国泰价值经典灵活配置混合(LOF)

国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2016 年年度报告摘要




国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)
2016 年年度报告摘要
2016 年 12 月 31 日




基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年三月二十八日
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§1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独

立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2017 年 3 月 24 日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保

留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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§2 基金简介


2.1 基金基本情况

基金简称 国泰价值经典混合(LOF)
场内简称 国泰价值
基金主代码 160215

交易代码 160215

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 8 月 13 日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,016,472,118.29 份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2010 年 9 月 13 日


2.2 基金产品说明

本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值被低
投资目标
估的股票，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。

1、资产配置策略：

为了提供更为清晰明确的风险收益特征，大类资产配置不作为本基金的核

心策略。除以下情况外，本基金的股票投资比例为 90%-95%。考虑市场

实际情况，本基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估时进行大类资产

配置调整。利用联邦（FED）模型分析市场 PE 与国债收益率之间的关系，
投资策略
判断我国股票市场和债券市场的估值水平是否高估或低估。在该资产配置

模型中使用七年国债到期收益率与沪深 300 平均名义收益率（平均市盈率

倒数）来判断债券市场与股票市场的相对投资价值，即当七年期国债到期

收益率大于沪深 300 平均名义收益率时，将股票投资比例下限降低为

60%，股票投资比例调整为 60%-95%。

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2、股票投资策略：

（1）盈利能力股票筛选

本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象，采取自

下而上精选个股策略，利用 ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利

能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。

（2）价值评估分析

本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票池。

价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值

指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净

率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管理人根据不

同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力为从估值层面持有人发掘价

值。

（3）实地调研

对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市

公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及

财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投资研究团队还将通过

对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论

进行核实。

（4）投资组合建立和调整

本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立和调整投资组合。在投资

组合管理过程中，本基金还将注重投资品种的交易活跃程度，以保证整体

组合具有良好的流动性。

3、债券投资策略

本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经

济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，

实施积极的债券投资管理。

4、权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资将

以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市

场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。

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5、资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并

利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严

格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风

险。

6、股指期货投资策略

若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主

要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易

活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的

研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资

产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律

法规的规定执行。

本基金的业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×80%＋中证全债指数收益
业绩比较基准
率×20%。

本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征
基金和债券型基金，低于股票型基金。


2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 李永梅 田青
信息披露
联系电话 021-31081600转 010-67595096
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 010-67595096

传真 021-31081800 010-66275853




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2.4 信息披露方式

登载基金年度报告摘要的管理人互联
http://www.gtfund.com
网网址

上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层北
基金年度报告备置地点
京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况


3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2016 年 2015 年 2014 年

本期已实现收益 42,383,163.88 297,107,706.06 78,848,572.18

本期利润 -77,782,610.81 380,532,023.92 111,856,069.85

加权平均基金份额本期利润 -0.0918 0.5180 0.3707

本期基金份额净值增长率 0.33% 54.14% 34.15%

3.1.2 期末数据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末

期末可供分配基金份额利润 0.2235 0.4665 -0.0013

期末基金资产净值 1,477,390,250.85 1,513,303,162.90 549,043,067.91

期末基金份额净值 1.453 1.768 1.147

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。


3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 -0.59% 0.82% 1.05% 0.58% -1.64% 0.24%
过去六个月 1.80% 0.89% 4.07% 0.61% -2.27% 0.28%

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过去一年 0.33% 1.73% -8.42% 1.12% 8.75% 0.61%
过去三年 107.46% 2.07% 40.67% 1.43% 66.79% 0.64%
过去五年 133.39% 1.79% 41.56% 1.30% 91.83% 0.49%
自基金合同生
77.38% 1.66% 23.88% 1.26% 53.50% 0.40%
效起至今


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010 年 8 月 13 日至 2016 年 12 月 31 日)




注：本基金的合同生效日为 2010 年 8 月 13 日。本基金在 6 个月建仓期结束时，各项资产配置

比例符合合同约定。


3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图




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3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

每10份基金 现金形式发放总 再投资形式发放总 年度利润分配合
年度 备注
份额分红数 额 额 计
2016 年 2.800 210,879,060.43 10,858,713.99 221,737,774.42 -
2015 年 - - - - -
2014 年 - - - - -
合计 2.800 210,879,060.43 10,858,713.99 221,737,774.42 -


§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的

首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在

北京和深圳设有分公司。

截至 2016 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 78 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合

型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投

资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基

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金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值

精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、

国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券

证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由

金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典混合型证券投资

基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数

证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、

国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证

券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合

型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰

国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优

势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投

资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放

式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券

投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基

金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰

民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益

灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配

置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经

济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型

证券投资基金（由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合

型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证 TMT50 指数分级

证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资

基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联

网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资

基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康

股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联

接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）

（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资

基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基

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金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券

投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰

创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合

型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、

国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币

市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰

民惠收益定期开放债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事

会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基

金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定

客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机

构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。


4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理（助
证券从业
姓名 职务 理）期限 说明
年限
任职日期 离任日期
硕士研究生。曾任中国航天科技
集团西安航天发动机厂技术员，
2008 年 7 月加盟国泰基金，历任
研究员，高级研究员，2012 年 1
月至 2013 年 6 月任国泰金鹰增长
证券投资基金、国泰中小盘成长
股票型证券投资基金（LOF）的基
金经理助理，2013 年 6 月至 2014
本基金的基金
年 7 月任国泰中小盘成长股票型
经理、国泰金
证券投资基金的基金经理，2014
鹰增长混合、 2014-03-1
周伟锋 - 9年 年 3 月起兼任国泰价值经典灵活
国泰金鹿保本 7
配置混合型证券投资基金（LOF）
混合的基金经
（由原国泰价值经典混合型证券
理
投资基金（LOF）变更而来，国泰
价值经典混合型证券投资基金
（LOF）由国泰价值经典股票型证
券投资基金（LOF）更名而来）的
基金经理，2015 年 1 月至 2016 年
12 月任国泰新经济灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，
2015 年 5 月起兼任国泰金鹰增长

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灵活配置混合型证券投资基金
（由原国泰金鹰增长混合型证券
投资基金变更注册而来，国泰金
鹰增长混合型证券投资基金由国
泰金鹰增长证券投资基金变更而
来）的基金经理，2015 年 8 月至
2016 年 8 月兼任国泰互联网+股
票型证券投资基金的基金经理，
2016 年 8 月起兼任国泰金鹿保本
增值混合证券投资基金的基金经
理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合

同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易

制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤

勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人

谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发

生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本

基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组

保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权

益。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗

位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、

研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，

严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。

（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观

性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合


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经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。

（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资

信息相互隔离。

（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有

公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。

（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益

输送的同日反向交易。

（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、

不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。

（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期

检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。


4.3.2 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关

规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保

公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过

对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢

价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗

口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足

够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的

基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有

可能导致不公平交易和利益输送的行为。


4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与基金管理人旗下国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金发生一次
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同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，国泰国证医药卫生行业指

数分级证券投资基金为以完全复制为目标的指数基金，本报告期内未发现本基金有可能导致不公平

交易和利益输送的异常交易。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年的证券市场是一个较大的转折年，在年初经历过年初最后一次大的波动后，整个市场在

往良性的环境继续转变。随着脱虚向实以及供给侧改革等政策的持续执行，传统行业上市公司的盈

利得到了显著恢复，与此同步，白酒、煤炭、有色等行业的表现也一扫过去几年的阴霾。

我们从 2015 年底判断市场会越来越重视上市公司的基本面与估值，因此，2016 年我们全年贯

彻了相应的投资策略。在经历指数大幅下跌的全年里，我们投资了白酒、煤炭、有色等传统行业，

在成长板块里，我们选择了基本面和成长空间良好的新能源汽车，使得我们有了全年继续超越业绩

基准的表现。


4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在 2016 年的净值增长率为 0.33%，同期业绩比较基准为-8.42%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2017 年，一方面我们预计中国经济仍将延续持续恢复的趋势，企业盈利仍会继续恢复；另

一方面我们判断供给侧结构性改革会获得实质性进展，市场风险偏好会有所好转。但我们预计偏宽

松的货币政策已经结束，流动性环境可能会进入边际收紧的状态。

从中国产业发展的进程而言，也到了一个大部分产业趋向于成熟，行业竞争格局持续好转的可

能性在加大的阶段。过去几年的家电、白酒等行业已经经历，未来还会有更多的行业会持续这个进

程。因此，对于投资者而言，可能并不是一个有爆发性收益的阶段，但一定是一个有持续收益机会

的阶段。另一方面，很多产业面临升级的过程，汽车向新能源汽车升级，消费电子向汽车电子产业

升级等各种行业的机会仍然存在。

因此我们判断股票市场的趋势是震荡回暖，市场以结构性机会为主。与此同时，我们判断市场

的投资风格回归基本面主导的方向仍将继续。所以未来较长时间基于寻找基本面好转和估值合理的

研究仍然是我们继续发挥专业优势的时间段，值得去寻找一批成熟产业中剩者为王的企业，产业升

级领跑的优秀企业。

我们将通过更加严格的标准，发挥专业优势，精选个股，寻找适合长期投资的优秀标的。一如

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既往地，为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我

们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员

会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内

相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基

金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从

业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出

相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的

利润。


4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。


§5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、

基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履

行了基金托管人应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基

金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，

未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

本基金于 2016 年 3 月 28 日进行本报告期第一次利润分配，每 10 份基金份额派发红利 2.50 元。

本基金于 2016 年 11 月 3 日进行本报告期第二次利润分配，每 10 份基金份额派发红利 0.30 元。



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 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2016 年年度报告摘要


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组

合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


§6 审计报告


本报告期的财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师出

具了无保留意见的审计报告，投资者可以通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全

文。


§7 年度财务报表


7.1 资产负债表

会计主体：国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

报告截止日：2016 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期末 上年度末
资产
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

资 产： - -

银行存款 154,102,533.71 341,011,796.87

结算备付金 4,631,228.68 4,181,714.91

存出保证金 618,800.25 796,000.22

交易性金融资产 1,107,321,883.20 1,169,519,037.33

其中：股票投资 1,107,321,883.20 1,159,497,037.33

基金投资 - -

债券投资 - 10,022,000.00

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 221,600,000.00 -

应收证券清算款 1,555,176.50 4,177,159.86

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应收利息 267,804.07 250,281.20

应收股利 - -

应收申购款 45,572.75 101,452.06

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 1,490,142,999.16 1,520,037,442.45

本期末 上年度末
负债和所有者权益
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

负 债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 8,260,256.41 846,893.78

应付赎回款 149,468.10 533,081.09

应付管理人报酬 1,876,711.08 1,942,718.84

应付托管费 312,785.20 323,786.49

应付销售服务费 - -

应付交易费用 2,052,976.57 2,887,455.07

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 100,550.95 200,344.28

负债合计 12,752,748.31 6,734,279.55

所有者权益： - -

实收基金 1,016,472,118.29 855,819,382.48

未分配利润 460,918,132.56 657,483,780.42

所有者权益合计 1,477,390,250.85 1,513,303,162.90


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负债和所有者权益总计 1,490,142,999.16 1,520,037,442.45

注：报告截止日 2016 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.453 元，基金份额总额 1,016,472,118.29

份。


7.2 利润表

会计主体：国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016 年 1 月 1 日至 2016 2015 年 1 月 1 日至 2015 年

年 12 月 31 日 12 月 31 日

一、收入 -41,806,643.92 415,666,073.25

1.利息收入 1,898,225.51 2,195,961.68

其中：存款利息收入 1,483,552.40 1,245,193.35

债券利息收入 96,708.39 933,182.77

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 317,964.72 17,585.56

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 75,663,024.18 329,463,751.89

其中：股票投资收益 65,797,682.05 322,431,429.55

基金投资收益 - -

债券投资收益 648,391.34 916,386.74

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 9,216,950.79 6,115,935.60

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
-120,165,774.69 83,424,317.86
列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 797,881.08 582,041.82
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 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2016 年年度报告摘要


减：二、费用 35,975,966.89 35,134,049.33

1．管理人报酬 18,449,455.34 16,994,854.73

2．托管费 3,074,909.22 2,832,475.82

3．销售服务费 - -

4．交易费用 14,153,893.23 14,974,965.03

5．利息支出 - 30,148.73

其中：卖出回购金融资产支出 - 30,148.73

6．其他费用 297,709.10 301,605.02

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -77,782,610.81 380,532,023.92

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） -77,782,610.81 380,532,023.92


7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期

项目 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基
855,819,382.48 657,483,780.42 1,513,303,162.90
金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - -77,782,610.81 -77,782,610.81

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数
160,652,735.81 102,954,737.37 263,607,473.18
（ 净 值 减 少 以 “-” 号 填

列）

其中：1.基金申购款 810,245,893.17 397,297,853.04 1,207,543,746.21

2.基金赎回款 -649,593,157.36 -294,343,115.67 -943,936,273.03

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四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基
- -221,737,774.42 -221,737,774.42
金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基
1,016,472,118.29 460,918,132.56 1,477,390,250.85
金净值）

上年度可比期间

项目 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基
478,742,818.16 70,300,249.75 549,043,067.91
金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 380,532,023.92 380,532,023.92

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数
377,076,564.32 206,651,506.75 583,728,071.07
（ 净 值 减 少 以 “-” 号 填

列）

其中：1.基金申购款 760,473,987.95 419,597,285.31 1,180,071,273.26

2.基金赎回款 -383,397,423.63 -212,945,778.56 -596,343,202.19

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基
- - -
金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基
855,819,382.48 657,483,780.42 1,513,303,162.90
金净值）


报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥

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7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下

简称“中国证监会”)证监许可[2010]第 630 号《关于同意国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)募集

的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经

典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首

次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,276,571,824.00 元，业经普华永道中天会计师事务所

有限公司普华永道中天验字(2010)第 210 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰价值经

典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2010 年 8 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额

总额为 1,276,858,197.34 份基金份额，其中认购资金利息折合 286,373.34 份基金份额。本基金的基金

管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。



经 深 圳 证 券 交 易 所 ( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字 [2010] 第 282 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金

162,490,716.00 份基金份额于 2010 年 9 月 13 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场

外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。



根据 2014 年 8 月 8 日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施〈公开募集

证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合

同》的约定，国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)自 2015 年 8 月 8 日起更名为国泰价值经典混

合型证券投资基金(LOF)。



根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》

的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债

券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

股票投资占基金资产的比例范围为 60%-95%，债券、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监

会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例范围为 0%-35%。其中权证投资比例不高于基金

资产净值的 3%。本基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净

值的 5%。本基金将不低于 80%的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票。本基金的

业绩比较基准：沪深 300 指数收益率 X80%＋中证全债指数收益率 X20%。



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本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2017 年 3 月 24 日批准报出。


7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准

则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金

信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基

金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基

金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基

金行业实务操作编制。


7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2016 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 12 月

31 日的财务状况以及 2016 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。


7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。


7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。


7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。


7.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。


7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政

策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上

市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红

利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点


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 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2016 年年度报告摘要


的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税

[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税法规和实务操作，

主要税项列示如下：



(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1 日起，金

融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免

征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。



(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，

债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。



(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%

的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股

息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应

纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后

取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、

红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。



(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。


7.4.7 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 基金销售机构、受中国建投控制的公司
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。



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 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)2016 年年度报告摘要


7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

关联方名称 占当期股 占当期股

成交金额 票成交总 成交金额 票成交总

额的比例 额的比例
申万宏源 599,497,113.05 6.20% 1,123,729,900.36 11.11%


7.4.8.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。


7.4.8.1.3 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。


7.4.8.1.4 债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。


7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期

2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
申万宏源 558,312.60 6.62% 363,566.02 17.71%
上年度可比期间

2015年1月1日至2015年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
申万宏源 1,029,243.86 11.43% 181,996.31 6.30%

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注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记

结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。

2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服

务等。


7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12

月31日 月31日

当期发生的基金应支付的管理费 18,449,455.34 16,994,854.73

其中：支付销售机构的客户维护费 365,218.05 492,429.37

注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费

率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。


7.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12

月31日 月31日

当期发生的基金应支付的托管费 3,074,909.22 2,832,475.82

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日

累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。


7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。


7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

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7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12月31 2015年1月1日至2015年12月31

日 日

期初持有的基金份额 20,023,500.00 20,023,500.00

期间申购/买入总份额 - -

期间因拆分变动份额 - -

减：期间赎回/卖出总份额 20,023,500.00 -

期末持有的基金份额 - 20,023,500.00

期末持有的基金份额占基金总
- 2.34%
份额比例



注：基金管理人国泰基金管理有限公司在本年度赎回本基金的交易委托国泰基金管理有限公司

直销柜台办理，无赎回费用。


7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本期末及上期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。


7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 154,102,533.71 1,378,855.47 341,011,796.87 1,128,897.52
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。


7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。


7.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
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7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.9.1.1 受限证券类别：股票

流通
期末 期末
证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单
成本 估值 备注
代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股)
总额 总额
型
非公 24,999 25,083
60033 国机 2016-0 2017-0 2,079,
开发 12.02 12.06 ,977.3 ,171.9 -
5 汽车 9-01 8-29 865.00
行 0 0
非公 19,999 21,052
60041 湘电 2016-0 2017-0 1,619,
开发 12.35 13.00 ,997.5 ,629.0 -
6 股份 9-22 9-20 433.00
行 5 0
00282 凯莱 2016-1 2017-1 网下 21,409 653,61 3,071,
30.53 143.49 -
1 英 1-11 1-20 新股 .00 6.77 977.41
60366 苏州 2016-1 2017-1 网下 26,007 208,83 837,94
8.03 32.22 -
0 科达 1-21 2-01 新股 .00 6.21 5.54
60137 中原 2016-1 2017-0 网下 26,695 106,78 106,78
4.00 4.00 -
5 证券 2-20 1-03 新股 .00 0.00 0.00
60322 景旺 2016-1 2017-0 网下 3,491. 80,851 80,851
23.16 23.16 -
8 电子 2-28 1-06 新股 00 .56 .56
60387 太平 2016-1 2017-0 网下 3,180. 67,734 67,734
21.30 21.30 -
7 鸟 2-29 1-09 新股 00 .00 .00
30058 赛托 2016-1 2017-0 网下 1,582. 63,738 63,738
40.29 40.29 -
3 生物 2-29 1-06 新股 00 .78 .78
60368 皖天 2016-1 2017-0 网下 4,818. 37,917 37,917
7.87 7.87 -
9 然气 2-30 1-10 新股 00 .66 .66
60303 常熟 2016-1 2017-0 网下 2,316. 24,179 24,179
10.44 10.44 -
5 汽饰 2-27 1-05 新股 00 .04 .04
60326 天龙 2016-1 2017-0 网下 1,562. 22,852 22,852
14.63 14.63 -
6 股份 2-30 1-10 新股 00 .06 .06
30058 天铁 2016-1 2017-0 网下 1,438. 20,290 20,290
14.11 14.11 -
7 股份 2-28 1-05 新股 00 .18 .18
00284 华统 2016-1 2017-0 网下 1,814. 11,881 11,881
6.55 6.55 -
0 股份 2-29 1-10 新股 00 .70 .70
60318 华正 2016-1 2017-0 网下 1,874. 10,063 10,063
5.37 5.37 -
6 新材 2-26 1-03 新股 00 .38 .38
60303 德新 2016-1 2017-0 网下 1,628. 9,458. 9,458.
5.81 5.81 -
2 交运 2-27 1-05 新股 00 68 68

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30058 美联 2016-1 2017-0 网下 1,006. 9,355. 9,355.
9.30 9.30 -
6 新材 2-26 1-04 新股 00 80 80
30059 万里 2016-1 2017-0 网下 2,397. 7,358. 7,358.
3.07 3.07 -
1 马 2-30 1-10 新股 00 79 79
30058 熙菱 2016-1 2017-0 网下 1,380. 6,817. 6,817.
4.94 4.94 -
8 信息 2-27 1-05 新股 00 20 20
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中

基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股

上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日

至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司

证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。


7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

复牌

股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 开 数量 期末 期末
备注
代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位：股) 成本总额 估值总额

价
60040 国电南 2016-12 重大事
16.63 - - 177,600.00 2,957,011.00 2,953,488.00 -
6 瑞 -29 项
注：本基金截至 2016 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停

牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。


7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。


7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。


7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值

(a) 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
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层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b) 持续的以公允价值计量的金融工具

(i) 各层次金融工具公允价值

于 2016 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

第一层次的余额为 1,053,843,392.52 元，属于第二层次的余额为 53,478,490.68 元，无属于第三层次

的余额(2015 年 12 月 31 日：第一层次 1,047,020,954.71 元，第二层次 122,498,082.62 元，无第三层

次)。

(ii) 公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不

活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及

限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对

于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具

于 2016 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12 月 31 日：

同)。

(d) 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价

值相差很小。



(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


§8 投资组合报告


8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元


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占基金总资产
序号 项目 金额
的比例（%）

1 权益投资 1,107,321,883.20 74.31

其中：股票 1,107,321,883.20 74.31

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 221,600,000.00 14.87

其中：买断式回购的买入返售金融
- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 158,733,762.39 10.65

7 其他各项资产 2,487,353.57 0.17

8 合计 1,490,142,999.16 100.00




8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 112,181,986.88 7.59

C 制造业 788,158,849.15 53.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,244,917.66 0.29

E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和零售业 194,429,118.40 13.16
G 交通运输、仓储和邮政业 3,951,458.68 0.27
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,195,180.20 0.22

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J 金融业 106,780.00 0.01
K 房地产业 1,038,000.00 0.07
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 1,107,321,883.20 74.95


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
比例(％)
1 600885 宏发股份 3,983,757 127,281,036.15 8.62
2 600335 国机汽车 6,479,911 78,543,730.80 5.32
3 600338 西藏珠峰 2,291,856 66,417,986.88 4.50
4 002250 联化科技 4,077,731 65,977,687.58 4.47
5 603883 老百姓 1,379,944 64,374,387.60 4.36
6 600110 诺德股份 5,525,092 58,897,480.72 3.99
7 000823 超声电子 4,667,700 58,019,511.00 3.93
8 002138 顺络电子 3,280,000 56,776,800.00 3.84
9 600997 开滦股份 7,797,900 55,754,985.00 3.77
10 000568 泸州老窖 1,686,666 55,659,978.00 3.77


注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告

正文。


8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元


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占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）
1 600335 国机汽车 154,261,009.75 10.19
2 600885 宏发股份 144,671,800.99 9.56
3 002108 沧州明珠 140,983,726.01 9.32
4 002138 顺络电子 119,040,664.33 7.87
5 000858 五 粮 液 112,095,881.46 7.41
6 600338 西藏珠峰 93,246,066.57 6.16
7 603883 老百姓 92,112,308.53 6.09
8 000568 泸州老窖 91,431,483.93 6.04
9 000860 顺鑫农业 85,304,150.09 5.64
10 002594 比亚迪 82,569,350.18 5.46
11 002250 联化科技 79,595,636.24 5.26
12 600110 诺德股份 77,834,036.53 5.14
13 600563 法拉电子 76,390,656.69 5.05
14 600997 开滦股份 74,636,136.38 4.93
15 000823 超声电子 71,681,288.43 4.74
16 601088 中国神华 69,390,113.52 4.59
17 002636 金安国纪 66,910,098.10 4.42
18 002325 洪涛股份 61,391,301.52 4.06
19 000060 中金岭南 57,174,877.50 3.78
20 600348 阳泉煤业 54,547,353.03 3.60
21 600183 生益科技 54,245,484.18 3.58
22 000596 古井贡酒 54,135,400.17 3.58
23 601600 中国铝业 53,762,071.08 3.55
24 600519 贵州茅台 51,577,250.74 3.41
25 600600 青岛啤酒 51,455,904.61 3.40
26 002697 红旗连锁 51,101,190.55 3.38
27 000403 ST 生化 48,719,619.28 3.22
28 300346 南大光电 48,013,970.40 3.17
29 002519 银河电子 46,847,924.94 3.10
30 600060 海信电器 45,410,630.55 3.00
31 002494 华斯股份 44,705,218.47 2.95
32 002588 史丹利 44,623,989.84 2.95
33 600779 水井坊 44,311,282.28 2.93
34 002179 中航光电 42,905,759.83 2.84
35 000983 西山煤电 42,721,871.89 2.82
36 001979 招商蛇口 40,969,752.66 2.71
37 002466 天齐锂业 38,973,828.67 2.58
38 002007 华兰生物 38,574,891.97 2.55
39 002019 亿帆医药 38,440,260.76 2.54

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40 603328 依顿电子 37,931,604.40 2.51
41 002294 信立泰 37,386,853.75 2.47
42 300203 聚光科技 37,152,294.06 2.46
43 603898 好莱客 37,136,787.63 2.45
44 600170 上海建工 36,436,185.42 2.41
45 600199 金种子酒 36,061,024.18 2.38
46 300294 博雅生物 34,259,801.44 2.26
47 002638 勤上光电 34,152,469.18 2.26
48 601898 中煤能源 33,639,765.82 2.22
49 600416 湘电股份 32,675,741.33 2.16
50 000998 隆平高科 32,345,255.18 2.14
51 002462 嘉事堂 31,165,315.84 2.06
52 002215 诺 普 信 30,506,263.74 2.02
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）
1 002588 史丹利 160,706,647.11 10.62
2 002594 比亚迪 156,398,744.89 10.33
3 000858 五 粮 液 119,313,744.81 7.88
4 002179 中航光电 117,069,504.04 7.74
5 600563 法拉电子 111,113,319.04 7.34
6 002466 天齐锂业 109,234,483.25 7.22
7 002108 沧州明珠 105,961,514.98 7.00
8 603898 好莱客 103,891,498.48 6.87
9 002138 顺络电子 80,156,515.77 5.30
10 600335 国机汽车 76,042,845.30 5.02
11 601088 中国神华 70,113,967.84 4.63
12 002325 洪涛股份 63,139,770.21 4.17
13 603883 老百姓 63,016,612.83 4.16
14 300124 汇川技术 58,157,300.61 3.84
15 601600 中国铝业 57,643,923.95 3.81
16 600183 生益科技 56,633,172.08 3.74
17 000403 ST 生化 56,006,549.03 3.70
18 000060 中金岭南 55,942,630.21 3.70
19 000568 泸州老窖 54,469,237.95 3.60
20 600779 水井坊 52,474,995.45 3.47
21 600519 贵州茅台 51,963,701.20 3.43
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22 000860 顺鑫农业 51,942,498.52 3.43
23 300346 南大光电 51,051,899.42 3.37
24 600600 青岛啤酒 50,529,846.80 3.34
25 002104 恒宝股份 47,145,868.29 3.12
26 000983 西山煤电 43,905,772.07 2.90
27 300203 聚光科技 43,591,366.78 2.88
28 600199 金种子酒 43,345,707.77 2.86
29 002007 华兰生物 41,769,527.24 2.76
30 300133 华策影视 41,696,245.14 2.76
31 600060 海信电器 41,687,217.40 2.75
32 600170 上海建工 41,428,519.85 2.74
33 001979 招商蛇口 40,542,402.33 2.68
34 002494 华斯股份 40,296,194.22 2.66
35 002674 兴业科技 39,476,158.89 2.61
36 300025 华星创业 39,300,000.00 2.60
37 002294 信立泰 38,877,986.80 2.57
38 300294 博雅生物 38,170,732.50 2.52
39 600242 中昌数据 37,823,422.43 2.50
40 603328 依顿电子 37,128,785.36 2.45
41 600338 西藏珠峰 34,370,583.38 2.27
42 000937 冀中能源 33,191,551.51 2.19
43 601799 星宇股份 32,918,006.58 2.18
44 002638 勤上光电 32,610,706.56 2.15
45 000799 酒鬼酒 31,773,651.13 2.10
46 600622 嘉宝集团 31,156,286.54 2.06
47 601898 中煤能源 31,093,994.47 2.05
48 002215 诺 普 信 30,841,677.55 2.04
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 4,864,177,046.83

卖出股票的收入（成交）总额 4,861,967,848.32

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑

相关交易费用。


8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。



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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。


8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。


8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。


8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。


8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以

套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货

合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期

货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，

谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。


8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。


8.12 投资组合报告附注

8.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年受到公开谴责、处罚的情况。

8.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
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8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 618,800.25

2 应收证券清算款 1,555,176.50

3 应收股利 -

4 应收利息 267,804.07

5 应收申购款 45,572.75

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,487,353.57


8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。


8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

流通受限部分的公 占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
允价值 值比例(%)
1 600335 国机汽车 25,083,171.90 1.70 非公开发行


§9 基金份额持有人信息


9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份



持有人结构
户均持有的
持有人户数(户) 机构投资者 个人投资者
基金份额
持有份额 占总份额 持有份额 占总份额


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比例 比例
8,326 122,084.09 953,772,034.12 93.83% 62,700,084.17 6.17%


9.2 期末上市基金前十名持有人

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 安徽鸿路置业有限公司 1,494,179.00 21.02%
2 李崇大 336,790.00 4.74%
3 黄火平 330,894.00 4.65%
4 王水生 326,766.00 4.60%
5 张若海 324,206.00 4.56%
6 朱方毅 319,011.00 4.49%
7 石丽霞 286,941.00 4.04%
8 张学忠 197,546.00 2.78%
9 庄一敏 195,352.00 2.75%
10 高德荣 139,428.00 1.96%
注：上述份额均为场内份额,持有人均为场内持有人。


9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 1,134,566.86 0.11%


9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
0~10
研究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 >100


§10 开放式基金份额变动


单位：份

基金合同生效日(2010 年 8 月 13 日)基金份额总额 1,276,858,197.34

本报告期期初基金份额总额 855,819,382.48

本报告期基金总申购份额 810,245,893.17

减：本报告期基金总赎回份额 649,593,157.36

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,016,472,118.29
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§11 重大事件揭示


11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人重大人事变动如下：

2016 年 3 月 26 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司督察长任职公告》，经本基金

管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长；

2016 年 3 月 26 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经

本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，巴立康先生不再担任本基金管理人副总经理，

且不再代为履行督察长职务；

2016 年 6 月 8 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经

本基金管理人第六届董事会第二十五次会议审议通过，张峰先生不再担任本基金管理人总经理，由

公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务；

2016 年 7 月 12 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经

本基金管理人第六届董事会第二十六次会议审议通过，聘任周向勇先生担任本基金管理人总经理，

公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。

本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财

产、基金托管业务相关的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内，本基金投资策略无改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师

事务所的报酬为 100,000 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 7 年。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，本基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。


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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金
交易
占当期股 占当期佣
券商名称 单元 备注
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
数量
额的比例 比例
民族证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
中泰证券 1 2,684,570,712.45 27.75% 1,963,231.84 23.28% -
东方证券 2 2,178,787,304.14 22.52% 2,029,105.88 24.06% -
安信证券 1 1,245,026,893.85 12.87% 1,159,489.47 13.75% -
广发证券 1 1,126,900,791.87 11.65% 1,049,476.39 12.44% -
申万宏源 2 599,497,113.05 6.20% 558,312.60 6.62% -
华宝证券 1 574,620,256.83 5.94% 535,142.75 6.35% -
长江证券 1 494,094,077.99 5.11% 460,149.40 5.46% -
国泰君安 2 280,295,244.02 2.90% 261,038.44 3.10% -
东兴证券 1 191,834,336.69 1.98% 140,287.21 1.66% -
海通证券 1 131,426,753.54 1.36% 122,400.71 1.45% -
上海证券 1 114,010,621.27 1.18% 106,180.93 1.26% -
华泰证券 1 52,344,087.38 0.54% 48,747.14 0.58% -
注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、

行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的

特定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租

用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因

等），并经公司批准。


11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

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金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

占当期债 占当期回 占当期权
券商名称
成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例
中泰证券 3,682,620.00 100.00% - - - -
123,700,0
东方证券 - - 12.17% - -
00.00
642,800,0
安信证券 - - 63.24% - -
00.00
250,000,0
广发证券 - - 24.59% - -
00.00




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