国泰价值经典灵活配置混合(LOF)

国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

2026 年中期报告

2026 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年八月三十一日


1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 08 月 27 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 2026 年 06 月 30 日止。

1.2 目录

1 重要提示及目录......2

1.1 重要提示......2

2 基金简介......5

2.1 基金基本情况......5

2.2 基金产品说明......5

2.3 基金管理人和基金托管人......5

2.4 信息披露方式......6

2.5 其他相关资料......6

3 主要财务指标和基金净值表现......6

3.1 主要会计数据和财务指标......6

3.2 基金净值表现......7

4 管理人报告......8

4.1 基金管理人及基金经理情况...... 8

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 9

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......10

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 10

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 10

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......12

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......12

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......12

5 托管人报告......12

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......12

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......12

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......13

6 半年度财务会计报告（未经审计）......13

6.1 资产负债表......13

6.2 利润表......14

6.3 净资产变动表......15

6.4 报表附注......17

7 投资组合报告......37

7.1 期末基金资产组合情况......37

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......37

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......38

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......40

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......43

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......44

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......44

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......44

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......44

7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......44

7.11 投资组合报告附注......44

8 基金份额持有人信息......45

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......45

8.2 盈利投资者数量占比......45


8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......45

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......46

9 开放式基金份额变动......46
10 重大事件揭示......46

10.1 基金份额持有人大会决议......46

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......46

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 46

10.4 基金投资策略的改变......46

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......47

10.6 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况...... 47

10.7 基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况......47

10.8 其他重大事件......49

11 影响投资者决策的其他重要信息......49
12 备查文件目录......49

12.1 备查文件目录......49

12.2 存放地点......49

12.3 查阅方式......50

2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

基金简称 国泰价值经典灵活配置混合(LOF)

场内简称 国泰价值 LOF

基金主代码 160215

交易代码 160215

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 8 月 13 日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 71,700,965.77 份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2010 年 9 月 13 日

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值被低
估的股票，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、债券投
投资策略 资策略；5、权证投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、中小企业私
募债投资策略；8、股指期货投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%

本基金为混合型基金，是证券投资基金中预期风险和预期收益中等的产
风险收益特征 品。基金的预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股
票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 倪蓥 王小飞

信 息 披 露

联系电话 021-31081600转 021-60637103

负责人

电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com wangxiaofei.zh@ccb.com

客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 021-60637228

传真 021-31081800 021-60635778

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区 北京市西城区金融大街25号


浦东大道1200号2层225室

办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区闹市口大街1号

楼嘉昱大厦15-20层 院1号楼

邮政编码 200082 100033

法定代表人 周向勇 张金良

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》

登载基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com

基金中期报告置备地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
15-20 层和本基金托管人住所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号

3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日）

本期已实现收益 62,909,544.80

本期利润 126,947,164.36

加权平均基金份额本期利润 1.8189

本期加权平均净值利润率 57.00%

本期基金份额净值增长率 66.83%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2026 年 6 月 30 日)

期末可供分配利润 150,429,677.15

期末可供分配基金份额利润 2.0980

期末基金资产净值 334,016,450.17

期末基金份额净值 4.658

3.1.3 累计期末指标 报告期末(2026 年 6 月 30 日)

基金份额累计净值增长率 599.52%

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
② 准差④

过去三个月 76.44% 2.96% 7.66% 0.76% 68.78% 2.20%

过去六个月 66.83% 2.54% 5.56% 0.68% 61.27% 1.86%

过去一年 139.86% 2.17% 16.26% 0.61% 123.60% 1.56%

过去三年 95.96% 1.97% 24.65% 0.66% 71.31% 1.31%

过去五年 98.89% 1.79% 8.53% 0.66% 90.36% 1.13%

过去七年 249.70% 1.68% 36.48% 0.69% 213.22% 0.99%

过去十年 301.47% 1.57% 64.76% 0.69% 236.71% 0.88%

自基金合同生 599.52% 1.63% 96.12% 0.96% 503.40% 0.67%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2010 年 8 月 13 日至 2026 年 6 月 30 日）

注：（1）国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）的基金合同生效日期为 2010 年 8 月 13 日，
自 2017 年 2 月 24 日起本基金变更为国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）；


（2）自 2017 年 2 月 24 日起本基金的业绩比较基准由原“沪深 300 指数收益率×80%＋中证全债

指数收益率×20%”，变更为“沪深 300 指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%”。

4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的

首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。

截至 2026 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 319 只公开募集证券投资基金。另外，本基金管

理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金

多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14

日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3
月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 （助理）期限 年限 说明

任职日期 离任日期

硕士研究生。2012 年 7 月至 2014
年 6 月在国泰基金管理有限公司
工作，任研究员。2014 年 6 月至
2017 年 6 月在农银汇理基金管理
有限公司工作，历任研究员、基金
经理助理、基金经理，2017 年 7
本基金的基金 2020-07-2 月加入国泰基金。2017 年 10 月至
徐治彪 经理 4 2026-04-08 14 年 2026 年 4 月任国泰大健康股票型
证券投资基金的基金经理，2019
年 2 月至 2020 年 5 月任国泰江源
优势精选灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2019 年 12 月
至 2026 年 4 月任国泰研究精选两
年持有期混合型证券投资基金的
基金经理，2020 年 7 月至 2026 年


4 月任国泰金鹰增长灵活配置混
合型证券投资基金和国泰价值经
典灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）的基金经理，2020 年 8
月至 2026 年 1 月任国泰医药健康
股票型证券投资基金的基金经理，
2020 年 9 月至 2026 年 4 月任国泰
研究优势混合型证券投资基金的
基金经理，2022 年 3 月至 2023 年
8 月任国泰估值优势混合型证券
投资基金（LOF）的基金经理。2023
年11月至2025年2月任权益投资
部总监。

硕士研究生。毕业于美国加利福尼
亚大学洛杉矶分校金融工程专业。
曾任职于莫尼塔（上海）投资发展
国泰金鹿混 有限公司、中信建投证券等，2017
合、国泰价值 年 4 月加入国泰基金，历任研究
经典灵活配置 2026-04-0 员、投资经理助理。2022 年 6 月
赵大震 混合(LOF)、国 8 - 13 年 起任国泰金鹿混合型证券投资基
泰民益灵活配 金的基金经理，2026 年 4 月起兼
置混合(LOF) 任国泰价值经典灵活配置混合型
的基金经理 证券投资基金（LOF）的基金经理，
2026 年 6 月起兼任国泰民益灵活
配置混合型证券投资基金（LOF）
的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合
同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发
生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，
信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和
健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（1 日内、3 日内、5 日内）公司管理
的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2026 年二季度，A 股市场延续结构性分化，机会主要集中在人工智能等高景气方向。二季度
AI 产业链景气度维持高位，相关板块表现较好；创新药及 CXO 产业链在 BD 出海、临床数据兑现
和订单修复预期等因素推动下关注度有所提升，但板块内部表现仍较为分化。

报告期内，本基金坚持“周期思维+产业视角”的投资框架，重点配置产业趋势清晰、订单能见度较高且业绩具备兑现能力的方向。组合以海外 AI 算力产业链作为重要配置方向，重点关注光模块、光芯片、PCB、覆铜板及相关材料等环节，并根据产业验证、交易拥挤度和估值性价比对组合结构进行动态优化；同时持续跟踪创新药及 CXO 产业链中的结构性机会，力争在保持主线清晰的基础上提升组合收益弹性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为 66.83%，同期业绩比较基准收益率为 5.56%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2026 年二季度，全球经济延续复杂分化格局。一方面，主要经济体降息节奏仍存在反复，全球
无风险利率中枢维持在相对高位，流动性环境短期难以快速转松；另一方面，地缘扰动、贸易格局
重塑以及政策不确定性仍对全球风险偏好形成阶段性影响。在这样的宏观背景下，市场整体并未演绎简单的总量扩张逻辑，而是更多体现为结构性分化。

我们认为，当前全球宏观与产业环境的核心特征之一，是资金与市场关注度进一步向具备真实需求、技术壁垒和全球竞争力的方向集中。在利率维持高位、宏观总需求弹性有限的环境下，能够通过技术创新创造新需求并具备较强业绩兑现能力的产业，仍有望获得持续的资本关注；而部分依赖低利率环境、缺乏供给创新、主要受益于传统需求扩张的行业，则可能继续面临估值和盈利端的压力。

基于上述判断，本基金继续坚持“周期思维+产业视角”的投资框架，重点寻找产业趋势清晰、景气周期向上、公司竞争力突出且业绩具备兑现能力的投资机会。我们认为，在当前阶段，海外 AI算力产业链和创新药产业链仍是值得重点关注的两条中长期成长主线。

一方面，人工智能仍是全球产业趋势中最重要的方向之一。2026 年以来，海外云厂商围绕 AI
基础设施的资本开支仍维持较高水平，AI 算力需求从训练逐步向推理、Agentic AI 等场景扩展，带动算力基础设施持续扩容升级。本基金将海外 AI 算力产业链作为组合的重要配置方向，重点关注全球 AI 基础设施建设中具备业绩兑现能力和全球竞争力的核心环节，包括光模块、光芯片、PCB、覆铜板及相关高端材料等方向。这些环节既受益于网络速率升级、算力集群扩张，也受益于高端材料升级带来的价值量提升，订单能见度和盈利兑现能力相对较强，有望充分分享全球 AI 产业发展的长期红利。

另一方面，创新药仍是本基金持续关注的成长方向。近年来，中国创新药国际化进程不断推进，BD 合作持续活跃，部分领先企业在管线布局、临床进展和全球合作方面逐步体现出竞争力。与此同时，随着创新药研发投入保持较高水平，CXO 行业订单修复也值得跟踪，其中具备技术优势、客户资源和全球服务能力的优质企业有望持续受益。我们将重点关注拥有差异化管线、具备全球 BD 能力和临床数据兑现潜力的创新药龙头与优质 Biotech，同时跟踪 CXO 产业链中景气改善和订单修复的投资机会。

展望三季度，本基金将继续围绕海外 AI 算力产业链与创新药两条产业主线进行重点配置，并根
据产业链景气变化、订单验证情况和估值性价比动态优化组合结构。组合管理上，我们将坚持以产
业趋势最清晰、基本面验证最扎实的方向作为核心配置，同时围绕产业链内部的技术变化、供需紧张环节和价格弹性进行适度动态调整，力争在坚守产业主线的基础上增厚组合收益。

当前宏观环境仍较复杂，行业分化也在加剧。本基金将继续聚焦可验证的产业趋势，坚持深度研究和动态跟踪，努力在波动中把握结构性机会，力争为持有人创造长期、稳健、可持续的回报。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为 。


报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

报告截止日：2026 年 6 月 30 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

资 产：

货币资金 6.4.7.1 7,059,972.63 12,743,622.37

结算备付金 2,115,848.95 396,765.31

存出保证金 173,778.81 96,970.25

交易性金融资产 6.4.7.2 314,993,549.80 197,898,115.16

其中：股票投资 297,107,835.58 197,493,653.13

基金投资 - -

债券投资 17,885,714.22 404,462.03

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

应收清算款 - -

应收股利 - -

应收申购款 14,027,718.10 47,599.15

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.5 - -

资产总计 338,370,868.29 211,183,072.24

负债和净资产 附注号 本期末 上年度末

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -


卖出回购金融资产款 - -

应付清算款 808,993.86 1,211,224.75

应付赎回款 2,557,012.44 405,114.89

应付管理人报酬 267,158.02 207,931.69

应付托管费 44,526.33 34,655.29

应付销售服务费 - -

应付投资顾问费 - -

应交税费 531.91 -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.6 676,195.56 280,524.14

负债合计 4,354,418.12 2,139,450.76

净资产：

实收基金 6.4.7.7 71,700,965.77 74,859,339.60

未分配利润 6.4.7.8 262,315,484.40 134,184,281.88

净资产合计 334,016,450.17 209,043,621.48

负债和净资产总计 338,370,868.29 211,183,072.24

注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 4.658 元，基金份额总额 71,700,965.77 份。
6.2 利润表
会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至

2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日

一、营业总收入 128,581,710.42 5,958,596.24

1.利息收入 29,589.23 34,091.92

其中：存款利息收入 6.4.7.9 29,589.23 34,091.92

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 64,405,405.08 15,841,228.97

其中：股票投资收益 6.4.7.10 63,854,339.31 12,835,603.04

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.11 99,974.66 26,094.30

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 6.4.7.12 - -

股利收益 6.4.7.13 451,091.11 2,979,531.63


其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.14 64,037,619.56 -10,204,025.87
填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.15 109,096.55 287,301.22

减：二、营业总支出 1,634,546.06 2,809,088.19

1．管理人报酬 1,324,614.64 2,329,118.02

2．托管费 220,769.14 388,186.31

3．销售服务费 - -

4．投资顾问费 - -

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6. 信用减值损失 - -

7．税金及附加 133.79 -

8．其他费用 6.4.7.16 89,028.49 91,783.86

三、利润总额（亏损总额以“-”号填 126,947,164.36 3,149,508.05
列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 126,947,164.36 3,149,508.05

五、其他综合收益的税后净额 - -

六、综合收益总额 126,947,164.36 3,149,508.05

6.3 净资产变动表
会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期

项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

实收基金 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净 74,859,339.60 134,184,281.88 209,043,621.48
资产

二、本期期初净 74,859,339.60 134,184,281.88 209,043,621.48
资产
三、本期增减变

动额（减少以 -3,158,373.83 128,131,202.52 124,972,828.69
“-”号填列）

（一）、综合收 - 126,947,164.36 126,947,164.36
益总额

（二）、本期基金 -3,158,373.83 1,184,038.16 -1,974,335.67
份额交易产生的

净资产变动数（净
资产减少以“-”
号填列）

其中：1.基金申购 32,535,400.49 85,982,728.35 118,518,128.84
款

2.基金赎回 -35,693,774.32 -84,798,690.19 -120,492,464.51
款
（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - -
资产变动数（净资
产减少以 “-” 号
填列）

四、本期期末净资 71,700,965.77 262,315,484.40 334,016,450.17
产

上年度可比期间

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日

实收基金 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净 178,884,482.35 152,430,375.25 331,314,857.60
资产

二、本期期初净 178,884,482.35 152,430,375.25 331,314,857.60
资产
三、本期增减变

动额（减少以 -69,426,471.41 -49,360,125.45 -118,786,596.86
“-”号填列）

（一）、综合收 - 3,149,508.05 3,149,508.05
益总额
（二）、本期基金
份额交易产生的

净资产变动数（净 -69,426,471.41 -52,509,633.50 -121,936,104.91
资产减少以“-”
号填列）

其中：1.基金申购 60,079,133.32 61,450,334.60 121,529,467.92
款

2.基金赎回 -129,505,604.73 -113,959,968.10 -243,465,572.83
款
（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - -
资产变动数（净资
产减少以 “-” 号
填列）

四、本期期末净资 109,458,010.94 103,070,249.80 212,528,260.74
产

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李昇，主管会计工作负责人：吴洪涛，会计机构负责人：张洁清
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原名为国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第 630号《关于同意国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,276,571,824.00 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第 210号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》
于 2010 年 8 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,276,858,197.34 份基金份额，其
中认购资金利息折合 286,373.34 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2010]第 282 号文审核同意，本基金
162,490,716.00 份基金份额于 2010 年 9 月 13 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场
外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据 2014 年 8 月 8 日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施〈公开募集
证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合
同》的约定，国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)自 2015 年 8 月 8 日起更名为国泰价值经典混
合型证券投资基金(LOF)。

根据本基金基金份额持有人大会于 2017 年 2 月 23 日审议通过的《关于修改国泰价值经典混合
型证券投资基金(LOF)基金合同有关事项的议案》及相关法律规定，原国泰价值经典混合型证券投资
基金(LOF)自 2017 年 2 月 24 日起变更为国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)，《国泰价
值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基

金(LOF)托管协议》自 2017 年 2 月 24 日起生效，原《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金
合同》和《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)托管协议》自同一日起失效。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和经修订的《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、股指期货、权证等权益类金融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持债、政府支持机构债、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为 0%-95%，其中，不低于 80%的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票。权证投资占基金资产净值的比例为 0%-3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 X60%＋中证全债指数收益率 X40%。

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2026 年 8 月 27 日批准报出。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金财务报表以持续经营为基础编制。

本基金财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则和《资产
管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告》、《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2026 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年
6 月 30 日的财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净资产变动情
况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项

根据中华人民共和国主席令第 41 号《中华人民共和国增值税法》、中华人民共和国国务院令第
826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》、财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、税务总局公告 2025
年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《关
于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》、财政部、税务总局公告 2026 年第 12 号《关于明确增值税应税交易销售额计算口径的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，公开募集证券投资基金管理人运营契约制资管产
品过程中发生的增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，可以选择适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对公募证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券取得的收入以及金融同业往来利息收入免征增值税。

(2) 自 2025 年 8 月 8 日起，对基金取得的在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、
金融债券的利息收入，恢复征收增值税；对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包
含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管
理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。


(3) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(4) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

(5) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据
财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 8
月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。

(6) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 货币资金

单位：人民币元

项目 本期末

2026 年 6 月 30 日

活期存款 7,059,972.63

等于：本金 7,058,756.61

加：应计利息 1,216.02

定期存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

其中：存款期限 1 个月以内 -

存款期限 1-3 个月 -

存款期限 3 个月以上 -

其他存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

合计 7,059,972.63

6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2026 年 6 月 30 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 205,958,946.72 - 297,107,835.58 91,148,888.86

贵金属投资-金交 -

- - -
所黄金合约

交 易 所 173,324.22

市场 17,718,113.00 17,885,714.22 -5,723.00

债券 银 行 间 -

市场 - - -

合计 17,718,113.00 173,324.22 17,885,714.22 -5,723.00

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 223,677,059.72 173,324.22 314,993,549.80 91,143,165.86

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 其他资产

本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.6 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2026 年 6 月 30 日


应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 4,618.42

应付证券出借违约金 -

应付交易费用 602,152.78

其中：交易所市场 602,152.78

银行间市场 -

应付利息 -

预提费用 69,424.36

合计 676,195.56

6.4.7.7 实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 74,859,339.60 74,859,339.60

本期申购 32,535,400.49 32,535,400.49

本期赎回（以“-”号填列） -35,693,774.32 -35,693,774.32

本期末 71,700,965.77 71,700,965.77

注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.8 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 88,398,614.14 45,785,667.74 134,184,281.88

本期期初 88,398,614.14 45,785,667.74 134,184,281.88

本期利润 62,909,544.80 64,037,619.56 126,947,164.36

本期基金份额交易产生的

变动数 -878,481.79 2,062,519.95 1,184,038.16

其中：基金申购款 57,341,006.90 28,641,721.45 85,982,728.35

基金赎回款 -58,219,488.69 -26,579,201.50 -84,798,690.19

本期已分配利润 - - -

本期末 150,429,677.15 111,885,807.25 262,315,484.40

6.4.7.9 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期

2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

活期存款利息收入 27,930.33

定期存款利息收入 -


其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 1,469.33

其他 189.57

合计 29,589.23

6.4.7.10 股票投资收益

单位：人民币元

项目 本期

2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

卖出股票成交总额 843,760,200.64

减：卖出股票成本总额 778,622,306.45

减：交易费用 1,283,554.88

买卖股票差价收入 63,854,339.31

6.4.7.11 债券投资收益
6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期

项目

2026年1月1日至2026年6月30日

债券投资收益——利息收入 37,337.03

债券投资收益——买卖债券（债转股及 62,637.63
债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 99,974.66

6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期

项目

2026年1月1日至2026年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 600,280.95
交总额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 532,972.00
成本总额

减：应计利息总额 4,663.50

减：交易费用 7.82

买卖债券差价收入 62,637.63

6.4.7.12 衍生工具收益


本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.13 股利收益

单位：人民币元

项目 本期

2026年1月1日至2026年6月30日

股票投资产生的股利收益 451,091.11

其中：证券出借权益补偿收入 -

基金投资产生的股利收益 -

合计 451,091.11

6.4.7.14 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2026年1月1日至2026年6月30日

1.交易性金融资产 64,037,619.56

——股票投资 64,044,370.56

——债券投资 -6,751.00

——资产支持证券投资 -

——基金投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

减：应税金融商品公允价值变动产生的

预估增值税 -

合计 64,037,619.56

6.4.7.15 其他收入

单位：人民币元

项目 本期

2026年1月1日至2026年6月30日

基金赎回费收入 107,967.20

转换费收入 1,129.35

合计 109,096.55

注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中不低于赎回费部分的
25%归入基金资产。

6.4.7.16 其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2026年1月1日至2026年6月30日

审计费用 9,916.99

信息披露费 59,507.37

证券出借违约金 -

银行间账户维护费 18,000.00

存托服务费 664.13

上清所查询服务费 600.00

银行汇划费用 340.00

合计 89,028.49

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方、关联关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费


单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2026年1月1日至2026年6月 2025年1月1日至2025年6月
30日 30日

当期发生的基金应支付的管理费 1,324,614.64 2,329,118.02

其中：应支付销售机构的客户维护费 498,000.68 603,243.32

应支付基金管理人的净管理费 826,613.96 1,725,874.70

注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.20% / 当年天数。

6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2026年1月1日至2026年6月 2025年1月1日至2025年6

30日 月30日

当期发生的基金应支付的托管费 220,769.14 388,186.31

注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月
底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2026年1月1日至2026年6月30日 2025年1月1日至2025年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行 7,059,972.63 27,930.33 11,330,782.5 29,955.91


9

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金在本报告期及上年度可比期间未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况

本基金本报告期内无利润分配。

6.4.12 期末（2026 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1 受限证券类别：股票

流通

受 期末 期末

证券 证券 成功 受限 限类 认购 期末估 数量(单 成本 估值

代码 名称 认购日 期 型 价格 值单价 位：股) 总额 总额 备注

新股

68878 西安 2025-1 6 个月 锁定 8.62 57.42 11,216 96,681 644,02 -

3 奕材 0-20 以上 流通 .00 .92 2.72

受限

新股

68879 摩尔 2025-1 6 个月 锁定 114.28 676.94 886.00 101,25 599,76 -

5 线程 1-26 以上 流通 2.08 8.84

受限

新股

68880 沐曦 2025-1 6 个月 锁定 104.66 768.89 500.00 52,330 384,44 -

2 股份 2-09 以上 流通 .00 5.00

受限

新股

68876 禾元 2025-1 6 个月 锁定 29.06 48.56 4,487. 130,39 217,88 -

5 生物 0-16 以上 流通 00 2.22 8.72

受限

新股

30166 大普 2026-0 6 个月 锁定 46.08 463.33 244.00 11,243 113,05 -

6 微 4-08 以上 流通 .52 2.52

受限


华润 新股

00124 新能 2026-0 6 个月 锁定 10.11 10.11 7,810. 78,959 78,959 -

8 源 6-24 以上 流通 00 .10 .10

受限

新股

68878 视涯 2026-0 6 个月 锁定 22.68 42.16 1,697. 38,487 71,545 -

1 科技 3-18 以上 流通 00 .96 .52

受限

新股

68880 联讯 2026-0 6 个月 锁定 81.88 1,584. 42.00 3,438. 66,541 -

8 仪器 4-16 以上 流通 33 96 .86

受限

新股

68879 臻宝 2026-0 6 个月 锁定 44.56 468.67 89.00 3,965. 41,711 -

7 科技 6-16 以上 流通 84 .63

受限

华润 1 个月 网下

00124 新能 2026-0 内 中签 10.11 10.11 3,347. 33,838 33,838 -

8 源 6-24 （含） 流通 00 .17 .17

受限

新股

68882 盛合 2026-0 6 个月 锁定 19.68 141.49 239.00 4,703. 33,816 -

0 晶微 4-13 以上 流通 52 .11

受限

新股

00139 惠科 2026-0 6 个月 锁定 10.12 27.73 1,187. 12,012 32,915 -

9 股份 6-16 以上 流通 00 .44 .51

受限

新股

68863 长进 2026-0 6 个月 锁定 40.98 308.19 96.00 3,934. 29,586 -

5 光子 5-20 以上 流通 08 .24

受限

新股

68871 北芯 2026-0 6 个月 锁定 17.52 35.92 817.00 14,313 29,346 -

2 生命 1-28 以上 流通 .84 .64

受限

新股

30168 宏明 2026-0 6 个月 锁定 69.66 160.06 170.00 11,842 27,210 -

2 电子 3-18 以上 流通 .20 .20

受限

新股

68881 泰金 2026-0 6 个月 锁定 26.28 172.09 130.00 3,416. 22,371 -

3 新能 3-24 以上 流通 40 .70

受限

00125 盛龙 2026-0 6 个月 新股 7.82 20.74 718.00 5,614. 14,891 -


7 股份 3-24 以上 锁定 76 .32

流通

受限

新股

68881 有研 2026-0 6 个月 锁定 6.41 24.13 550.00 3,525. 13,271 -

1 复材 4-01 以上 流通 50 .50

受限

新股

30166 高特 2026-0 6 个月 锁定 7.08 28.40 422.00 2,987. 11,984 -

9 电子 6-02 以上 流通 76 .80

受限

新股

60340 长裕 2026-0 6 个月 锁定 13.86 73.46 137.00 1,898. 10,064 -

7 集团 4-29 以上 流通 82 .02

受限

新股

30169 三瑞 2026-0 6 个月 锁定 24.68 86.80 114.00 2,813. 9,895. -

6 智能 3-31 以上 流通 52 20

受限

新股

60345 红板 2026-0 6 个月 锁定 17.70 84.32 106.00 1,876. 8,937. -

9 科技 3-31 以上 流通 20 92

受限

新股

30159 理奇 2026-0 6 个月 锁定 13.91 32.47 221.00 3,074. 7,175. -

9 智能 4-22 以上 流通 11 87

受限

新股

00136 天海 2026-0 6 个月 锁定 27.19 31.31 209.00 5,682. 6,543. -

5 电子 5-11 以上 流通 71 79

受限

新股

00139 维通 2026-0 6 个月 锁定 30.38 38.99 152.00 4,617. 5,926. -

3 利 5-08 以上 流通 76 48

受限

新股

30151 尚水 2026-0 6 个月 锁定 26.66 50.96 115.00 3,065. 5,860. -

3 智能 4-10 以上 流通 90 40

受限

新股

68881 易思 2026-0 6 个月 锁定 55.95 57.10 86.00 4,811. 4,910. -

6 维 2-04 以上 流通 70 60

受限

00123 惠康 2026-0 6 个月 新股 53.26 58.74 83.00 4,420. 4,875. -

7 科技 5-15 以上 锁定 58 42


流通

受限

新股

60343 嘉德 2026-0 6 个月 锁定 15.76 46.71 98.00 1,544. 4,577. -

5 利 5-15 以上 流通 48 58

受限

新股

30168 慧谷 2026-0 6 个月 锁定 78.38 121.77 37.00 2,900. 4,505. -

3 新材 3-24 以上 流通 06 49

受限

新股

601112 振石 2026-0 6 个月 锁定 11.18 17.59 195.00 2,180. 3,430. -

股份 1-21 以上 流通 10 05

受限

新股

60328 林平 2026-0 6 个月 锁定 37.88 34.87 42.00 1,590. 1,464. -

4 发展 2-03 以上 流通 96 54

受限

新股

60329 埃泰 2026-0 6 个月 锁定 33.49 33.93 33.00 1,105. 1,119. -

3 克 4-09 以上 流通 17 69

受限

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理

6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资及债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在有效控制风险的前提下，谋求基金资产长期稳健增值”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、信息披露等方面专业人员。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

于 2026 年 6 月 30 日，本基金持有信用类债券比例为 0.00%(2025 年 12 月 31 日：0.00%)。

6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于 2026 年 06 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内，可赎
回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对
本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管
理。本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、债券投资、
存出保证金及结算备付金等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

2026 年 6 月 30 日

资产

货币资金 7,059,972.63 - - - 7,059,972.63

结算备付金 2,115,848.95 - - - 2,115,848.95

存出保证金 173,778.81 - - - 173,778.81

交易性金融资产 17,885,714.22 - - 297,107,835.58 314,993,549.8
0

应收申购款 10,257,605.64 - - 3,770,112.46 14,027,718.10

338,370,868.2
资产总计 37,492,920.25 - - 300,877,948.04

9

负债

应付清算款 - - - 808,993.86 808,993.86


应付赎回款 - - - 2,557,012.44 2,557,012.44

应付管理人报酬 - - - 267,158.02 267,158.02

应付托管费 - - - 44,526.33 44,526.33

应交税费 - - - 531.91 531.91

其他负债 - - - 676,195.56 676,195.56

4,354,418.1
负债总计 - - - 4,354,418.12

2

利率敏感度缺口 37,492,920.25 - - 296,523,529.92 334,016,450.1
7

上年度末

2025 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

日

资产

货币资金 12,743,622.37 - - - 12,743,622.37

结算备付金 396,765.31 - - - 396,765.31

存出保证金 96,970.25 - - - 96,970.25

交易性金融资产 404,462.03 - - 197,493,653.13 197,898,115.1
6

应收申购款 899.87 - - 46,699.28 47,599.15

211,183,072.2
资产总计 13,642,719.83 - - 197,540,352.41

4

负债

应付清算款 - - - 1,211,224.75 1,211,224.75

应付赎回款 - - - 405,114.89 405,114.89

应付管理人报酬 - - - 207,931.69 207,931.69

应付托管费 - - - 34,655.29 34,655.29

其他负债 - - - 280,524.14 280,524.14

负债总计 - - - 2,139,450.76 2,139,450.76

209,043,621.4
利率敏感度缺口 13,642,719.83 - - 195,400,901.65

8

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

于2026年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金净资产的比例为5.35%（2025


年 12 月 31 日：0.19%），因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响（2025 年 12 月 31 日：
同）。
6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

项目 占基金资 占基金资产

公允价值 产净值比 公允价值 净值比例

例（%） （%）

197,493,653.1

交易性金融资产－股票投资 297,107,835.58 88.95 94.47
3

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

197,493,653.1

合计 297,107,835.58 88.95 94.47
3

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除业绩比较基准外的其他市场变量不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动 本期末 上年度末

分析

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

业绩比较基准上升 5% 增加约 39,446,733.46 增加约 24,160,163.21

业绩比较基准下降 5% 减少约 39,446,733.46 减少约 24,160,163.21

6.4.14 公允价值
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

本期末 上年度末

公允价值计量结果所属的层次

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

第一层次 294,561,380.43 185,030,834.09

第二层次 17,998,511.49 404,462.03

第三层次 2,433,657.88 12,462,819.04

合计 314,993,549.80 197,898,115.16

6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2025 年 12 月 31 日：
同)。

6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（%）

1 权益投资 297,107,835.58 87.81

其中：股票 297,107,835.58 87.81

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 17,885,714.22 5.29

其中：债券 17,885,714.22 5.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 9,175,821.58 2.71

8 其他各项资产 14,201,496.91 4.20

9 合计 338,370,868.29 100.00

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -


B 采矿业 14,891.32 0.00

C 制造业 296,980,146.99 88.91

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 112,797.27 0.03

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 297,107,835.58 88.95

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

值比例(％)

1 688498 源杰科技 14,016 26,434,176.00 7.91

2 300502 新易盛 43,540 26,428,780.00 7.91

3 300308 中际旭创 19,700 25,019,000.00 7.49

4 301526 国际复材 533,800 24,912,446.00 7.46

5 002384 东山精密 80,400 21,092,940.00 6.31

6 600183 生益科技 121,100 20,998,740.00 6.29

7 603256 宏和科技 76,100 20,191,613.00 6.05

8 920045 蘅东光 21,403 13,486,244.33 4.04

9 600487 亨通光电 122,300 13,372,282.00 4.00

10 002938 鹏鼎控股 124,500 13,119,810.00 3.93

11 301377 鼎泰高科 19,800 10,907,820.00 3.27

12 301217 铜冠铜箔 63,500 10,481,945.00 3.14


13 688519 南亚新材 25,206 9,579,288.24 2.87

14 600105 永鼎股份 137,400 9,271,752.00 2.78

15 002080 中材科技 70,500 6,345,000.00 1.90

16 601869 长飞光纤 11,400 6,223,260.00 1.86

17 600522 中天科技 96,300 5,843,484.00 1.75

18 002281 光迅科技 22,400 5,755,456.00 1.72

19 603186 华正新材 24,600 5,542,380.00 1.66

20 300394 天孚通信 17,920 5,424,025.60 1.62

21 002916 深南电路 11,800 5,403,220.00 1.62

22 300620 光库科技 12,800 4,840,960.00 1.45

23 603083 剑桥科技 12,000 3,058,440.00 0.92

24 688783 西安奕材 11,216 644,022.72 0.19

25 688795 摩尔线程 886 599,768.84 0.18

26 688797 臻宝科技 887 592,419.41 0.18

27 688802 沐曦股份 500 384,445.00 0.12

28 688765 禾元生物 4,487 217,888.72 0.07

29 603407 长裕集团 1,363 140,044.54 0.04

30 301666 大普微 244 113,052.52 0.03

31 001248 华润新能源 11,157 112,797.27 0.03

32 688781 视涯科技 1,697 71,545.52 0.02

33 688808 联讯仪器 42 66,541.86 0.02

34 603435 嘉德利 971 64,168.56 0.02

35 688809 强一股份 58 36,134.00 0.01

36 688820 盛合晶微 239 33,816.11 0.01

37 001399 惠科股份 1,187 32,915.51 0.01

38 688635 长进光子 96 29,586.24 0.01

39 688712 北芯生命 817 29,346.64 0.01

40 301682 宏明电子 170 27,210.20 0.01

41 001365 天海电子 696 25,682.89 0.01

42 001393 维通利 506 24,922.12 0.01

43 688813 泰金新能 130 22,371.70 0.01

44 001237 惠康科技 275 18,645.66 0.01

45 001257 盛龙股份 718 14,891.32 0.00

46 688811 有研复材 550 13,271.50 0.00

47 301669 高特电子 422 11,984.80 0.00

48 301696 三瑞智能 114 9,895.20 0.00

49 603459 红板科技 106 8,937.92 0.00

50 301599 理奇智能 221 7,175.87 0.00

51 301513 尚水智能 115 5,860.40 0.00

52 688816 易思维 86 4,910.60 0.00

53 301683 慧谷新材 37 4,505.49 0.00

54 601112 振石股份 195 3,430.05 0.00

55 603284 林平发展 42 1,464.54 0.00

56 603293 埃泰克 33 1,119.69 0.00

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）

1 001267 汇绿生态 36,704,411.00 17.56

2 300502 新易盛 33,622,770.08 16.08

3 300394 天孚通信 27,963,128.31 13.38

4 603256 宏和科技 21,261,326.00 10.17

5 920045 蘅东光 20,697,823.73 9.90

6 002281 光迅科技 20,458,116.00 9.79

7 688519 南亚新材 19,925,278.31 9.53

8 002080 中材科技 19,604,344.00 9.38

9 300308 中际旭创 19,512,022.00 9.33

10 600183 生益科技 19,457,142.00 9.31

11 688503 聚和材料 18,895,156.52 9.04

12 600105 永鼎股份 18,607,829.60 8.90

13 300750 宁德时代 18,191,805.28 8.70

14 688629 华丰科技 16,676,330.72 7.98

15 002475 立讯精密 15,976,010.56 7.64

16 002938 鹏鼎控股 15,957,479.00 7.63

17 301511 德福科技 15,616,089.00 7.47

18 002150 正泰电源 15,536,942.00 7.43

19 603920 世运电路 14,829,798.21 7.09

20 002916 深南电路 14,462,852.00 6.92

21 601869 长飞光纤 14,381,581.00 6.88

22 688313 仕佳光子 13,378,422.82 6.40

23 688498 源杰科技 12,227,093.11 5.85

24 600487 亨通光电 12,070,130.00 5.77

25 002384 东山精密 11,809,924.00 5.65

26 688048 长光华芯 11,628,794.05 5.56

27 300677 英科医疗 11,372,861.20 5.44

28 301526 国际复材 11,288,923.00 5.40

29 601398 工商银行 11,283,510.00 5.40

30 688702 盛科通信 11,035,023.69 5.28

31 301217 铜冠铜箔 10,781,644.00 5.16

32 300620 光库科技 10,758,400.24 5.15

33 603186 华正新材 10,741,970.00 5.14

34 300136 信维通信 10,163,975.32 4.86

35 688202 美迪西 9,549,645.11 4.57

36 688710 益诺思 9,513,412.48 4.55


37 688279 峰岹科技 9,264,067.08 4.43

38 688376 美埃科技 8,531,076.98 4.08

39 688195 腾景科技 7,850,255.45 3.76

40 601133 柏诚股份 7,585,818.50 3.63

41 300570 太辰光 7,133,752.15 3.41

42 000688 国城矿业 6,994,493.00 3.35

43 301377 鼎泰高科 6,981,479.05 3.34

44 001203 大中矿业 6,600,636.00 3.16

45 600188 兖矿能源 6,420,923.00 3.07

46 301070 开勒股份 6,003,579.00 2.87

47 300855 图南股份 5,837,887.90 2.79

48 688210 统联精密 5,784,013.28 2.77

49 688205 德科立 5,778,321.28 2.76

50 300798 锦鸡股份 5,632,387.00 2.69

51 605288 凯迪股份 5,280,924.00 2.53

52 603127 昭衍新药 5,166,329.00 2.47

53 688796 百奥赛图 5,162,572.41 2.47

54 688046 药康生物 5,160,471.70 2.47

55 600522 中天科技 4,950,917.00 2.37

56 300285 国瓷材料 4,944,884.00 2.37

57 688008 澜起科技 4,630,604.02 2.22

58 603786 科博达 4,446,156.00 2.13

59 002254 泰和新材 4,440,999.00 2.12

60 688331 荣昌生物 4,345,290.33 2.08

61 605117 德业股份 4,320,955.00 2.07

62 920394 民士达 4,293,619.93 2.05

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 001267 汇绿生态 39,582,750.00 18.94

2 603920 世运电路 38,565,881.92 18.45

3 002475 立讯精密 32,726,715.78 15.66

4 688279 峰岹科技 28,170,655.32 13.48

5 301087 可孚医疗 27,847,917.40 13.32

6 603179 新泉股份 25,944,138.16 12.41

7 605288 凯迪股份 25,095,008.20 12.00

8 301511 德福科技 22,514,497.00 10.77

9 300394 天孚通信 21,803,219.00 10.43


10 300502 新易盛 20,764,944.00 9.93

11 688503 聚和材料 19,611,606.91 9.38

12 002281 光迅科技 18,571,442.00 8.88

13 688048 长光华芯 17,943,947.87 8.58

14 689009 九号公司 17,788,158.53 8.51

15 002150 正泰电源 17,651,357.00 8.44

16 300750 宁德时代 17,022,935.00 8.14

17 688629 华丰科技 16,492,998.11 7.89

18 688313 仕佳光子 16,355,876.26 7.82

19 688772 珠海冠宇 15,201,493.41 7.27

20 300136 信维通信 14,780,723.00 7.07

21 002080 中材科技 13,046,617.00 6.24

22 603800 洪田股份 13,028,108.00 6.23

23 688702 盛科通信 12,021,529.16 5.75

24 603256 宏和科技 12,014,910.00 5.75

25 603786 科博达 11,909,544.00 5.70

26 300677 英科医疗 11,723,817.00 5.61

27 601398 工商银行 11,237,893.00 5.38

28 301217 铜冠铜箔 10,519,374.00 5.03

29 688519 南亚新材 10,419,796.28 4.98

30 002916 深南电路 10,348,413.80 4.95

31 920045 蘅东光 9,963,784.13 4.77

32 601869 长飞光纤 9,908,964.00 4.74

33 600105 永鼎股份 9,618,450.00 4.60

34 688202 美迪西 9,068,965.44 4.34

35 300570 太辰光 9,008,706.47 4.31

36 688710 益诺思 8,931,275.83 4.27

37 688210 统联精密 8,751,880.23 4.19

38 300101 振芯科技 8,035,025.00 3.84

39 301070 开勒股份 7,695,213.00 3.68

40 688376 美埃科技 7,680,620.80 3.67

41 688195 腾景科技 7,544,010.65 3.61

42 000688 国城矿业 7,155,728.16 3.42

43 601133 柏诚股份 6,951,977.00 3.33

44 600183 生益科技 6,822,187.00 3.26

45 300855 图南股份 6,569,108.00 3.14

46 603009 北特科技 6,347,420.00 3.04

47 300285 国瓷材料 6,153,457.00 2.94

48 600188 兖矿能源 6,145,196.00 2.94

49 001203 大中矿业 5,884,639.00 2.82

50 688796 百奥赛图 5,696,910.79 2.73

51 300620 光库科技 5,689,882.56 2.72

52 688205 德科立 5,618,564.66 2.69

53 300798 锦鸡股份 5,587,843.00 2.67


54 603127 昭衍新药 5,496,148.00 2.63

55 688046 药康生物 5,056,389.86 2.42

56 300308 中际旭创 4,949,561.00 2.37

57 002980 华盛昌 4,676,330.00 2.24

58 603186 华正新材 4,544,934.00 2.17

59 002957 科瑞技术 4,390,009.00 2.10

60 688331 荣昌生物 4,319,772.71 2.07

61 605117 德业股份 4,273,099.40 2.04

62 688008 澜起科技 4,184,178.79 2.00

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 814,192,118.34

卖出股票的收入（成交）总额 843,760,200.64

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

占基金资产净值比

序号 债券品种 公允价值

例(％)

1 国家债券 17,885,714.22 5.35

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 17,885,714.22 5.35

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值

值比例(％)

1 019792 25 国债 19 177,000 17,885,714.22 5.35

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，宏和电子材料科技股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
7.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同约定备选股票库之外的情况。
7.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 173,778.81

2 应收清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 14,027,718.10

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 14,201,496.91

7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

户均持有的 机构投资者 个人投资者

持有人户数(户)

基金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额

比例 比例

23,233 3,086.17 10,560,103.38 14.73% 61,140,862.39 85.27%

8.2 盈利投资者数量占比

项目 过去一年(2025 年 7 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日)

盈利投资者数量占比 92.31%

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例


基金管理人所有从业人员持有本基金 74,409.19 0.10%

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 0

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2010 年 8 月 13 日）基金份额总额 1,276,858,197.34

本报告期期初基金份额总额 74,859,339.60

本报告期基金总申购份额 32,535,400.49

减：本报告期基金总赎回份额 35,693,774.32

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 71,700,965.77

10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：

2026 年 5 月 9 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经
本基金管理人第八届董事会第四十三次会议审议通过，吴洪涛先生任公司首席信息官。

报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变

报告期内，本基金投资策略无改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙）。
10.6 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
10.6.1 管理人受调查或处罚等情况

报告期内，基金管理人未受调查或处罚。
10.6.2 管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

报告期内，基金管理人相关从业人员未受调查或处罚。
10.6.3 托管人受调查或处罚等情况

报告期内，基金托管人未受调查或处罚。
10.6.4 托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

报告期内，基金托管人相关从业人员未受调查或处罚。
10.7 基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况
10.7.1 基金租用或者通过证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

额的比例 比例

东兴证券 1 - - - - -

华宝证券 1 - - - - -

申万宏源证券 1 - - - - -

国投证券 1 - - - - -

兴业证券 1 - - - - -

瑞银证券 1 - - - - -

东北证券 1 - - - - -

上海证券 1 - - - - -

东吴证券 1 423,968,546.21 25.59% 193,457.79 25.69% -

广发证券 3 330,867,815.86 19.97% 148,117.31 19.67% -

国泰海通 3 254,710,033.67 15.37% 116,125.24 15.42% -

招商证券 1 204,547,241.55 12.34% 93,252.49 12.39% -

东方证券 2 148,686,537.37 8.97% 67,786.35 9.00% -

天风证券 1 120,073,952.78 7.25% 54,741.55 7.27% -

财通证券 1 50,037,051.52 3.02% 22,813.24 3.03% -

东方财富证券 1 32,472,147.21 1.96% 14,804.05 1.97% -

中泰证券 1 31,564,200.96 1.90% 14,390.59 1.91% -

长江证券 2 24,691,809.37 1.49% 11,256.63 1.50% -

山西证券 2 23,948,780.00 1.45% 10,918.16 1.45% -


信达证券 2 11,473,816.57 0.69% 5,264.55 0.70% -

注：1、交易单元的选择标准：

（1）实力雄厚、信誉良好；

（2）财务状况良好，经营行为稳健、规范，合规风控能力较强；

（3）具备基金交易所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司管理的基金进行证券交易的需要；

（4）研究实力较强，能及时为本公司管理的基金提供高质量服务，包括但不限于各类研究分析报告、上市公司路演及反路演、各类研究策略会等。

2、选择程序：

券商按照我司要求提供机构情况介绍说明，该说明作为券商尽调材料进行内部审议，符合要求的券商经批准进入券商白名单，白名单内的券商根据其提供的研究服务情况进行考评，符合交易席位租用标准的，经审批后可成为我司签约券商并签订交易业务单元租用协议。

3、本基金本报告期内未有交易单元变更情况发生。
10.7.2 基金租用或者通过证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

占当期债 占当期回 占当期权
券商名称

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总
额的比例 额的比例 额的比例

东兴证券 - - - - - -

华宝证券 - - - - - -

申万宏源证券 - - - - - -

国投证券 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

瑞银证券 - - - - - -

东北证券 - - - - - -

上海证券 - - - - - -

东吴证券 1,109,863.10 6.10% - - - -

广发证券 - - - - - -

国泰海通 11,182,852.6 61.50% - - - -
6

招商证券 - - - - - -


东方证券 2,118,348.08 11.65% - - - -

天风证券 - - - - - -

财通证券 - - - - - -

东方财富证券 - - - - - -

中泰证券 - - - - - -

长江证券 3,637,763.77 20.01% - - - -

山西证券 - - - - - -

信达证券 134,000.00 0.74% - - - -

10.8 其他重大事件

法定披露日
序号 公告事项 法定披露方式

期

1 国泰基金管理有限公司关于深圳市分公司办 《中国证券报》 2026-04-02
公地址变更的公告

2 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金 《上海证券报》 2026-04-09
（LOF）基金经理变更公告

3 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 《中国证券报》 2026-05-09
告

11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无需要披露的单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、关于核准国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 募集的批复

2、国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF) 基金合同

3、国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF) 托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
12.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
15-20 层。


基金托管人住所。
12.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二六年八月三十一日