华银鼎利债券A

北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金

2018年第1季度报告

2018年3月31日

基金管理人：北信瑞丰基金管理有限公司

基金托管人：北京银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月25日（基金合同生效日）起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 北信瑞丰鼎利债券
交易代码 004564
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年1月25日
报告期末基金份额总额 103,713,357.58份
在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩
投资目标 比较基准的投资收益，追求基金资产的长期稳
健增值。
本基金采取资产配置策略、债券投资策略、股
投资策略 票投资策略、资产支持证券投资策略、权证投
资策略和其他金融工具的投资策略等。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率×90%+沪深300指数收
益率×10%。
本基金为债券型基金，预期风险与预期收益低
风险收益特征 于股票型基金与混合型基金，高于货币市场基
金，属于证券投资基金中的中等偏低风险收益
品种。
基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 北信瑞丰鼎利债券A 北信瑞丰鼎利债券C
下属分级基金的交易代码 004564 005193
报告期末下属分级基金的份额总额 69,309,490.58份 34,403,867.00份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月25日－ 2018年3月31日）
北信瑞丰鼎利债券A 北信瑞丰鼎利债券C
1．本期已实现收益 311,000.32 272,489.59
2．本期利润 270,489.84 281,620.64
3．加权平均基金份额本期利润 0.0037 0.0032
4．期末基金资产净值 69,563,989.11 34,506,635.97
5．期末基金份额净值 1.0037 1.0030


注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3、本基金合同生效日期为2018年01月25日，截止本报告期末本基金成立未满一年。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

北信瑞丰鼎利债券A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.37% 0.06% 0.71% 0.12% -0.34% -0.06%


北信瑞丰鼎利债券C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.30% 0.06% 0.71% 0.12% -0.41% -0.06%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较注：本基金合同生效日期为2018年01月25日，截止本报告期末本基金成立未满一年。3.3 其他指标

注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
CFA、FRM持证人，南开大
学理学学士，北京大学工
程硕士。2010年7月至
基金经 2018年 2012年8月在国家开发银
郑猛 理 1月25日 - 8 行天津市分行，任一级业
务员（副科级）；2012年
9月至2014年10月在国网
英大保险资产管理公司
（原英大财险投资部），
担任固定收益投资经理；
2014年11月至2016年
8月，在中国工商银行总行，
资产管理部固定收益处，
担任投资经理。现任北信
瑞丰基金管理有限公司固
定收益部基金经理。


注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根

据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；

2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司严格执行《公司公平交易管理办法》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、特定客户资产管理组合等。

具体如下：

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

债市方面，2018年一季度债券市场情绪较上年明显好转。2017年底至2018年初，债券市场沉浸在严监管的氛围中；2018年1月中以后，随着央行使用临时准备动用金安排（CRA），两会期间维稳情绪浓厚，债券市场逐步转暖；3月中美贸易战爆发，进一步刺激了市场避险情绪，债券市场全线上涨。与此同时，中国着力降低企业杠杆、防范化解地方政府债务风险、社会融资需求回落，也一定程度上支持债券市场回暖。

股市方面，2018年市场以2月初为界线前后出现明显的风格切换。一月份仍然延续了2017年大市值蓝筹股支撑的一九行情，上证综指与创业板指的比值由2016年初的1.3上行至2018年2月6日最高点2.1，但在随后市场的反弹过程中一路下行至目前的1.67。在这过程，风险偏好的提升占了主导作用，先是利率的下行，接着是政策对新经济的引导，市场领涨的板块则相应表现为有想像空间、可赚估值的钱的板块，比如工业互联网、半导体、数字经济等。3月中旬特朗普发布针对中国对美出口商品的一系列惩罚性关税推动中美贸易战的全面打响，直接导致3月下旬全球范围资本市场重挫。同时，三月末市场风格极端化的状态进一步加剧：三月最后一周沪深300周小幅下跌0.16%，创业板指周涨幅超过10%，和1月底2月初两周蓝筹涨幅领先超过10%仅隔了两个月。

在报告期内，本基金采取相对稳健的操作策略。本基金同时兼顾债市收益和股市收益，债券部分将继续保持适度的久期和杠杆，优化信用资质，同时也通过一、二级债券市场定价差异等交易性机会增厚收益。权益部分将继续根据市场情况，灵活调整仓位，力争以优异的业绩回报基金持有人。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末北信瑞丰鼎利债券A基金份额净值为1.0037元，本报告期基金份额净值增长率为0.37%；截至本报告期末北信瑞丰鼎利债券C基金份额净值为1.0030元，本报告期基金份额净值增长率为0.30%；同期业绩比较基准收益率为0.71%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

注：本基金本报告期内基金持有人数或基金资产净值无预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,058,400.00 6.23
其中：股票 7,058,400.00 6.23
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 70,227,680.48 62.02
其中：债券 70,227,680.48 62.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 15,000,000.00 13.25
其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 9,413,390.75 8.31
8 其他资产 11,526,574.56 10.18
9 合计 113,226,045.79 100.00


注：本基金合同生效日期为2018年01月25日，截止本报告期末本基金成立未满一年。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,221,540.00 2.13
D 电力、热力、燃气及水生产和 49,600.00 0.05
供应业
E 建筑业 433,000.00 0.42
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 483,000.00 0.46
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 307,350.00 0.30
务业
J 金融业 2,037,910.00 1.96
K 房地产业 1,526,000.00 1.47
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 7,058,400.00 6.78


注：以上行业分类以2018年03月31日的证监会行业分类标准为依据。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 001979 招商蛇口 70,000 1,526,000.00 1.47
2 601318 中国平安 15,000 979,650.00 0.94
3 000651 格力电器 20,000 938,000.00 0.90
4 600062 华润双鹤 30,000 717,300.00 0.69
5 601328 交通银行 80,000 494,400.00 0.48
6 600377 宁沪高速 50,000 483,000.00 0.46
7 300145 中金环境 40,000 475,200.00 0.46
8 601668 中国建筑 50,000 433,000.00 0.42
9 300271 华宇软件 15,000 307,350.00 0.30
10 600036 招商银行 10,000 290,900.00 0.28


注：本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 31,775,090.50 30.53
其中：政策性金融债 31,775,090.50 30.53
4 企业债券 4,225,063.60 4.06
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 34,227,526.38 32.89
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 70,227,680.48 67.48


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 018005 国开1701 238,860 23,843,005.20 22.91
2 132007 16凤凰EB 56,750 5,211,352.50 5.01
3 132006 16皖新EB 50,000 4,957,500.00 4.76
4 018006 国开1702 50,000 4,884,000.00 4.69
5 120001 16以岭EB 36,510 3,696,272.40 3.55


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案

调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,274.46
2 应收证券清算款 10,007,479.45
3 应收股利 -
4 应收利息 1,516,820.65
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,526,574.56


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 128015 久其转债 2,727,457.38 2.62
2 132013 17宝武EB 2,040,000.00 1.96
3 132011 17浙报EB 2,035,270.00 1.96
4 132008 17山高EB 1,891,200.00 1.82
5 113010 江南转债 1,557,450.00 1.50
6 113009 广汽转债 1,086,800.00 1.04
7 113013 国君转债 1,082,000.00 1.04
8 110030 格力转债 954,720.00 0.92
9 113008 电气转债 465,824.30 0.45


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 北信瑞丰鼎利债券A 北信瑞丰鼎利债券C
基金合同生效日（ 2018年1月25日 77,543,160.91 150,827,456.61
）基金份额总额
基金合同生效日起至报告期期末基金总 1,994.70 -
申购份额
减:基金合同生效日起至报告期期末基 8,235,665.03 116,423,589.61
金总赎回份额
基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - -
分变动份额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 69,309,490.58 34,403,867.00


注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者 序 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额占
类 号 到或者超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比
别 间区间
机 1 20180125-20180301 40,000,000.00 0.00 40,000,000.00 0.00 0.00%
构
2 20180125-200180331 50,021,000.00 0.00 0.00 50,021,000.00 48.23%
个 - - - - - - -
人
产品特有风险
无。


注：1、管理人按照基金合同独立进行投资决策，不存在通过投资顾问或其他方式让渡投资决策

权的情况；

2、管理人已制定投资者集中度管理制度，根据该制度管理人将不再接受份额占比已经达到或超

过50%的单一投资者的新增申购；管理人将严格按照相关法规及基金合同审慎确认大额申购与大

额赎，加强流动性管理；

3、因本基金存在单一投资者持有基金份额比例较为集中（超过20%）的情况，持有基金份额比

例集中的投资者（超过20%）申请全部或大比例赎回时，会给基金资产变现带来压力，进而造成

基金净值下跌压力。因此，提醒投资者本产品存在单一投资者持有基金份额比较集中（超过

20%）而特有的流动性风险。但在巨额赎回情况下管理人将采取相应赎回限制等措施，以保障中

小投资者合法权益。

4、本基金合同生效日期为2018年01月25日，截止本报告期末本基金成立未满一年。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金基金合同》。

2、《北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金招募说明书》。

3、《北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金托管协议》。

4、中国证监会要求的其他文件。9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站www.bxrfund.com。9.3 查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站ww.bxrfund.com查阅。

北信瑞丰基金管理有限公司

2018年4月20日