国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
2017 年年度报告摘要
2017 年 12 月 31 日
基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年三月二十七日
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2018 年 3 月 23 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰
价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定,本基金以通讯方式召开了基金份额
持有人大会,大会投票表决起止时间为自 2017 年 1 月 23 日起至 2017 年 2 月 22 日 17:00 止。本次
会议议案于 2017 年 2 月 23 日表决通过,自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下:根据
《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰价值经典
混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定,同意修改国泰价值经典混合型证券投资基金
(LOF)(以下简称“本基金”)的投资范围、投资策略、投资比例限制,更名为“国泰价值经典灵活
配置混合型证券投资基金(LOF)”等,并根据现行有效的法律法规相应修订《国泰价值经典混合型
证券投资基金(LOF)基金合同》。为实施修订本基金基金合同的方案,授权基金管理人办理本次
修订基金合同的具体事宜,包括但不限于根据市场情况确定实施的具体时间、根据《国泰价值经典
混合型证券投资基金(LOF)基金合同修改说明书》相关内容对本基金基金合同进行修订等。本基
金修订后的基金合同自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即 2017 年 2 月 24 日起生效,原
基金合同自同日起失效。具体可查阅本基金管理人于 2017 年 2 月 24 日披露的《国泰价值经典混合
型证券投资基金(LOF)基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保
留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰价值经典灵活配置混合(LOF)
场内简称 国泰价值
基金主代码 160215
交易代码 160215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 13 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,935,210,399.02 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 9 月 13 日
2.2 基金产品说明
本基金主要依据价值投资经典指标,投资于具有良好盈利能力和价值被低
投资目标
估的股票,在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的长期稳定增值。
1、资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政
策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏
观经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,
主动调整股票、债券类资产在给定时间区间内的动态配置,以使基金在保
投资策略
持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合。
2、股票投资策略
(1)盈利能力股票筛选
本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象,采取自
下而上精选个股策略,利用 ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利
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能力强的上市公司,构成具有盈利能力的股票备选池。
“具有盈利能力的股票”定义为:
1)对于非金融行业,选择过去三年的平均 ROIC 筛选行业前 1/3 的个股。
ROIC,即投资资本回报率,计算公式为净利润/全部投入资本,其中全
部投入资本=股东权益(不含少数股东权益)+负债合计-无息流动负债-无息
长期负债。该指标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东投入为企业获
得现金盈利的能力,也用来衡量企业创造价值的能力;
2)对于金融行业,选择过去三年的平均 ROE 行业排在前 1/2 的个股。ROE,
即净资产收益率,计算公式为净利润与平均股东权益。该指标反映股东权
益的收益水平,指标值越高,说明投资带来的收益越高;
3)滚动一年股息率前 100 名的个股,股息率(Dividend Yield),即当期股
息(此处红利仅指现金股息)除以当前股价。股息率是衡量企业是否具有
投资价值的重要标尺之一。
(2)价值评估分析
本基金通过价值评估分析,选择价值被低估上市公司,形成优化的股票池。
价值评估分析主要运用国际化视野,采用专业的估值模型,合理使用估值
指标,选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净
率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等,基金管理人根据不
同行业特征和市场特征灵活进行运用,努力从估值层面为持有人发掘价
值。
(3)实地调研
对于本基金计划重点投资的上市公司,公司投资研究团队将实地调研上市
公司,深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及
财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性,投资研究团队还将通过
对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研,对上述结论
进行核实。
(4)投资组合建立和调整
本基金将在案头分析和实地调研的基础上,建立和调整投资组合。在投资
组合管理过程中,本基金还将注重投资品种的交易活跃程度,以保证整体
组合具有良好的流动性。
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3、债券投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础,结合中短期的经
济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,通过收益率曲线配置等方法,
实施积极的债券投资管理。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投资将
以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市
场的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。
5、资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并
利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值。本基金将严
格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风
险。
6、中小企业私募债投资策略
利用自下而上的公司、行业层面定性分析,结合 Z-Score、KMV 等数量分
析模型,测算中小企业私募债的违约风险。考虑海外市场高收益债违约事
件在不同行业间的明显差异,根据自上而下的宏观经济及行业特性分析,
从行业层面对中小企业私募债违约风险进行多维度的分析。个券的选择基
于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之间的差异,结合流动
性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。
7、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于
股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金
在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资
产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%
本基金为混合型基金,是证券投资基金中预期风险和预期收益中等的产
风险收益特征
品。基金的预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股
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票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李永梅 田青
信息披露
联系电话 021-31081600转 010-67595096
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 (021)31089000,400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
http://www.gtfund.com
网网址
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层及
基金年度报告备置地点
基金托管人住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已实现收益 583,482,552.41 42,383,163.88 297,107,706.06
本期利润 678,513,685.49 -77,782,610.81 380,532,023.92
加权平均基金份额本期利润 0.3274 -0.0918 0.5180
本期基金份额净值增长率 26.31% 0.33% 54.14%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供分配基金份额利润 0.2212 0.2235 0.4665
期末基金资产净值 3,040,051,763.88 1,477,390,250.85 1,513,303,162.90
期末基金份额净值 1.571 1.453 1.768
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注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 -4.03% 0.98% 2.77% 0.49% -6.80% 0.49%
过去六个月 11.30% 1.12% 5.86% 0.42% 5.44% 0.70%
过去一年 26.31% 1.08% 13.72% 0.40% 12.59% 0.68%
过去三年 95.34% 2.03% 11.99% 1.33% 83.35% 0.70%
过去五年 185.05% 1.77% 50.34% 1.23% 134.71% 0.54%
自基金合同生
124.05% 1.60% 40.88% 1.18% 83.17% 0.42%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010 年 8 月 13 日至 2017 年 12 月 31 日)
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注:本基金的合同生效日为 2010 年 8 月 13 日。本基金在 6 个月建仓期结束时,各项资产配置
比例符合合同约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
每10份基金 现金形式发放总 再投资形式发放总 年度利润分配合
年度 备注
份额分红数 额 额 计
2017 年 2.480 187,114,617.49 393,645,799.30 580,760,416.79 -
2016 年 2.800 210,879,060.43 10,858,713.99 221,737,774.42 -
2015 年 - - - - -
合计 5.280 397,993,677.92 404,504,513.29 802,498,191.21 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日,是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币,公司注册地为上海,并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2017 年 12 月 31 日,本基金管理人共管理 105 只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括 2 只子基金,分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证
券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰
金鼎价值精选混合型证券投资基金(由金鼎证券投资基金转型而来)、国泰金牛创新成长混合型证券
投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金(由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来)、国
泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基
金(LOF)(由金盛证券投资基金转型而来)、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典
灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基
金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证
券投资基金(由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来,国泰金泰平衡混合型证券投资基
金由金泰证券投资基金转型而来)、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业
指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)(由国泰估值优势可分离交易股
票型证券投资基金封闭期届满转换而来)、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上
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证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资
基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰
美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互
联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混
合型证券投资基金(LOF)、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型
证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投
资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金(由金鑫证券投资基金转型而来)、国泰新经济灵活配置混合
型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰策略收益灵活配置混合型证
券投资基金(由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来)、国泰深证 TMT50 指数分级证券
投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、
国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票
型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型
证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资
基金转换而来)、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)(由国泰国证新能源汽车指数分级
证券投资基金转型而来,国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放
式指数证券投资基金转型而来)、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指
数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合
型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金(LOF)、
国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配
置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投
资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混
合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投
资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵
活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证
券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金
(LOF)、国泰中证国有企业改革指数证券投资基金(LOF)、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合
型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)、国泰策略价值灵活配置混合型
证券投资基金(由国泰保本混合型证券投资基金变更而来)、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资
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基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型
证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基金、
国泰稳益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、
国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交
易型货币市场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中国企业信用精选
债券型证券投资基金(QDII)、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰安心回报混合型证
券投资基金、国泰民润纯债债券型证券投资基金、国泰润享纯债债券型证券投资基金、国泰可转债
债券型证券投资基金。另外,本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管
理人资格,目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日,本基金管理人获得企业
年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日,本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务
(专户理财)的基金公司之一,并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者(QDII)
资格,囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理(助
证券从业
姓名 职务 理)期限 说明
年限
任职日期 离任日期
硕士研究生。曾任中国航天科技
集团西安航天发动机厂技术员,
2008 年 7 月加盟国泰基金,历任
研究员,高级研究员,2012 年 1
月至 2013 年 6 月任国泰金鹰增长
证券投资基金、国泰中小盘成长
股票型证券投资基金(LOF)的基
本基金的基金
金经理助理,2013 年 6 月至 2014
经理、国泰金
年 7 月任国泰中小盘成长股票型
鹰增长混合、
2014-03-1 证券投资基金的基金经理,2014
周伟锋 国泰智能装备 - 10 年
7 年 3 月起兼任国泰价值经典灵活
股票、国泰智
配置混合型证券投资基金(LOF)
能汽车股票的
(由原国泰价值经典混合型证券
基金经理
投资基金(LOF)变更而来,国泰
价 值 经 典 混 合 型 证 券投 资 基 金
(LOF)由国泰价值经典股票型证
券投资基金(LOF)更名而来)的
基金经理,2015 年 1 月至 2016 年
12 月任国泰新经济灵活配置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基金 经 理 ,
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2015 年 5 月起兼任国泰金鹰增长
灵 活 配 置 混 合 型 证 券投 资 基 金
(由原国泰金鹰增长混合型证券
投资基金变更注册而来,国泰金
鹰增长混合型证券投资基金由国
泰金鹰增长证券投资基金变更而
来)的基金经理,2015 年 8 月至
2016 年 8 月兼任国泰互联网+股
票型证券投资基金的基金经理,
2016 年 8 月至 2017 年 9 月任国泰
金鹿保本增值混合证券投资基金
的基金经理,2017 年 6 月起兼任
国泰智能装备股票型证券投资基
金的基金经理,2017 年 8 月起兼
任国泰智能汽车股票型证券投资
基金的基金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合
同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组
保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求,制定了《公平交易管理制度》,制度规范了公司各部门相关岗
位职责,适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,旨在规范交易行为,
严禁利益输送,保证公平交易,保护投资者合法权益。
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(一)公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程,提高投资决策的科学性和客观
性,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境。
(二)公司制定投资授权机制,明确各投资决策主体的职责和权限划分,合理确定各投资组合
经理的投资权限,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
(三)公司对各投资组合信息进行有效的保密管理,不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔离。
(四)公司实行集中交易制度,严格隔离投资管理职能与交易执行职能,确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
(五)公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易。
(六)公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析,并评估是否符合公平交易原则。
(七)公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度,对交易过程进行定期
检查,并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
(一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析,我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下,且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。
(二)扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口,将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对(样本数≥30),溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
(三)基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释,根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
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可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年的中国经济,是总量与结构上均超预期的一年。全年来看,经济稳中向好,供给侧改革
成效显著。与此同时,全球经济也表现相对较好。
证券市场表现分化较大,在整体金融去杠杆与实体经济复苏的背景下,金融市场利率上升幅度
较大,以食品饮料、金融等为代表的蓝筹股表现较好,但占股票数量较大的中小股票是下跌的。
在全年股票的资产配置上,我们除了在一季度相对高点降低了部分配置以外,全年其余时段维
持了较高的股票配置比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在 2017 年的净值增长率为 26.31%,同期业绩比较基准为 13.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 年,我们判断中国经济稳中向好的趋势或仍将延续。此外,随着金融防风险、去杠杆
的延续,整体判断 2018 年的流动性仍然存在一定的压力。与此同时,全球宏观经济的同步复苏可能
会成为新的关键的外生变量。在去杠杆的大背景下,整个经济预计将是一个上下行风险皆可控的一
个阶段。
随着 2012 年以来几年的经济调整,使得较大的行业出现了自发性的供给侧改革,各行业的竞争
格局大多发生了较大的变化,强者恒强的格局在很多行业得以验证。因此,我们认为未来较长一段
时间内,股市还是一个盈利推动的市场。而盈利的核心关键参考可能不一定是大的宏观数据,在宏
观数据相对平稳的前提下,各行业竞争格局的改善对于上市公司而言,影响的意义更加深远。
因此,我们认为证券市场在 2018 年仍然可以有所作为,特别是对于那些还没有被重估的细分行
业龙头公司,在估值已经大幅下降的这类细分行业去寻找未来有望能成为蓝筹公司的标的。主要着
眼于几个方面:其一是消费升级,寻找人均收入上升、劳动力成本上升以后消费升级的行业,如医
药零售、定制家居、文具等行业,另一方面是产业升级,随着先进制造的提出以及经济的复苏,在
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
智能装备、新能源汽车等领域寻找较大的发展空间。
一如既往地,为持有人创造稳健良好的中长期收益回报是我们永远不变的目标。在追求收益的
同时,我们将持续关注风险与价值的匹配度,做好风险控制。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责,成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干,均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本报告期的基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计
师签字出具了普华永道中天审字(2018)第 22507 号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报
告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日:2017 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期末 上年度末
资产
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
资产: - -
银行存款 184,723,729.82 154,102,533.71
结算备付金 7,455,184.73 4,631,228.68
存出保证金 1,394,163.96 618,800.25
交易性金融资产 2,911,026,182.06 1,107,321,883.20
其中:股票投资 2,837,206,078.46 1,107,321,883.20
基金投资 - -
债券投资 73,820,103.60 -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 221,600,000.00
应收证券清算款 - 1,555,176.50
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应收利息 1,920,189.80 267,804.07
应收股利 - -
应收申购款 1,640,052.68 45,572.75
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 3,108,159,503.05 1,490,142,999.16
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
负债: - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 50,146,068.63 8,260,256.41
应付赎回款 7,228,805.60 149,468.10
应付管理人报酬 4,624,063.73 1,876,711.08
应付托管费 770,677.28 312,785.20
应付销售服务费 - -
应付交易费用 5,313,812.04 2,052,976.57
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 24,311.89 100,550.95
负债合计 68,107,739.17 12,752,748.31
所有者权益: - -
实收基金 1,935,210,399.02 1,016,472,118.29
未分配利润 1,104,841,364.86 460,918,132.56
所有者权益合计 3,040,051,763.88 1,477,390,250.85
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
负债和所有者权益总计 3,108,159,503.05 1,490,142,999.16
注:报告截止日 2017 年 12 月 31 日,基金份额净值 1.571 元,基金份额总额 1,935,210,399.02 份。
7.2 利润表
会计主体:国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2017 年 1 月 1 日至 2017 2016 年 1 月 1 日至 2016 年
年 12 月 31 日 12 月 31 日
一、收入 767,513,974.53 -41,806,643.92
1.利息收入 5,423,846.91 1,898,225.51
其中:存款利息收入 2,435,500.34 1,483,552.40
债券利息收入 2,121,965.01 96,708.39
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 866,381.56 317,964.72
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) 663,481,905.24 75,663,024.18
其中:股票投资收益 648,977,204.12 65,797,682.05
基金投资收益 - -
债券投资收益 19,277.40 648,391.34
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 14,485,423.72 9,216,950.79
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填
95,031,133.08 -120,165,774.69
列)
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 3,577,089.30 797,881.08
减:二、费用 89,000,289.04 35,975,966.89
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1.管理人报酬 48,725,383.73 18,449,455.34
2.托管费 8,120,897.26 3,074,909.22
3.销售服务费 - -
4.交易费用 31,737,726.10 14,153,893.23
5.利息支出 25,792.07 -
其中:卖出回购金融资产支出 25,792.07 -
6.其他费用 390,489.88 297,709.10
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 678,513,685.49 -77,782,610.81
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 678,513,685.49 -77,782,610.81
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
1,016,472,118.29 460,918,132.56 1,477,390,250.85
金净值)
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数(本 - 678,513,685.49 678,513,685.49
期利润)
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
918,738,280.73 546,169,963.60 1,464,908,244.33
( 净 值 减 少 以 “-” 号 填
列)
其中:1.基金申购款 3,057,136,937.96 1,794,637,608.44 4,851,774,546.40
2.基金赎回款 -2,138,398,657.23 -1,248,467,644.84 -3,386,866,302.07
四、本期向基金份额持 - -580,760,416.79 -580,760,416.79
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有人分配利润产生的基
金净值变动(净值减少
以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基
1,935,210,399.02 1,104,841,364.86 3,040,051,763.88
金净值)
上年度可比期间
项目 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
855,819,382.48 657,483,780.42 1,513,303,162.90
金净值)
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数(本 - -77,782,610.81 -77,782,610.81
期利润)
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
160,652,735.81 102,954,737.37 263,607,473.18
( 净 值 减 少 以 “-” 号 填
列)
其中:1.基金申购款 810,245,893.17 397,297,853.04 1,207,543,746.21
2.基金赎回款 -649,593,157.36 -294,343,115.67 -943,936,273.03
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
- -221,737,774.42 -221,737,774.42
金净值变动(净值减少
以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基
1,016,472,118.29 460,918,132.56 1,477,390,250.85
金净值)
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码(序号)从 7.1 至 7.4,财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人:周向勇,主管会计工作负责人:周向勇,会计机构负责人:倪蓥
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原名为国泰价值经典混合型证券投资基金
(LOF),以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第 630
号《关于同意国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准,由国泰基金管理有限公司
依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负
责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人
民币 1,276,571,824.00 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第 210
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》
于 2010 年 8 月 13 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 1,276,858,197.34 份基金份额,其
中认购资金利息折合 286,373.34 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司,基金
托管人为中国建设银行股份有限公司。
经 深 圳 证 券 交 易 所 ( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字 [2010] 第 282 号 文 审 核 同 意 , 本 基 金
162,490,716.00 份基金份额于 2010 年 9 月 13 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场
外,基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据 2014 年 8 月 8 日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施〈公开募集
证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合
同》的约定,国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)自 2015 年 8 月 8 日起更名为国泰价值经典混
合型证券投资基金(LOF)。
根据本基金基金份额持有人大会于 2017 年 2 月 23 日审议通过的《关于修改国泰价值经典混合
型证券投资基金(LOF)基金合同有关事项的议案》及相关法律规定,原国泰价值经典混合型证券投资
基金(LOF)自 2017 年 2 月 24 日起变更为国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF), 国泰价
值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)托管协议》自 2017 年 2 月 24 日起生效,原《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金
合同》和《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)托管协议》自同一日起失效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和经修订的《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
基金(LOF)基金合同》的有关规定,本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、股指期货、权证等权益类金融工具,债券(包括国债、
央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持债、政
府支持机构债、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资
券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等固定收益类金融工具,以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为:股
票投资占基金资产的比例范围为 0%-95%,其中,不低于 80%的股票资产投资于具有良好盈利能力
和价值被低估的股票。权证投资占基金资产净值的比例为 0%-3%。每个交易日日终在扣除股指期货
合约需缴纳的交易保证金后,应当保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于
基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率 X60%+中证全债指数收益率
X40%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2018 年 3 月 23 日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基
金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2017 年 12 月
31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致,会计估计较最近一期年度报告有变更。
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7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引
(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》,对于在锁定期内的非公
开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等
流通受限股票,本基金自 2017 年 12 月 4 日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公
允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣
后的价值进行估值。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政
策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点
的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作,
主要税项列示如下:
(1)于 2016 年 5 月 1 日前,以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。对
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1 日起,金融
业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征
增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,
债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息
红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳
税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取
得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 基金销售机构、受中国建投控制的公司
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日
关联方名称 占当期股 占当期股
成交金额 票成交总 成交金额 票成交总
额的比例 额的比例
申万宏源 2,632,160,838.39 12.01% 599,497,113.05 6.20%
7.4.8.1.2 权证交易
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日
占当期债 占当期债
关联方名称
券回购成 券回购成
成交金额 成交金额
交总额的 交总额的
比例 比例
申万宏源 600,000,000.00 50.59% - -
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位:人民币元
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
申万宏源 2,451,339.07 12.74% 1,225,886.19 23.07%
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
申万宏源 558,312.60 6.62% 363,566.02 17.71%
注:1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记
结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
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7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2017年1月1日至2017年12 2016年1月1日至2016年12
月31日 月31日
当期发生的基金应支付的管理费 48,725,383.73 18,449,455.34
其中:支付销售机构的客户维护费 1,817,793.45 365,218.05
注:支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费
率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2基金托管费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2017年1月1日至2017年12 2016年1月1日至2016年12
月31日 月31日
当期发生的基金应支付的托管费 8,120,897.26 3,074,909.22
注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日
累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位:份
本期 上年度可比期间
项目 2017年1月1日至2017年12月31 2016年1月1日至2016年12月31
日 日
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期初持有的基金份额 - 20,023,500.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减:期间赎回/卖出总份额 - 20,023,500.00
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额占基金总
- -
份额比例
注:基金管理人国泰基金管理有限公司在本年度赎回本基金的交易委托国泰基金管理有限公司
直销柜台办理,无赎回费用。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本期末及上期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 184,723,729.82 2,180,330.45 154,102,533.71 1,378,855.47
注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末(2017 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别:股票
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流通
期末 期末
证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单
成本 估值 备注
代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位:股)
总额 总额
型
11,589 13,049
00205 三花 2017-0 2018-0 增发 772,60
15.00 16.89 ,135.0 ,366.0 -
0 智控 9-18 9-20 中签 9.00
0 1
11,589 12,670
00205 三花 2017-0 2019-0 减持 772,60
15.00 16.40 ,135.0 ,787.6 -
0 智控 9-18 9-20 新规 9.00
0 0
10,000
00245 百川 2017-1 2018-1 增发 999,00 8,711,
10.01 8.72 ,000.0 -
5 股份 0-30 0-31 中签 1.00 288.72
1
10,000
00245 百川 2017-1 2019-1 减持 999,00 8,341,
10.01 8.35 ,000.0 -
5 股份 0-30 0-31 新规 1.00 658.35
1
12,500 50,000 55,125
60028 南钢 2017-0 2018-0 增发
4.00 4.41 ,000.0 ,000.0 ,000.0 -
2 股份 9-27 9-25 中签
0 0 0
12,500 50,000 53,875
60028 南钢 2017-0 2019-0 减持
4.00 4.31 ,000.0 ,000.0 ,000.0 -
2 股份 9-27 9-25 新规
0 0 0
12,499 10,898
60033 国机 2016-0 2018-0 减持 1,039,
12.02 10.48 ,994.6 ,497.8 -
5 汽车 9-01 8-29 新规 933.00
6 4
10,000
60041 湘电 2016-0 2018-0 减持 809,71 9,376,
12.35 11.58 ,004.9 -
6 股份 9-22 9-20 新规 7.00 522.86
5
10,537
60187 正泰 2017-0 2018-0 增发 426,62 7,499,
17.58 24.70 ,538.7 -
7 电器 2-25 2-22 中签 1.00 997.18
0
10,268
60187 正泰 2017-0 2019-0 减持 426,62 7,499,
17.58 24.07 ,767.4 -
7 电器 2-25 2-22 新规 1.00 997.18
7
00292 润都 2017-1 2018-0 网下 16,227 16,227
17.01 17.01 954.00 -
3 股份 2-28 1-05 中签 .54 .54
60308 新疆 2017-1 2018-0 网下 1,187. 16,143 16,143
13.60 13.60 -
0 火炬 2-25 1-03 中签 00 .20 .20
60316 科华 2017-1 2018-0 网下 1,239. 20,753 20,753
16.75 16.75 -
1 控股 2-28 1-05 中签 00 .25 .25
00246 天齐 2017-1 2018-0 配股 750,00 8,295, 39,907
11.06 53.21 -
6 锂业 2-26 1-03 中签 4.00 044.24 ,712.8
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4
00289 科力 2017-0 2018-0 网下 11,000 193,16 353,76
17.56 32.16 -
2 尔 8-10 8-17 中签 .00 0.00 0.00
30066 鹏鹞 2017-1 2018-0 网下 3,640. 32,323 32,323
8.88 8.88 -
4 环保 2-28 1-05 中签 00 .20 .20
30071 英可 2017-1 2018-1 网下 7,008. 282,35 524,68
40.29 74.87 -
3 瑞 0-23 1-01 中签 00 2.32 8.96
注:1. 基金可作为特定投资者,认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公
开发行股份,所认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份
实施细则》,本基金持有的上市公司非公开发行股份,自股份解除限售之日起 12 个月内,通过集中
竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%;采取大宗交易方式的,在任
意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。此外,本基金通过大宗交易方式受
让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份,在受让后 6 个月内,不得转让所受让的股份。
2. 基金还可作为特定投资者,认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份,所认购的股份
自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位:人民币元
复牌
股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 开 数量 期末 期末
备注
代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位:股) 成本总额 估值总额
价
00291 名臣健 2017-12 重大事 2018-0
35.26 38.79 821.00 10,311.76 28,948.46-
9 康 -28 项 1-02
30073 科创信 2017-12 重大事 2018-0
41.55 45.71 821.00 6,863.56 34,112.55-
0 息 -25 项 1-02
注:本基金截至 2017 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
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7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定:
第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 2,607,323,084.51 元,属于第二层次的余额为 303,703,097.55 元,无属于第三层次
的余额(2016 年 12 月 31 日:第一层次 1,053,843,392.52 元,第二层次 53,478,490.68 元,无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 12 月 31 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31 日:
同)。
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号《关于明确金融房地
产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,
以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017 年 6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品增值税
有关问题的通知》的规定,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简
易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增
值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减。
此外,财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定资产
进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1 日起运营资管产品提供的贷
款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况和 2017 年度的经营成果无影响。
(3)除公允价值和增值税外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例(%)
1 权益投资 2,837,206,078.46 91.28
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其中:股票 2,837,206,078.46 91.28
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 73,820,103.60 2.38
其中:债券 73,820,103.60 2.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 192,178,914.55 6.18
8 其他各项资产 4,954,406.44 0.16
9 合计 3,108,159,503.05 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,393,207,830.38 78.72
电力、热力、燃气及水生产和供
D
应业 16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 388,634,694.79 12.78
G 交通运输、仓储和邮政业 17,942.76 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I
业 34,112.55 0.00
J 金融业 55,231,363.54 1.82
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 31,668.04 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,837,206,078.46 93.33
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
比例(%)
1 600885 宏发股份 6,399,538 264,748,887.06 8.71
2 002466 天齐锂业 4,688,834 249,492,857.14 8.21
3 603883 老百姓 3,553,701 223,847,625.99 7.36
4 600282 南钢股份 48,000,000 220,320,000.00 7.25
5 300616 尚品宅配 1,134,798 179,320,779.96 5.90
6 600335 国机汽车 14,731,087 164,787,068.80 5.42
7 002050 三花智控 7,545,307 135,761,785.87 4.47
8 603899 晨光文具 4,888,805 120,557,931.30 3.97
9 002384 东山精密 4,200,060 119,533,707.60 3.93
10 000830 鲁西化工 7,000,047 111,440,748.24 3.67
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站的年度
报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
产净值比例
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
(%)
1 002466 天齐锂业 522,444,835.33 35.36
2 600282 南钢股份 451,678,006.98 30.57
3 603799 华友钴业 310,657,801.83 21.03
4 600030 中信证券 303,659,020.50 20.55
5 601688 华泰证券 284,000,829.10 19.22
6 600110 诺德股份 270,995,427.95 18.34
7 000823 超声电子 270,303,539.65 18.30
8 002050 三花智控 255,202,684.15 17.27
9 600885 宏发股份 248,102,772.28 16.79
10 002384 东山精密 243,722,243.16 16.50
11 603883 老百姓 243,633,563.17 16.49
12 601211 国泰君安 238,299,409.95 16.13
13 300616 尚品宅配 214,201,217.60 14.50
14 600808 马钢股份 208,364,145.04 14.10
15 600426 华鲁恒升 205,014,578.92 13.88
16 600335 国机汽车 197,554,021.20 13.37
17 601377 兴业证券 192,592,887.22 13.04
18 002138 顺络电子 188,522,675.14 12.76
19 002497 雅化集团 175,042,101.24 11.85
20 002455 百川股份 172,353,977.36 11.67
21 000776 广发证券 170,160,646.17 11.52
22 000661 长春高新 164,503,228.08 11.13
23 300124 汇川技术 160,258,289.36 10.85
24 600782 新钢股份 147,402,750.49 9.98
25 002019 亿帆医药 146,556,608.72 9.92
26 600884 杉杉股份 145,429,840.29 9.84
27 601398 工商银行 144,174,593.12 9.76
28 600809 山西汾酒 141,679,342.41 9.59
29 002294 信立泰 140,681,090.66 9.52
30 600999 招商证券 138,029,152.42 9.34
31 603899 晨光文具 136,396,482.12 9.23
32 603589 口子窖 133,952,502.80 9.07
33 600019 宝钢股份 133,173,649.08 9.01
34 300568 星源材质 133,032,591.68 9.00
35 002108 沧州明珠 128,260,873.01 8.68
36 000830 鲁西化工 127,689,825.70 8.64
37 603993 洛阳钼业 123,868,261.70 8.38
38 001979 招商蛇口 121,082,460.95 8.20
39 600702 舍得酒业 112,988,614.27 7.65
40 601168 西部矿业 107,802,304.69 7.30
41 600183 生益科技 106,969,901.82 7.24
42 601328 交通银行 104,175,211.66 7.05
第 34 页共 46 页
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
43 600507 方大特钢 98,240,296.45 6.65
44 601799 星宇股份 95,299,572.94 6.45
45 002179 中航光电 91,734,835.21 6.21
46 600563 法拉电子 89,550,603.44 6.06
47 000858 五粮液 88,019,333.74 5.96
48 603337 杰克股份 87,853,745.15 5.95
49 600827 百联股份 84,629,009.54 5.73
50 603737 三棵树 84,307,786.85 5.71
51 000825 太钢不锈 82,965,081.63 5.62
52 601169 北京银行 77,864,328.52 5.27
53 600516 方大炭素 76,492,299.32 5.18
54 600739 辽宁成大 70,526,675.97 4.77
55 601166 兴业银行 70,266,361.34 4.76
56 600584 长电科技 70,248,807.94 4.75
57 603179 新泉股份 66,512,718.24 4.50
58 000568 泸州老窖 62,639,595.26 4.24
59 600742 一汽富维 61,977,617.42 4.20
60 000596 古井贡酒 57,670,448.85 3.90
61 600867 通化东宝 56,984,081.34 3.86
62 601003 柳钢股份 56,647,615.20 3.83
63 002024 苏宁易购 56,538,432.74 3.83
64 601601 中国太保 55,703,764.43 3.77
65 002636 金安国纪 54,522,686.54 3.69
66 300340 科恒股份 52,619,304.84 3.56
67 002463 沪电股份 52,333,777.12 3.54
68 000521 美菱电器 50,159,989.00 3.40
69 000717 韶钢松山 49,606,672.54 3.36
70 000910 大亚圣象 48,168,905.15 3.26
71 600338 西藏珠峰 47,578,488.97 3.22
72 000651 格力电器 46,169,753.00 3.13
73 000860 顺鑫农业 45,197,853.18 3.06
74 601699 潞安环能 44,868,081.85 3.04
75 603939 益丰药房 44,807,735.40 3.03
76 002570 贝因美 42,869,469.40 2.90
77 600156 华升股份 42,397,931.45 2.87
78 600958 东方证券 40,964,554.20 2.77
79 000898 鞍钢股份 37,774,668.28 2.56
80 000333 美的集团 36,585,953.49 2.48
81 000937 冀中能源 35,386,583.60 2.40
82 601009 南京银行 34,344,977.33 2.32
83 600858 银座股份 32,415,035.02 2.19
84 002250 联化科技 30,379,711.34 2.06
注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
(%)
1 603799 华友钴业 394,522,554.70 26.70
2 002466 天齐锂业 385,840,704.60 26.12
3 600110 诺德股份 376,726,606.66 25.50
4 600282 南钢股份 326,375,231.68 22.09
5 600030 中信证券 314,908,577.58 21.32
6 000823 超声电子 248,945,246.63 16.85
7 601688 华泰证券 234,337,474.95 15.86
8 601211 国泰君安 231,145,233.63 15.65
9 600426 华鲁恒升 217,216,216.96 14.70
10 002108 沧州明珠 211,774,336.69 14.33
11 600808 马钢股份 208,267,772.86 14.10
12 002497 雅化集团 189,712,322.17 12.84
13 601377 兴业证券 186,057,509.30 12.59
14 600782 新钢股份 179,880,944.60 12.18
15 600884 杉杉股份 172,352,272.00 11.67
16 600885 宏发股份 162,442,112.79 11.00
17 002384 东山精密 162,174,359.66 10.98
18 002050 三花智控 161,398,529.19 10.92
19 603883 老百姓 159,442,085.23 10.79
20 000776 广发证券 157,712,465.57 10.68
21 603993 洛阳钼业 153,203,148.95 10.37
22 002294 信立泰 150,472,684.04 10.19
23 601398 工商银行 147,738,738.55 10.00
24 000568 泸州老窖 145,032,544.31 9.82
25 600019 宝钢股份 142,285,203.21 9.63
26 000661 长春高新 140,900,377.39 9.54
27 603589 口子窖 139,168,403.54 9.42
28 002138 顺络电子 138,149,171.15 9.35
29 300568 星源材质 135,428,955.58 9.17
30 600809 山西汾酒 135,395,351.01 9.16
31 600338 西藏珠峰 128,715,057.55 8.71
32 600999 招商证券 124,988,583.59 8.46
33 001979 招商蛇口 113,707,046.10 7.70
34 600516 方大炭素 111,088,605.02 7.52
35 002019 亿帆医药 107,596,981.78 7.28
36 600507 方大特钢 106,824,986.80 7.23
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
37 601328 交通银行 104,485,573.58 7.07
38 000596 古井贡酒 101,767,023.98 6.89
39 002636 金安国纪 101,397,154.34 6.86
40 000858 五粮液 98,981,614.34 6.70
41 600183 生益科技 98,251,399.24 6.65
42 600702 舍得酒业 94,979,412.28 6.43
43 601168 西部矿业 92,546,963.47 6.26
44 600827 百联股份 90,579,114.45 6.13
45 000825 太钢不锈 88,150,577.10 5.97
46 002250 联化科技 85,014,992.56 5.75
47 600335 国机汽车 84,903,308.01 5.75
48 000860 顺鑫农业 73,276,001.61 4.96
49 601166 兴业银行 70,562,691.96 4.78
50 600739 辽宁成大 70,550,029.30 4.78
51 601169 北京银行 70,467,245.77 4.77
52 600997 开滦股份 69,702,475.89 4.72
53 300616 尚品宅配 68,996,180.95 4.67
54 601003 柳钢股份 68,332,481.20 4.63
55 000717 韶钢松山 64,358,677.50 4.36
56 300124 汇川技术 60,703,913.50 4.11
57 600584 长电科技 58,290,138.76 3.95
58 002024 苏宁易购 57,078,986.15 3.86
59 603337 杰克股份 55,541,456.53 3.76
60 600867 通化东宝 55,201,678.88 3.74
61 603939 益丰药房 52,669,323.08 3.57
62 600348 阳泉煤业 52,064,561.50 3.52
63 600742 一汽富维 51,304,333.12 3.47
64 601699 潞安环能 50,405,656.13 3.41
65 002697 红旗连锁 49,795,570.75 3.37
66 002463 沪电股份 48,443,152.00 3.28
67 000521 美菱电器 46,055,712.07 3.12
68 002179 中航光电 45,657,337.20 3.09
69 002519 银河电子 45,641,133.61 3.09
70 603899 晨光文具 44,500,524.21 3.01
71 600563 法拉电子 39,675,132.43 2.69
72 000898 鞍钢股份 39,376,834.70 2.67
73 000651 格力电器 38,862,600.00 2.63
74 601601 中国太保 38,380,851.31 2.60
75 600958 东方证券 38,279,586.36 2.59
76 000333 美的集团 37,916,600.00 2.57
77 002570 贝因美 35,306,332.79 2.39
78 000937 冀中能源 35,260,692.89 2.39
79 002455 百川股份 34,000,695.71 2.30
80 600858 银座股份 32,357,152.27 2.19
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
81 601009 南京银行 31,894,277.13 2.16
82 000630 铜陵有色 29,860,000.00 2.02
注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票的成本(成交)总额 11,533,723,592.59
卖出股票的收入(成交)总额 10,547,713,940.93
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 29,958,000.00 0.99
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,956,000.00 1.31
其中:政策性金融债 39,956,000.00 1.31
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 3,906,103.60 0.13
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 73,820,103.60 2.43
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
(%)
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
1 170301 17 进出 01 300,000 29,976,000.00 0.99
2 019557 17 国债 03 300,000 29,958,000.00 0.99
3 170204 17 国开 04 100,000 9,980,000.00 0.33
4 113013 国君转债 37,240 3,906,103.60 0.13
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以
套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,
谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
8.12.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,394,163.96
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,920,189.80
5 应收申购款 1,640,052.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,954,406.44
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位:人民币元
流通受限部分的公 占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
允价值 值比例(%)
1 600282 南钢股份 109,000,000.00 3.59 增发中签
2 002466 天齐锂业 39,907,712.84 1.31 配股
3 002050 三花智控 25,720,153.61 0.85 增发中签
4 600335 国机汽车 10,898,497.84 0.36 减持新规
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
持有人结构
户均持有的 机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
基金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
82,907 23,341.94 1,582,166,887.03 81.76% 353,043,511.99 18.24%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例
1 高德荣 1,666,240.00 5.28%
2 安徽鸿路置业有限公司 1,494,179.00 4.73%
云南国际信托有限公司-笙岚
3 1,101,580.00 3.49%
集合资金信托计划
4 林毓邦 551,770.00 1.75%
上海锐越投资管理顾问有限公
5 527,000.00 1.67%
司-锐越财富 5 号基金
6 杨文彬 448,852.00 1.42%
7 刘兆森 438,526.00 1.39%
8 胡志祥 399,638.00 1.27%
云南国际信托有限公司-云霞
9 398,200.00 1.26%
17 期集合资金信托计划
10 常公元 374,177.00 1.19%
注:上述份额均为场内份额,持有人均为场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,388,980.57 0.07%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间(万份)
本公司高级管理人员、基金投资和
0~10
研究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 >100
§10 开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日(2010 年 8 月 13 日)基金份额总额 1,276,858,197.34
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本报告期期初基金份额总额 1,016,472,118.29
本报告期基金总申购份额 3,057,136,937.96
减:本报告期基金总赎回份额 2,138,398,657.23
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,935,210,399.02
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内,本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会,大会投票表决起止时间为自 2017 年
1 月 23 日起至 2017 年 2 月 22 日 17:00 止。参加本次基金份额持有人大会投票表决的基金份额持有
人及代理人所持基金份额共计 683,709,364.24 份,占权益登记日本基金基金总份额 1,186,031,369.52
份的 57.65%,达到法定开会条件,符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定。
本次大会审议了《关于修改国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同有关事项的议
案 》, 并 由 参 加 大 会 的 基 金 份 额 持 有 人 及 代 理 人 对 本 次 会 议 议 案 进 行 表 决 , 表 决 结 果 为 :
683,709,364.24 份同意,0 份反对,0 份弃权。同意本次大会议案的基金份额占参加本次会议表决的
基金份额持有人及代理人所持表决权的 100%,达二分之一以上,符合《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基
金合同》的有关规定,本基金修改基金合同有关事项的议案获得通过。
决议内容如下:“根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定,同意修改国泰价值经
典混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)的投资范围、投资策略、投资比例限制,更名
为“国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”等,并根据现行有效的法律法规相应修订
《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》。为实施修订本基金基金合同的方案,授权
基金管理人办理本次修订基金合同的具体事宜,包括但不限于根据市场情况确定实施的具体时间、
根据《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同修改说明书》相关内容对本基金基金合
同进行修订等。”
本基金修订后的基金合同自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即 2017 年 2 月 24 日起
生效,原基金合同自同日起失效。
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下:
2017 年 2 月 9 日,本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》,经本基
金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过,聘任李辉先生担任公司副总经理。
2017 年 3 月 25 日,本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告》,经本基金管理人第七届董事会第一次会议审议通过,聘任陈勇胜先生担任公司董事长、法定代
表人,唐建光先生不再担任公司董事长、法定代表人。
2017 年 11 月 4 日,本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司董事变更公告》,经本基金管
理人股东会审议通过,对本基金管理人第七届董事会成员进行了调整。
报告期内本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下:
2017 年 9 月 1 日,中国建设银行发布公告,聘任纪伟为中国建设银行资产托管业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内,本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内,本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会并相应修订基金合同,对投资策略进
行了修订,本基金修订后的投资策略请参阅本报告 2.2 基金产品说明。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内,为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师
事务所的报酬为 116,000 元,目前的审计机构已提供审计服务的年限为 8 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
针对上海证监局于 2017 年向公司出具的责令改正的监管措施,公司高度重视,对相关情况进行
了自查及说明,并认真完成整改工作,进一步加强了公司内部控制管理能力。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易
占当期股 占当期佣
券商名称 单元 备注
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
数量
额的比例 比例
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
西藏东方财富 1 - - - - 新增
中银国际 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
长江证券 1 4,467,718,717.33 20.39% 4,160,787.04 21.62% -
申万宏源 2 2,632,160,838.39 12.01% 2,451,339.07 12.74% -
东方证券 2 2,123,018,934.53 9.69% 1,977,165.17 10.27% -
海通证券 1 1,816,978,399.22 8.29% 1,692,150.66 8.79% -
广发证券 1 1,617,412,118.96 7.38% 1,506,295.54 7.83% -
天风证券 1 1,611,674,565.23 7.36% 1,146,385.87 5.96% 新增
中泰证券 1 1,457,599,975.96 6.65% 1,065,944.94 5.54% -
安信证券 1 1,431,872,991.29 6.54% 1,333,503.97 6.93% -
华宝证券 1 923,355,742.67 4.21% 859,922.39 4.47% -
东兴证券 1 868,585,269.16 3.96% 635,191.48 3.30% -
国泰君安 2 828,739,741.54 3.78% 771,802.66 4.01% -
新时代证券 1 771,241,636.40 3.52% 548,584.09 2.85% 新增
东北证券 1 655,999,386.90 2.99% 466,611.25 2.42% 新增
招商证券 1 341,580,545.84 1.56% 318,114.69 1.65% -
上海证券 1 244,480,190.18 1.12% 227,685.43 1.18% -
中信证券 1 115,798,061.13 0.53% 82,367.01 0.43% 新增
注:基金租用席位的选择标准是:
(1)资力雄厚,信誉良好;
(2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定;
(3)经营行为规范,在最近一年内无重大违规经营行为;
(4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;
(5)公司具有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务;能根据基金投资的
特定要求,提供专门研究报告。
选择程序是:根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果,符合交易席位租
用标准的,由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见(包括调整名单及调整原因
等),并经公司批准。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额 占当期债 成交金额 占当期回 成交金额 占当期权
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
券成交总 购成交总 证成交总
额的比例 额的比例 额的比例
西藏东方财富 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
200,000,0
长江证券 - - 16.86% - -
00.00
600,000,0
申万宏源 - - 50.59% - -
00.00
东方证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
146,000,0
广发证券 - - 12.31% - -
00.00
天风证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
38,592,185.9
安信证券 100.00% - - - -
5
华宝证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
240,000,0
国泰君安 - - 20.24% - -
00.00
新时代证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
上海证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比
期初份 申购份
类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额
20%的时间区间
2017 年 1 月 16 日 197,15 760,09
751,881,1 205,369,190.
机构 1 至 2017 年 12 月 2,307.6 8,035.0 10.61%
51.74 94
26 日 3 5
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
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国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年年度报告摘要
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰价值
经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定,本基金以通讯方式召开了基金份额持有
人大会,大会投票表决起止时间为自 2017 年 1 月 23 日起至 2017 年 2 月 22 日 17:00 止。本次会议
议案于 2017 年 2 月 23 日表决通过,自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下:根据《中
华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰价值经典混合型
证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定,同意修改国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)
(以下简称“本基金”)的投资范围、投资策略、投资比例限制,更名为“国泰价值经典灵活配置混合
型证券投资基金(LOF)”等,并根据现行有效的法律法规相应修订《国泰价值经典混合型证券投资
基金(LOF)基金合同》。为实施修订本基金基金合同的方案,授权基金管理人办理本次修订基金合
同的具体事宜,包括但不限于根据市场情况确定实施的具体时间、根据《国泰价值经典混合型证券
投资基金(LOF)基金合同修改说明书》相关内容对本基金基金合同进行修订等。本基金修订后的
基金合同自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即 2017 年 2 月 24 日起生效,原基金合同自
同日起失效。具体可查阅本基金管理人于 2017 年 2 月 24 日披露的《国泰价值经典混合型证券投资
基金(LOF)基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
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