报告期内基金投资策略和运作分析
国内疫苗接种率显著加快，欧美发达经济体已经接种过半，全球消费和服务业的恢复，全球经济将逐步恢复。考虑到中国出口整体的竞争力水平，三季度出口预计仍然会维持韧性，地产投资难以大幅回落，基建方面，5月开始专项债发行显著提速，预计三季度基建会温和回升。考虑到猪价持续疲软，以及核心CPI上行斜率比较温和，三季度CPI压力很小，目前整体通胀压力不大，PPI短期难以明显回落，三季度预计维持在8-10%的高位，尽管三季度CPI压力不大，PPI高位趋稳，但通胀前景仍然需要关注，毕竟这一轮全球环境明显不同，这一轮美国财政和货币过度宽松，美国信贷增速明显上升，美国CPI和核心CPI均已经创几十年新高，输入性的问题不可忽视。
4月下旬以来，随着财报的集中披露，市场信心有所恢复，部分股票在一季报业绩带动下形成了较大幅度的上涨。6月创业板指也重新站上3400点，创下年内新高。预计8-9月美联储提出Taper，四季度开始实行，从美联储过去三次QE退出的历史复盘看，在美联储暗示或者宣布QE缩减计划的时候，受未来流动性收紧的预期，我们预计短期市场波动会加大，尤其是沪深港通开通后，外资对A股的影响明显增强，如果taper的过程造成人民币汇率明显波动或阶段性贬值，则可能通过北上资金影响A股，加剧A股波动，建议关注结构性机会，行业配置上，我们建议配置估值仍有一定安全边际，且行业供需格局较好的板块。
目前产品持仓90%左右，未来短中期的主要配置方向稳定在新能源汽车、地产、农业等。在产品一季报里，我们旗帜鲜明地看好新能源汽车，当时的表述是：新能源汽车短期不在市场风格上，但新能源汽车是未来几年最具有确定性成长性的方向之一，2021年是新能源汽车爆发的一年。二季度新能源汽车板块进入爆发，产品净值也取得了不错的收益，我们依然维持继续看好的观点；宏观层面看，全球碳中和的大背景下，各国都在加码新能源车的推广应用；微观层面看，从20年下半年起，以特斯拉、比亚迪、新势力、五菱等为代表的车企推出大量优质车型，新能源车在占领消费者心智方面出现了大幅的提升。优质的车型供给在21年仍在持续加速，如特斯拉modelY、比亚迪DMI超级混动、大众ID系列等。销量层面，21年一季度新能源车销量50万辆，我们认为全年新能源车销量有望超过250万辆。产业层面，中国的新能源车产业链在全球的竞争地位进一步提升，整体而言，行业基本面非常健康，且仍在持续向上。
其次，我们近期加仓了种业板块，长期看好种子行业，目前行业景气度提升、市场格局快速优化、转基因带来增量空间等逻辑正在逐步兑现。短期看，国家政策对种子行业的支持力度也较超预期，后续也会带来行业实质性变化，打开种子公司盈利空间。最新支持扶持种业的政策不断出台，频率和力度都较超预期，有望为行业带来质变。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为2.3485元；本报告期基金份额净值增长率为11.30%，业绩比较基准收益率为2.23%。
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