创新药产业链景气度复苏趋势较为确定。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由合规管理部门遵守独立、客观、公正的原则，通过常规稽核、专项检查和系统监控等方法对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
管理人各项业务能遵循国家法律法规、中国证监会规章制度、管理人内部的规章制度以及各项业务规范流程，运行符合合法性、合规性的要求，主要内控制度基本有效。
在本报告期内，管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）根据基金监管法律法规的不断更新与完善，推动各部门加强内部制度建设，确保制度对各项业务和管理环节的全覆盖、提高制度和流程的合规性、合理性和可操作性。
（2）开展基金法律法规和管理人内部各项基本制度的培训学习工作，树立员工规范意识、合规意识和风险意识，形成员工主动、自觉进行内部控制的风险管理文化，构建主动进行管理人内部风险控制和自觉接受监察稽核的平台。
（3）全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金销售、投资的合法合规。通过电脑监控、现场检查、人员询问、重点抽查等方法开展工作，不断提高全体员工的风险意识，保证了基金的合法合规运作。
（4）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的自查报告及定期审计稽核报告。
管理人自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。2026 年我们将继续紧紧抓住风险控制和合规性两条主线，构建一个制度修订规范化、风险责任岗位化、风险检测细致化、风险评估科学化的长效风险控制机制，提高内部监察工作的计划性、科学性和有效性，实现基金合法合规运作。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司分管运营副总担任估值委员会主任委员，其他委员有风险管理负责人、合规管理负责人、基金运营负责人、相关基金经理等。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、
基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理作为公司估值委员会的成员，不介入基金日常估值业务，但应参加估值委员会会议，提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题，参与估值程序和估值技术的决策。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中证指数有限公司以及中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金本报告期内未发生利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人——中海基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中海基金管理有限公司编制和披露的本基金 2025 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第 2602853 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中海医疗保健主题股票型证券投资基金全体基金份额持有
人:
我们审计了后附的中海医疗保健主题股票型证券投资基金
(以下简称“该基金”)财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的
资产负债表，2025 年度的利润表、净资产变动表以及相关财
务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共
审计意见 和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会计处
理规定》（以下合称“企业会计准则”）及财务报表附注 7.4.2
中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操
作的规定编制，公允反映了该基金 2025 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2025 年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）
的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师独立
形成审计意见的基础 性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要
求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，
我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我
们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
该基金管理人中海基金管理有限公司（以下简称“该基金管
理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金 2025
年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计
报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不
其他信息 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，
在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过
程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错
报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要
报告。
该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附注
7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发
管理层和治理层对财务报表的责 布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现
任 公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的
持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运
用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公
允价值处置。
该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适
当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉
及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，
未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于
错误导致的重大错报的风险。
注册会计师对财务报表审计的责 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
任 目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计及相关披露的合理性。
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持
续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审
计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表
中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意
见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，
未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评
价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别
出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 王国蓓 林永强
会计师事务所的地址 中国北京东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 层
审计报告日期 2026 年 03 月 26 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中海医疗保健主题股票型证券投资基金
报告截止日：2025 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 上年度末
2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
资 产：
货币资金 7.4.7.1 69,428,412.59 60,028,238.21
结算备付金 221,278.22 920,049.20
存出保证金 71,218.86 105,569.97
交易性金融资产 7.4.7.2 326,906,475.70 507,686,687.09
其中：股票投资 326,906,475.70 507,686,687.09
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
债权投资 7.4.7.5 - -
其中：债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
其他投资 - -
其他债权投资 7.4.7.6 - -
其他权益工具投资 7.4.7.7 - -
应收清算款 - -
应收股利 - -
应收申购款 465,328.64 146,746.26
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.8 - -
资产总计 397,092,714.01 568,887,290.73
负债和净资产 附注号 本期末 上年度末
2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付清算款 - 1,140,975.01
应付赎回款 1,400,338.36 766,536.01
应付管理人报酬 420,636.08 610,356.38
应付托管费 70,106.03 101,726.08
应付销售服务费 525.28 474.89
应付投资顾问费 - -
应交税费 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.9 245,187.88 553,927.83
负债合计 2,136,793.63 3,173,996.20
净资产：
实收基金 7.4.7.10 395,439,599.31 558,066,786.94
其他综合收益 7.4.7.11 - -
未分配利润 7.4.7.12 -483,678.93 7,646,507.59
净资产合计 394,955,920.38 565,713,294.53
负债和净资产总计 397,092,714.01 568,887,290.73
注： 报告截止日 2025 年 12 月 31 日，中海医疗保健主题股票 A 基金份额净值 0.999 元，基金份
额总额 393,793,632.42 份；中海医疗保健主题股票 C 基金份额净值 0.988 元，基金份额总额
1,645,966.89 份。中海医疗保健主题股票基金份额总额合计为 395,439,599.31 份。
7.2 利润表
会计主体：中海医疗保健主题股票型证券投资基金
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
一、营业总收入 10,954,184.61 -140,828,362.93
1.利息收入 149,425.67 169,481.00
其中：存款利息收入 7.4.7.13 149,425.67 169,481.00
债券利息收入 - -
资产支持证券利息 - -
收入
买入返售金融资产 - -
收入
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-” -31,310,647.86 -175,473,165.08
填列）
其中：股票投资收益 7.4.7.14 -34,285,476.11 -185,218,560.78
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.15 - -
资产支持证券投资 7.4.7.16 - -
收益
贵金属投资收益 7.4.7.17 - -
衍生工具收益 7.4.7.18 - -
股利收益 7.4.7.19 2,974,828.25 9,745,395.70
以摊余成本计量的 - -
金融资产终止确认产生的
收益
其他投资收益 - -
3.公允价值变动收益（损 7.4.7.20 41,944,881.68 34,327,439.32
失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“-” - -
号填列）
5.其他收入（损失以“-” 7.4.7.21 170,525.12 147,881.83
号填列）
减：二、营业总支出 7,107,618.54 9,012,367.25
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 5,934,323.52 7,542,240.89
其中：暂估管理人报酬 - -
2．托管费 7.4.10.2.2 989,053.89 1,257,040.15
3．销售服务费 7.4.10.2.3 5,429.13 4,198.21
4．投资顾问费 - -
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产 - -
支出
6．信用减值损失 7.4.7.22 - -
7．税金及附加 - -
8．其他费用 7.4.7.23 178,812.00 208,888.00
三、利润总额（亏损总额 3,846,566.07 -149,840,730.18
以“-”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” 3,846,566.07 -149,840,730.18
号填列）
五、其他综合收益的税后 - -
净额
六、综合收益总额 3,846,566.07 -149,840,730.18
7.3 净资产变动表
会计主体：中海医疗保健主题股票型证券投资基金
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净 558,066,786.94 - 7,646,507.59 565,713,294.53
资产
加：会计政策变 - - - -
更
前期差错更 - - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净 558,066,786.94 - 7,646,507.59 565,713,294.53
资产
三、本期增减变 -162,627,187.6
动额（减少以“-” - -8,130,186.52 -170,757,374.15
号填列） 3
（一）、综合收益 - - 3,846,566.07 3,846,566.07
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的 -162,627,187.6
净资产变动数 - -11,976,752.59 -174,603,940.22
（净资产减少以 3
“-”号填列）
其中：1.基金申 74,346,227.50 - 6,517,642.48 80,863,869.98
购款
2.基金赎 -236,973,415.1
回款 - -18,494,395.07 -255,467,810.20
3
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收 - - - -
益
四、本期期末净 395,439,599.31 - -483,678.93 394,955,920.38
资产
上年度可比期间
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净 619,139,724.40 - 161,080,944.32 780,220,668.72
资产
加：会计政策变 - - - -
更
前期差错更 - - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净 619,139,724.40 - 161,080,944.32 780,220,668.72
资产
三、本期增减变 -153,434,436.7
动额（减少以“-” -61,072,937.46 - -214,507,374.19
号填列） 3
（一）、综合收益 -149,840,730.1
总额 - - -149,840,730.18
8
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数 -61,072,937.46 - -3,593,706.55 -64,666,644.01
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申 74,160,727.59 - 5,957,241.85 80,117,969.44
购款
2.基金赎 -135,233,665.0
回款 - -9,550,948.40 -144,784,613.45
5
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收 - - - -
益
四、本期期末净 558,066,786.94 - 7,646,507.59 565,713,294.53
资产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
曾杰 李俊 周琳
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中海医疗保健主题股票型证券投资基金(原中海上证 380 指数证券投资基金，以下简称“本基金”)由中海基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可字[2014]1292 号《关于准予中海上证 380 指数证券投资基金变更注册的批复》核准，由原中海上证380 指数基金转型而来。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，本基金的基金管理人和注册登记机构均为中海基金
管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。《中海医疗保健主题股票型证券投资基
金基金合同》于 2015 年 6 月 9 日生效，原中海上证 380 指数基金于基金合同失效前经审计的基金
资产净值为 41,225,823.70 元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。
根据基金管理人 2023 年 3 月 2 日发布的《关于旗下中海医疗保健主题股票型证券投资基金增
加 C 类份额并修改基金合同相应条款的公告》，经与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一
致并报中国证监会备案，自 2023 年 3 月 6 日起对本基金增加 C 类份额并相应修改基金合同。本基
金根据申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。本基金新增基金份额
类别后，将分设 A 类和 C 类基金份额。其中，A 类基金份额指在投资者申购基金时收取申购费用，
而不从本类别基金资产中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额；C类基金份额指在投资者申购基金时不收取申购费用，而从本类别基金资产中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置基金代码，并分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、权证、债券、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为基础编制。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注7.4.4 所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和基金
业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 12 月 31
日的财务状况、2025 年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(a) 金融资产的分类
本基金的金融工具包括股票投资和债券投资等。本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
- 本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金
额为基础的利息的支付。
除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风
险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
(b) 金融负债的分类
本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
- 以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a) 金融工具的初始确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
(b) 金融工具的后续计量
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
- 以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失(包括利息费用)计入当期损益。
- 以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(c) 金融工具的终止确认
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
- 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
- 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
- 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
- 因转移金融资产而收到的对价。
金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债(或该部分金融负债) 。
(d) 金融工具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
- 以摊余成本计量的金融资产
本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限 (包括考
虑续约选择权) 。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内(若金融工具的预计存续期少
于 12 个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损
失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
- 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
- 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
核销
如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似金融工具的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
利息收入
存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
投资收益
股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益和资产支持证券投资收益按相关金融资产于处置日成交金额与其初始计量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。
公允价值变动收益
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变
动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 10 次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（3）基金收益分配后基金份额净值均不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后均不能低于面值；
（4）由于基金费用的不同，不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同，基金管理人可对各类别基金份额分别制定收益分配方案，本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
（5）法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不活
跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通
知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基
金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《关于固定收益品种的估值处理标准》(以下简称“估值处理标准”)在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所及中国证监会认可的其他交易场所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财税 [2002] 128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004] 78
号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101 号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关
于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016] 70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问
题的补充通知》、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017] 90
号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税 [2023] 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告 2024 年第 8 号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税 [2025] 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，
暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征
收增值税。自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金
融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含
在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管
理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌
公司”）取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入
应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股
期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自
2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。
e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算
缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 货币资金
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
活期存款 69,428,412.59 60,028,238.21
等于：本金 69,422,032.08 60,023,531.74
加：应计利息 6,380.51 4,706.47
减：坏账准备 - -
定期存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
其中：存款期限 1 个月以 - -
内
存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3 个月以上 - -
其他存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
合计 69,428,412.59 60,028,238.21
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2025 年 12 月 31 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 318,029,525.75 - 326,906,475.70 8,876,949.95
贵金属投资-金交所 - - - -
黄金合约
交易所市场 - - - -
债券 银行间市场 - - - -
合计 - - - -
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 318,029,525.75 - 326,906,475.70 8,876,949.95
上年度末
项目 2024 年 12 月 31 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 540,754,618.82 - 507,686,687.09 -33,067,931.73
贵金属投资-金交所 - - - -
黄金合约
交易所市场 - - - -
债券 银行间市场 - - - -
合计 - - - -
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 540,754,618.82 - 507,686,687.09 -33,067,931.73
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有期货合约。
7.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有黄金衍生品。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本基金在本报告期及上年度可比期间均无按预期信用损失一般模型计提减值准备的情况。
7.4.7.5 债权投资
7.4.7.5.1 债权投资情况
注：本基金在本报告期末及上年度末均无债权投资。
7.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况
注：本基金在本报告期末及上年度末均无债权投资，不需计提减值准备。
7.4.7.6 其他债权投资
7.4.7.6.1 其他债权投资情况
注：本基金在本报告期末及上年度末均无其他债权投资。
7.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况
注：本基金在本报告期末及上年度末均无其他债权投资，不需计提减值准备。
7.4.7.7 其他权益工具投资
7.4.7.7.1 其他权益工具投资情况
注：本基金在本报告期末及上年度末均无其他权益工具投资。
7.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况
注：本基金在本报告期末及上年度末均无其他权益工具投资。
7.4.7.8 其他资产
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.9 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 241.49 318.20
应付证券出借违约金 - -
应付交易费用 75,447.10 354,110.34
其中：交易所市场 75,447.10 354,110.34
银行间市场 - -
应付利息 - -
预提费用 164,500.00 194,500.00
其他 4,999.29 4,999.29
合计 245,187.88 553,927.83
7.4.7.10 实收基金
金额单位：人民币元
中海医疗保健主题股票 A
本期
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 556,736,030.02 556,736,030.02
本期申购 70,303,925.46 70,303,925.46
本期赎回（以“-”号填列） -233,246,323.06 -233,246,323.06
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 393,793,632.42 393,793,632.42
中海医疗保健主题股票 C
本期
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,330,756.92 1,330,756.92
本期申购 4,042,302.04 4,042,302.04
本期赎回（以“-”号填列） -3,727,092.07 -3,727,092.07
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,645,966.89 1,645,966.89
注：其中本期申购包含红利再投、转换入份额，本期赎回含转换出份额。
7.4.7.11 其他综合收益
注：无。
7.4.7.12 未分配利润
单位：人民币元
中海医疗保健主题股票 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -63,182,866.87 70,819,463.11 7,636,596.24
加：会计政策变更 - - -
前期差错更正 - - -
其他 - - -
本期期初 -63,182,866.87 70,819,463.11 7,636,596.24
本期利润 -37,988,105.86 41,793,295.13 3,805,189.27
本期基金份额交易产 23,824,812.90 -35,731,279.90 -11,906,467.00
生的变动数
其中：基金申购款 -11,152,186.09 17,319,826.78 6,167,640.69
基金赎回款 34,976,998.99 -53,051,106.68 -18,074,107.69
本期已分配利润 - - -
本期末 -77,346,159.83 76,881,478.34 -464,681.49
中海医疗保健主题股票 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -158,859.30 168,770.65 9,911.35
加：会计政策变更 - - -
前期差错更正 - - -
其他 - - -
本期期初 -158,859.30 168,770.65 9,911.35
本期利润 -110,209.75 151,586.55 41,376.80
本期基金份额交易产 -70,172.62 -112.97 -70,285.59
生的变动数
其中：基金申购款 -706,037.63 1,056,039.42 350,001.79
基金赎回款 635,865.01 -1,056,152.39 -420,287.38
本期已分配利润 - - -
本期末 -339,241.67 320,244.23 -18,997.44
7.4.7.13 存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
日 12 月 31 日
活期存款利息收入 147,468.93 164,325.66
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,531.26 4,287.77
其他 425.48 867.57
合计 149,425.67 169,481.00
7.4.7.14 股票投资收益
7.4.7.14.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025年1月1日至2025年12月31 2024年1月1日至2024年12月
日 31日
股票投资收益——买卖 -34,285,476.11 -185,218,560.78
股票差价收入
股票投资收益——赎回 - -
差价收入
股票投资收益——申购
- -
差价收入
股票投资收益——证券
- -
出借差价收入
合计 -34,285,476.11 -185,218,560.78
7.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025年 1月 1 日至 2025年12 月 31 2024年1月1 日至 2024年12
日 月 31 日
卖出股票成交总 657,890,969.18 710,207,153.55
额
减：卖出股票成本 691,261,749.55 894,233,228.63
总额
减：交易费用 914,695.74 1,192,485.70
买卖股票差价收 -34,285,476.11 -185,218,560.78
入
7.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益－证券出借差价收入。
7.4.7.15 债券投资收益
7.4.7.15.1 债券投资收益项目构成
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益。
7.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益—买卖债券差价收入。
7.4.7.15.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益－赎回差价收入。
7.4.7.15.4 债券投资收益——申购差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益－申购差价收入。
7.4.7.16 资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益-买卖资产支持证券差价收入。
7.4.7.16.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益－赎回差价收入。
7.4.7.16.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益－申购差价收入。
7.4.7.17 贵金属投资收益
7.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益－买卖贵金属差价收入。
7.4.7.17.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益－赎回差价收入。
7.4.7.17.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益－申购差价收入。
7.4.7.18 衍生工具收益
7.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益－买卖权证差价收入。
7.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益－其他投资收益。
7.4.7.19 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月
31 日 31 日
股票投资产生的股利 2,974,828.25 9,745,395.70
收益
其中：证券出借权益补 - -
偿收入
基金投资产生的股利 - -
收益
合计 2,974,828.25 9,745,395.70
7.4.7.20 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 2024 年 1 月 1 日至 2024
12 月 31 日 年 12 月 31 日
1.交易性金融资产 41,944,881.68 34,327,439.32
股票投资 41,944,881.68 34,327,439.32
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
基金投资 - -
贵金属投资 - -
其他 - -
2.衍生工具 - -
权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值 - -
变动产生的预估增值税
合计 41,944,881.68 34,327,439.32
7.4.7.21 其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 2024 年 1 月 1 日至 2024
31 日 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 169,027.02 144,980.17
基金转换费收入 1,498.10 2,901.66
合计 170,525.12 147,881.83
7.4.7.22 信用减值损失
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无信用减值损失。
7.4.7.23 其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31
月 31 日 日
审计费用 40,000.00 70,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
银行费用 812.00 888.00
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 178,812.00 208,888.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、注册登记机构、直销机构
中国工商银行股份有限公司(“工商银 基金托管人、代销机构
行”)
中海信托股份有限公司(“中海信托”) 基金管理人的股东
国联民生证券股份有限公司 (“国联民 基金管理人的股东、代销机构
生证券”)
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司 基金管理人的股东
(“法国洛希尔银行”)
中海恒信资产管理（上海）有限公司（“中 基金管理人的全资子公司
海恒信”）
民生证券股份有限公司（“民生证券”） 基金管理人的股东的控股子公司
注：1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.自 2024 年 12 月 30 日起，民生证券成为基金管理人关联方。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称 日
占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额的比例
例（%） （%）
国联民生证券 25,319,683.24 2.25 11,923,381.61 0.89
7.4.10.1.2 债券交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
关联方名称 2025年1月1日至2025年12月31日
当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%）
国联民生证券 11,543.16 2.25 - -
上年度可比期间
关联方名称 2024年1月1日至2024年12月31日
当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%）
国联民生证券 5,435.83 0.72 5,435.83 1.54
注：1、上述佣金按协议约定的佣金率计算，佣金率由协议签订方参考市场价格确定。截至 2024年 6 月 30 日止，该类佣金协议的服务范围包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自 2024 年 7 月 1 日起，基金管理
人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 31 日 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 5,934,323.52 7,542,240.89
其中：应支付销售机构的客户维护 2,493,081.72 2,891,450.18
费
应支付基金管理人的净管理费 3,441,241.80 4,650,790.71
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 31 日 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 989,053.89 1,257,040.15
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
获得销售服务费的各关联 当期发生的基金应支付的销售服务费
方名称 中海医疗保健主题股 中海医疗保健主题股
合计
票 A 票 C
中海基金 - 50.49 50.49
合计 - 50.49 50.49
上年度可比期间
获得销售服务费的各关联 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
中海医疗保健主题股 中海医疗保健主题股 合计
票 A 票 C
中海基金 - 127.93 127.93
合计 - 127.93 127.93
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的年销售服务费率为 0.40%，销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.40%年费率计提。计算公式具体如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的基金销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未发生转融通证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未发生转融通证券出借业务。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金在本报告期及上年度可比期间基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金在本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
工商银行 69,428,412.59 147,468.93 60,028,238.21 164,325.66
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券
登记结算有限责任公司，2025 年度获得的利息收入为人民币 1,531.26 元（2024 年度：人民币 4,
287.77 元），2025 年末结算备付金余额为 221,278.22 元（2024 年末：人民币 920,049.20 元）。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金在本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
注：本基金在本报告期未发生利润分配。
7.4.12 期末（2025 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金在本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
注：截至本报告期末，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：截至本报告期末，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了《中海基金管理有限公司投资决策委员会议事规则》、《中海基金管理有限公司公募基金投资管理团队管理办法》、《中海基金管理有限公司研究部管理办法》、《中海基金管理有限公司基金股票库管理办法》、《中海基金管理有限公司基金债券库管理办法》、《中海基金管理有限公司投资组合信用债业务运作管理办法》、《中海基金管理有限公司基金流动性风险及巨额赎回管理办法》等一系列相应的制度和流程来控制这些风险，并设定适当的风险阀值及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续实时监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理部门、合规管理部门、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管人管理的托管户中，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持大部分证券均在证券交易所上市或在银行间同业市场交易；因此，除在附注7.4.12 中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
下表所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 1 个月以内 1-3 个 3 个月-1 1-5 5 年以 不计息 合计
2025 年 12 月 31 月 年 年 上
日
资产
货币资金 69,428,412.59 - - - - - 69,428,412.59
结算备付金 221,278.22 - - - - - 221,278.22
存出保证金 71,218.86 - - - - - 71,218.86
交易性金融资产 - - - - - 326,906,475.70 326,906,475.70
应收申购款 - - - - - 465,328.64 465,328.64
资产总计 69,720,909.67 - - - - 327,371,804.34 397,092,714.01
负债
应付赎回款 - - - - - 1,400,338.36 1,400,338.36
应付管理人报酬 - - - - - 420,636.08 420,636.08
应付托管费 - - - - - 70,106.03 70,106.03
应付销售服务费 - - - - - 525.28 525.28
其他负债 - - - - - 245,187.88 245,187.88
负债总计 - - - - - 2,136,793.63 2,136,793.63
利率敏感度缺口 69,720,909.67 - - - - 325,235,010.71 394,955,920.38
上年度末 1-3 个 3 个月-1 1-5 5 年以
2024 年 12 月 31 1 个月以内 月 年 年 上 不计息 合计
日
资产
货币资金 60,028,238.21 - - - - - 60,028,238.21
结算备付金 920,049.20 - - - - - 920,049.20
存出保证金 105,569.97 - - - - - 105,569.97
交易性金融资产 - - - - - 507,686,687.09 507,686,687.09
应收申购款 - - - - - 146,746.26 146,746.26
资产总计 61,053,857.38 - - - - 507,833,433.35 568,887,290.73
负债
应付赎回款 - - - - - 766,536.01 766,536.01
应付管理人报酬 - - - - - 610,356.38 610,356.38
应付托管费 - - - - - 101,726.08 101,726.08
应付清算款 - - - - - 1,140,975.01 1,140,975.01
应付销售服务费 - - - - - 474.89 474.89
其他负债 - - - - - 553,927.83 553,927.83
负债总计 - - - - - 3,173,996.20 3,173,996.20
利率敏感度缺口 61,053,857.38 - - - - 504,659,437.15 565,713,294.53
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：本基金于本期末和上年度末均未持有交易性债券投资，银行存款、结算备付金及存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合比例为：本基金投资于股票的比例不低于基金资产的 80%，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于医疗保健主题类证券的资产不低于非现金基金资产的 80%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value atRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
项目 2025 年 12 月 31 日 2024年12月31日
公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值
比例（%） 比例（%）
交易性金融资 326,906,475.70 82.77 507,686,687.09 89.74
产－股票投资
交易性金融资 - - - -
产－基金投资
交易性金融资
产－贵金属投 - - - -
资
衍生金融资产 - - - -
－权证投资
其他 - - - -
合计 326,906,475.70 82.77 507,686,687.09 89.74
注：由于四舍五入的原因，上表“占基金资产净值的比例”列数据可能与实际值存在微小的误差。7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
测算组合市场价格风险的数据为沪深 300 指数变动时，股票资产相应的理论变动
值。
假定沪深 300 指数变化 5％，其他市场变量均不发生变化。
假设
Beta 系数是根据报表日持仓资产在过去 100 个交易日收益率与其对应指数收益
率回归加权得出，对于交易少于 100 个交易日的资产，默认其波动与市场同步。
假定市场无风险利率为一年定期存款利率。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）
动 上年度末 （2024 年 12 月
分析 本期末（2025年12月31日）
31 日 ）
+5％ 16,231,293.23 32,348,316.83
-5％ -16,231,293.23 -32,348,316.83
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
假定基金收益率的分布服从正态分布。
根据基金单位净值收益率在报表日过去 100 个交易日的分布情况。
假设 以 95％的置信区间计算基金日收益率的绝对 VaR 值（不足 100 个交易日不予
计算）。
风险价值 本期末 （2025 年 12 月 上年度末 （2024 年
分析 （单位：人民币元） 31 日） 12 月 31 日 ）
收益率绝对 VaR（%） 2.61 3.65
合计 - -
注：上述分析衡量了在 95%的置信水平下，所持有的资产组合在资产负债表日后一个交易日内由于市场价格风险所导致的最大潜在损失。
7.4.14 公允价值
7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元
公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末
2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
第一层次 326,906,475.70 507,686,687.09
第二层次 - -
第三层次 - -
合计 326,906,475.70 507,686,687.09
7.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于公开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3 第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1 第三层次公允价值余额及变动情况
注：无。
7.4.14.2.3.2 使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
注：无。
7.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于 2025 年 12 月 31 日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2024 年 12 月 31
日：无)。
7.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金在本报告期末无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 326,906,475.70 82.32
其中：股票 326,906,475.70 82.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 69,649,690.81 17.54
8 其他各项资产 536,547.50 0.14
9 合计 397,092,714.01 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 271,599,049.70 68.77
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26,210,580.00 6.64
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 29,095,534.00 7.37
N 水利、环境和公共设施管理业 1,312.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 326,906,475.70 82.77
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600276 恒瑞医药 615,144 36,644,128.08 9.28
2 688235 百济神州 135,914 36,506,500.40 9.24
3 688266 泽璟制药 346,930 32,160,411.00 8.14
4 688301 奕瑞科技 275,520 27,857,827.20 7.05
5 000963 华东医药 664,400 26,210,580.00 6.64
6 688331 荣昌生物 331,278 25,770,115.62 6.52
7 603259 药明康德 215,800 19,560,112.00 4.95
8 300765 新诺威 460,120 16,596,528.40 4.20
9 688382 益方生物 548,144 14,931,442.56 3.78
10 688029 南微医学 118,104 9,632,562.24 2.44
11 300759 康龙化成 335,400 9,535,422.00 2.41
12 688410 山外山 558,041 8,353,873.77 2.12
13 688068 热景生物 43,308 7,015,896.00 1.78
14 688658 悦康药业 297,517 6,726,859.37 1.70
15 300204 舒泰神 237,000 6,474,840.00 1.64
16 002821 凯莱英 67,300 6,254,189.00 1.58
17 603811 诚意药业 594,612 6,243,426.00 1.58
18 688278 特宝生物 65,527 5,483,299.36 1.39
19 000661 长春高新 49,200 4,553,460.00 1.15
20 000999 华润三九 139,300 3,964,478.00 1.00
21 002603 以岭药业 224,700 3,835,629.00 0.97
22 688221 前沿生物 204,248 3,686,676.40 0.93
23 688639 华恒生物 87,023 2,835,209.34 0.72
24 688351 微电生理 110,186 2,550,805.90 0.65
25 688336 三生国健 30,861 1,838,389.77 0.47
26 688212 澳华内镜 29,067 1,270,518.57 0.32
27 003020 立方制药 15,919 411,983.72 0.10
28 000888 峨眉山 A 100 1,312.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
码
1 603259 药明康德 46,897,804.00 8.29
2 603367 辰欣药业 39,082,730.00 6.91
3 300765 新诺威 37,928,165.00 6.70
4 002422 科伦药业 26,286,760.00 4.65
5 002345 潮宏基 25,845,476.00 4.57
6 688331 荣昌生物 22,818,141.97 4.03
7 000963 华东医药 20,638,105.79 3.65
8 688382 益方生物 20,465,636.96 3.62
9 301363 美好医疗 19,891,132.00 3.52
10 600276 恒瑞医药 15,672,131.60 2.77
11 688212 澳华内镜 15,595,439.03 2.76
12 603811 诚意药业 15,463,093.08 2.73
13 300759 康龙化成 11,396,436.00 2.01
14 300676 华大基因 10,512,173.00 1.86
15 688235 百济神州 10,216,532.88 1.81
16 688029 南微医学 10,175,610.79 1.80
17 002755 奥赛康 9,902,934.00 1.75
18 688410 山外山 9,393,269.16 1.66
19 300204 舒泰神 9,214,359.00 1.63
20 300888 稳健医疗 8,309,580.00 1.47
注：本报告期内，累计买入股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
码
1 603259 药明康德 66,438,644.76 11.74
2 600079 ST 人福 42,563,435.70 7.52
3 300347 泰格医药 34,820,572.00 6.16
4 300633 开立医疗 34,010,978.61 6.01
5 603367 辰欣药业 32,382,267.00 5.72
6 688050 爱博医疗 30,970,100.39 5.47
7 002422 科伦药业 27,486,129.00 4.86
8 002345 潮宏基 27,382,301.00 4.84
9 300888 稳健医疗 26,445,980.60 4.67
10 600276 恒瑞医药 25,996,288.04 4.60
11 300181 佐力药业 24,930,477.00 4.41
12 688271 联影医疗 24,860,772.69 4.39
13 300765 新诺威 24,236,780.64 4.28
14 600521 华海药业 22,571,764.58 3.99
15 688235 百济神州 21,329,032.23 3.77
16 688266 泽璟制药 19,128,571.43 3.38
17 000661 长春高新 18,649,923.00 3.30
18 301239 普瑞眼科 17,126,957.00 3.03
19 688212 澳华内镜 15,256,234.79 2.70
20 301363 美好医疗 14,017,043.80 2.48
21 300595 欧普康视 13,819,993.00 2.44
22 603707 健友股份 13,783,019.00 2.44
23 002755 奥赛康 11,402,973.00 2.02
注：本报告期内，累计卖出股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额 468,536,656.48
卖出股票收入（成交）总额 657,890,969.18
注：本报告期内，买入股票成本总额和卖出股票收入总额都是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金在本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金在本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金在本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金在本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金在本报告期末未持有权证。
8.10 本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 本期国债期货投资评价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 71,218.86
2 应收清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 465,328.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 536,547.50
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金在本报告期末未持有债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金在本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别 持有人 户均持有的基 持有人结构
户数 金份额 机构投资者 个人投资者
（户） 占总份 占总份
持有份额 额比例 持有份额 额比例
（%） （%）
中海医疗
保健主题 79,653 4,943.86 3,743,930.91 0.95 390,049,701.51 99.05
股票 A
中海医疗
保健主题 428 3,845.72 0.00 0.00 1,645,966.89 100.00
股票 C
合计 80,081 4,938.00 3,743,930.91 0.95 391,695,668.40 99.05
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）
基金管理 中海医疗保健主题股票 A 101,578.96 0.0258
人所有从
业人员持 中海医疗保健主题股票 C 74.85 0.0045
有本基金
合计 101,653.81 0.0257
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基中海医疗保健主题股票 A 0~10
金投资和研究部门负责
人持有本开放式基金 中海医疗保健主题股票 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本 中海医疗保健主题股票 A 0
开放式基金 中海医疗保健主题股票 C 0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中海医疗保健主题股票 A 中海医疗保健主题股票 C
基金合同生效日
（2015 年 6 月 9 日） 21,903,185.27 -
基金份额总额
本报告期期初基金份 556,736,030.02 1,330,756.92
额总额
本报告期基金总申购 70,303,925.46 4,042,302.04
份额
减：本报告期基金总 233,246,323.06 3,727,092.07
赎回份额
本报告期基金拆分变 - -
动份额
本报告期期末基金份 393,793,632.42 1,645,966.89
额总额
注：报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人于 2025 年 10 月 17 日发布公告，许定晴女士转任公司首席投
资官，颜文先生担任公司总经理助理。
本报告期内，本基金基金经理变更为何文逸女士。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金提供审计服务的机构由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）变更为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。本报告期内应支付给毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为 40,000.00 元，其已提供审计服务的连续年限为 1 年。
11.6 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1 管理人受调查或处罚等情况
注：本报告期内本基金管理人未受监管部门稽查或处罚。
11.6.2 管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
注：本报告期内本基金管理人相关从业人员未受监管部门稽查或处罚。
11.6.3 托管人受调查或处罚等情况
注：本报告期内托管人无受调查或处罚等情况。
11.6.4 托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
注：本报告期内托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注
数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例
(%) (%)
东吴证券 1 231,395,284. 20.54 105,492.92 20.54 -
15
上海证券 1 213,761,480. 18.98 97,455.94 18.98 -
10
开源证券 1 177,846,305. 15.79 81,078.77 15.79 -
88
天风证券 2 133,453,206. 11.85 60,840.88 11.85 -
60
国泰海通 4 102,891,533. 9.13 46,908.49 9.13 -
证券 00
长江证券 1 80,000,885.1 7.10 36,472.82 7.10 -
5
华西证券 2 76,641,684.0 6.80 34,942.33 6.80 -
6
国金证券 1 33,414,356.4 2.97 15,233.32 2.97 -
8
东方证券 2 28,609,734.0 2.54 13,043.36 2.54 -
0
国联民生 3 25,319,683.2 2.25 11,543.16 2.25 -
证券 4
西部证券 1 17,083,576.0 1.52 7,788.32 1.52 -
0
广发证券 1 6,009,897.00 0.53 2,739.52 0.53 -
东北证券 2 - - - - -
东方财富 2 - - - - -
东海证券 2 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
华金证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
申万宏源 1 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
证券
注：1、本基金根据基金管理人合规风控能力、信息系统建设、产品管理规模等情况，选择财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并合理选择证券交易模式，降低交易成本。
2、本基金采用席位租用模式进行交易。根据基金管理人及基金法律文件中对证券公司交易单元的选择标准，确定拟合作证券公司白名单，在席位租用模式合作白名单中，以券商研究服务质量作为交易单元的主要选择标准，具体评分指标分为研究支持（包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等）和服务支持（包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会）。由基金管理人相关部门与券商对应部门进行商务谈判，经公司审核后完成协议签署以及交易单元办理。
3、本报告期内本基金没有新增交易单元；退租了国泰海通证券、信达证券、国联民生证券、民生证券的上海交易单元，以及方正证券、国泰海通证券、信达证券的深圳交易单元。
4、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》有关要求，自 2024 年 7 月 1 日起，
本基金股票类交易佣金（含港股通）费率标准调整为 0.52‰。
5、自 2025 年 2 月 7 日起，国联证券股份有限公司的公司名称正式变更为“国联民生证券股
份有限公司”，本公司租用的国联证券交易单元名称同步变更为“国联民生证券”。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名 占当期债 占当期债券 占当期权
称 成交金额 券 成交金额 回购成交总 成交金额 证
成交总额 额的比例(%) 成交总额
的比例(%) 的比例(%)
东吴证 - - - - - -
券
上海证 - - - - - -
券
开源证 - - - - - -
券
天风证 - - - - - -
券
国泰海 - - - - - -
通证券
长江证 - - - - - -
券
华西证 - - - - - -
券
国金证 - - - - - -
券
东方证 - - - - - -
券
国联民 - - - - - -
生证券
西部证 - - - - - -
券
广发证 - - - - - -
券
东北证 - - - - - -
券
东方财 - - - - - -
富
东海证 - - - - - -
券
方正证 - - - - - -
券
国信证 - - - - - -
券
华金证 - - - - - -
券
民生证 - - - - - -
券
申万宏 - - - - - -
源
信达证 - - - - - -
券
兴业证 - - - - - -
券
银河证 - - - - - -
券
招商证 - - - - - -
券
中金公 - - - - - -
司
中信建 - - - - - -
投
中信证 - - - - - -
券
中银国 - - - - - -
际证券
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
中海基金管理有限公司关于旗下部分
1 基金新增宁波银行股份有限公司同业 报刊及规定网站 2025-1-14
易管家平台为销售机构并开通基金转
换、定期定额投资业务的公告
2 中海医疗保健主题股票型证券投资基 规定网站 2025-1-22
金 2024 年第 4 季度报告
3 中海医疗保健主题股票型证券投资基 规定网站 2025-3-28
金 2024 年年度报告
中海基金管理有限公司关于旗下部分
4 基金新增中信建投证券股份有限公司 报刊及规定网站 2025-4-7
为销售机构并开通基金转换、定期定
额投资业务的公告
5 中海医疗保健主题股票型证券投资基 规定网站 2025-4-22
金 2025 年第 1 季度报告
中海基金管理有限公司关于旗下部分
6 基金新增麦高证券有限责任公司为销 报刊及规定网站 2025-5-9
售机构并开通基金转换、定期定额投
资业务的公告
中海医疗保健主题股票型证券投资基
7 金（中海医疗保健主题股票 A 份额） 规定网站 2025-6-6
基金产品资料概要更新
中海医疗保健主题股票型证券投资基
8 金（中海医疗保健主题股票 C 份额） 规定网站 2025-6-6
基金产品资料概要更新
9 中海医疗保健主题股票型证券投资基 规定网站 2025-6-6
金更新招募说明书（2025 年第 1 号）
中海基金管理有限公司关于旗下部分
10 基金新增东莞证券股份有限公司为销 报刊及规定网站 2025-6-11
售机构并开通基金转换、定期定额投
资业务的公告
中海基金管理有限公司关于旗下部分
11 基金新增华宝证券股份有限公司为销 报刊及规定网站 2025-6-18
售机构并开通基金转换、定期定额投
资业务的公告
中海基金管理有限公司关于旗下部分
基金新增上海国信嘉利基金销售有限
12 公司为销售机构并开通基金转换、定 报刊及规定网站 2025-6-19
期定额投资业务及参加费率优惠活动
的公告
13 中海医疗保健主题股票型证券投资基 规定网站 2025-7-21
金 2025 年第 2 季度报告
中海基金管理有限公司关于旗下部分
14 基金参与国泰海通证券股份有限公司 报刊及规定网站 2025-7-23
申购（含定期定额申购）费率优惠活
动的公告
中海基金管理有限公司关于旗下部分
15 基金参与国联民生证券股份有限公司 报刊及规定网站 2025-8-8
申购（含定期定额申购）费率优惠活
动的公告
中海基金管理有限公司关于旗下部分
16 基金参与国联民生证券股份有限公司 报刊及规定网站 2025-8-8
转换费率优惠活动的公告
中海基金管理有限公司关于旗下基金
17 新增深圳腾元基金销售有限公司为销 报刊及规定网站 2025-8-18
售机构并开通基金转换、定期定额投
资业务并参加费率优惠活动的公告
18 中海医疗保健主题股票型证券投资基 规定网站 2025-8-29
金 2025 年中期报告
19 中海医疗保健主题股票型证券投资基 报刊及规定网站 2025-9-3
金基金经理变更公告
中海医疗保健主题股票型证券投资基
20 金（中海医疗保健主题股票 A 份额） 规定网站 2025-9-4
基金产品资料概要更新
中海医疗保健主题股票型证券投资基
21 金（中海医疗保健主题股票 C 份额） 规定网站 2025-9-4
基金产品资料概要更新
22 中海医疗保健主题股票型证券投资基 规定网站 2025-9-4
金更新招募说明书（2025 年第 2 号）
23 中海医疗保健主题股票型证券投资基 规定网站 2025 年 10 月 28 日
金 2025 年第 3 季度报告
中海基金管理有限公司关于旗下基金
新增易方达财富管理基金销售（广州）
24 有限公司为销售机构并开通基金转 报刊及规定网站 2025 年 11 月 28 日
换、定期定额投资业务并参加费率优
惠活动的公告
中海基金管理有限公司关于旗下部分
25 基金参与国元证券股份有限公司申购 报刊及规定网站 2025 年 12 月 18 日
（含定期定额申购）费率优惠活动的
公告
中海基金管理有限公司关于旗下部分
26 基金参与交通银行股份有限公司基金 报刊及规定网站 2025 年 12 月 31 日
申购（含定期定额申购）费率优惠活
动的公告
27 中海基金管理有限公司关于旗下部分 报刊及规定网站 2025 年 12 月 31 日
基金参与中国银行股份有限公司部分
渠道申购（含定期定额申购）费率优
惠活动的公告
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准募集中海上证 380 指数证券投资基金的文件
2、中海上证 380 指数证券投资基金基金合同、中海医疗保健主题股票型证券投资基金基金合
同
3、中海上证 380 指数证券投资基金托管协议、中海医疗保健主题股票型证券投资基金托管协
议
4、中海上证 380 指数证券投资基金财务报表及报表附注、中海医疗保健主题股票型证券投资
基金财务报表及报表附注
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
13.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层
13.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38789788 或 400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2026 年 3 月 30 日
粤公网安备