华银鼎利债券A

报告期内基金投资策略和运作分析
一季度以来，中国债市延续震荡走势，期限表现分化，期限利差拉大，信用利差维持。转债则跟随权益市场，呈现宽幅震荡走势，估值波动较大。权益市场风格轮动加快，高分红以及通胀相关行业比如煤炭、石油石化和公用事业类表现相对较好。本基金基本延续了去年四季度以来的配置策略，净值虽略有波动，但整体录得正收益。
展望2026年二三季度，宏观经济底部已经显现，向上周期可能随时开启。国际上东升西落格局愈发凸显，最近的国际局势变化也验证了这一点，预计海外资金会逐步加大中国资产的配置。从FED模型看，权益类资产相比固收的性价比依然还在。
本基金权益配置仍将保持合理偏高的权重，主要配置于具备国际竞争力和全球影响力的中国企业，固收则以双低转债和利率债为主，以分散风险控制波动。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末华银鼎利债券A基金份额净值为1.3056元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.74%，同期业绩比较基准收益率为0.36%；截至报告期末华银鼎利债券C基金份额净值为1.2864元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.63%，同期业绩比较基准收益率为0.36%。